Prejuízo com IPCA+ em 2025: vender ou manter até o vencimento?
Entenda por que o IPCA+ pode gerar prejuízo em 2025, como a marcação a mercado afeta o investimento e se é melhor vender ou manter até o vencimento.
Investir em títulos IPCA+ é uma estratégia comum para proteger o patrimônio da inflação. Porém, muitos investidores se deparam com prejuízos inesperados, mesmo em cenários de alta inflação. Isso acontece por causa do mecanismo de marcação a mercado, que ajusta o valor do título conforme as condições econômicas.
Entenda como isso ocorre, se vale a pena vender ou manter até o vencimento e como profissionais do mercado aproveitam essas oscilações.
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Por que o IPCA+ está dando prejuízo?
Os títulos IPCA+ combinam dois componentes:
- Pós-fixado: ligado à inflação medida pelo IPCA.
- Pré-fixado: uma taxa de juros fixa acordada no momento da compra.
Esse formato híbrido significa que o preço do título é diretamente afetado por mudanças na taxa de juros e nas expectativas de inflação. Quando o mercado acredita que a inflação subirá, as taxas pré-fixadas também aumentam, o que reduz o preço do título no mercado.
Como a marcação a mercado afeta os preços?
A marcação a mercado ajusta o valor do título diariamente, considerando as condições econômicas atuais. Por exemplo:
- se a inflação e as taxas de juros sobem, o preço do título cai;
- se a inflação ou as taxas de juros diminuem, o preço do título aumenta.
Isso ocorre porque, em um cenário de alta inflação, os investidores exigem juros reais mais altos, impactando diretamente os preços.
Vender ou manter o título até o vencimento?
Se você mantiver o título até o vencimento, receberá a rentabilidade acordada na compra, composta pela inflação acumulada mais a taxa pré-fixada. No entanto, se precisar vender antes, o preço dependerá da marcação a mercado.
- Manter até o vencimento: garante a rentabilidade contratada, independentemente das oscilações.
- Vender antes: pode resultar em prejuízo ou lucro, dependendo do momento econômico.
Estratégia de profissionais do mercado
Os investidores experientes aproveitam as oscilações do mercado para comprar títulos quando as taxas estão altas e vender quando caem.
Essa estratégia permite ganhos expressivos sem precisar levar o título até o vencimento. Em 2016, por exemplo, o IPCA+ rendeu até 45% em um ano devido a essa dinâmica.
Como minimizar os prejuízos?
- Acompanhe as taxas de juros: compre títulos IPCA+ quando as taxas estiverem elevadas.
- Diversifique sua carteira: combine títulos pré-fixados, pós-fixados e atrelados à inflação para reduzir riscos.
- Considere o horizonte de investimento: planeje com antecedência se pretende manter o título até o vencimento ou aproveitar oscilações de curto prazo.
Investir em títulos IPCA+ exige atenção ao cenário econômico e uma análise cuidadosa das taxas oferecidas. Avalie suas estratégias e objetivos para decidir entre vender ou manter.
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