Os bancos privados brasileiros apresentaram mais um sólido resultado no último trimestre, mas seguimos recomendando apenas um deles.
Elaboramos uma comparação dos resultados do Itaú, Bradesco e Santander com base em suas principais linhas financeiras e indicadores.
• Itaú: carteira de crédito de R$ 1,3 trilhão, alta de +10%, com destaque para o aumento nas carteiras empresariais.
• Bradesco: carteira de crédito de R$ 944 bilhões, alta de +8%, impulsionada pelo aumento de +17% na carteira de crédito pessoal.
• Santander: carteira de crédito de R$ 663 bilhões, alta de +6%, com destaque para o crescimento no segmento de pessoa física.
Carteira de crédito
• Itaú: margem financeira (diferença entre as receitas e as despesas com juros) de R$ 28,5 bilhões, alta de +8% na comparação anual, com maiores volumes de crédito e depósitos.
• Bradesco: margem financeira de R$ 16 bilhões, alta de +1%, com a recuperação da margem com o mercado, devido às novas safras de crédito.
• Santander: margem financeira de R$ 15,2 bilhões, alta de +16%, também em função de uma maior recuperação da margem com o mercado.
Margem financeira
• Itaú: receita total (margem financeira + outras receitas além de juros) de R$ 42,7 bilhões, alta de +8%, com aumento de +15% na receita de seguros.
• Bradesco: receita total de R$ 31 bilhões, alta de +5%, com maiores receitas de seguros e prestação de serviços.
• Santander: receita total de R$ 20,6 bilhões, alta de +15%, com menor crescimento (+13%) da receita de comissões.
Receita total
• Itaú: lucro líquido de R$ 10,7 bilhões, alta de +18%, com o aumento de suas receitas e queda no custo de crédito (provisões, basicamente).
• Bradesco: lucro líquido de R$ 5,2 bilhões, alta de +13%, com aumento na receita total e redução em suas provisões para devedores duvidosos.
• Santander: lucro líquido de R$ 3,7 bilhões, alta de +34%, com suas provisões crescendo muito menos que a receita total.
Lucro líquido
• Itaú: ROE de 22,7% (alta de +1,6 p.p.).
• Bradesco: ROE de 12,4% (alta de +1,1 p.p.).
• Santander: ROE de 17% (alta de +3,9 p.p.).
Obs.: você encontra as análises completas dos resultados dos bancos (e de outras empresas) no 3T24 no site da Nord Investimentos.
ROE (retorno sobre patrimônio líquido)
Negociando a apenas 8x lucros e com um dividend yield atual de 8% (podendo chegar próximo aos dois dígitos com os dividendos extraordinários), mantemos nossa preferência por ITUB3 no setor bancário brasileiro.
Qual a melhor ação de banco para comprar após o 3T24?
Como foi possível observar, os grandes bancos privados brasileiros entregaram bons resultados no 3T24, com crescimento em
suas principais linhas financeiras.