Como não perder dinheiro investindo em debêntures: 5 erros que você deve evitar
Descubra os cinco principais erros ao investir em debêntures e aprenda como proteger seu patrimônio ao investir em renda fixa
Investir em debêntures pode ser uma boa estratégia dentro da renda fixa, mas também oferece riscos que muitos investidores desconhecem. Para evitar prejuízos, é fundamental entender os erros mais comuns ao investir nesse tipo de ativo.
Confira aqui os cinco principais erros que os investidores cometem ao comprar debêntures e como evitá-los. Essas dicas são essenciais para quem quer preservar seu patrimônio e buscar melhores retornos na renda fixa.
O que são debêntures e como funcionam?
As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas não financeiras, com o objetivo de captar recursos para financiar suas operações.
Diferente dos títulos bancários ou governamentais, as debêntures não têm a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), o que significa que, em caso de falência da empresa, o investidor pode perder todo o capital investido. Portanto, é necessário realizar uma análise detalhada de crédito antes de investir.
Principais erros ao investir em debêntures
1. Acreditar que as debêntures têm a proteção do FGC
Um dos erros mais básicos é acreditar que as debêntures são garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Esse fundo existe para garantir depósitos bancários, como CDBs e poupança, mas não cobre debêntures, que são emitidas por empresas. Isso significa que o investidor deve avaliar o risco da emissora com muito cuidado.
2. Confiar cegamente na recomendação de assessores de investimento
Outro erro frequente é confiar exclusivamente na recomendação de assessores de investimento.
É importante lembrar que as corretoras que distribuem debêntures são remuneradas pelas emissões, o que pode criar incentivos para empurrar produtos que não são adequados ao perfil de risco do cliente. Por isso, o ideal é que o investidor faça sua própria análise de crédito.
3. Não considerar o spread de crédito ao comparar com títulos do governo
As debêntures costumam pagar uma taxa adicional, conhecida como spread de crédito, acima da taxa dos títulos públicos, para compensar o risco maior. No entanto, em momentos em que os spreads estão baixos, pode não valer a pena assumir o risco das debêntures. Se o spread for pequeno, o melhor é optar pelos títulos do governo, que não têm risco de crédito.
4. Comprar ou vender debêntures sem consultar o mercado secundário
Ao adquirir uma debênture no mercado secundário, o investidor pode estar comprando por um preço superior ao valor justo, o que reduz o potencial de retorno. Antes de comprar ou vender, é essencial consultar as taxas indicativas no site da Anbima para garantir que a negociação está dentro do preço justo de mercado.
5. Não acompanhar o balanço da empresa emissora ao longo do tempo
As debêntures são, muitas vezes, investimentos de longo prazo, com vencimentos de cinco, dez ou até mais anos. Durante esse período, a saúde financeira da empresa pode se deteriorar. Por isso, é crucial acompanhar os balanços trimestrais da emissora e verificar se ela continua sólida ou se é necessário vender a debênture para evitar perdas.
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Como fazer uma análise de crédito de debêntures?
Ao avaliar uma debênture, o investidor deve considerar os seguintes fatores:
- situação financeira da companhia: verifique o balanço da empresa emissora e procure por sinais de lucro consistente, crescimento de receita e endividamento controlado;
- alavancagem: empresas muito endividadas podem ter dificuldades em honrar seus compromissos, o que aumenta o risco de calote. Um nível de alavancagem acima de 3 vezes dívida líquida/EBITDA pode ser preocupante, especialmente em um cenário de juros altos;
- rating de crédito: analise o rating de crédito atribuído à debênture por agências especializadas. No entanto, tenha em mente que a própria empresa paga pelo rating, então faça uma análise independente quando possível.
Vale a pena investir em debêntures no mercado secundário?
Comprar debêntures no mercado secundário pode ser uma boa oportunidade, mas é preciso tomar cuidado com os preços. Muitas vezes, os spreads de crédito oferecidos não compensam o risco assumido.
O site da Anbima oferece uma ferramenta útil para verificar as taxas de mercado e garantir que você não está pagando caro por uma debênture já emitida.
Como acompanhar o desempenho da sua debênture?
Após adquirir uma debênture, é fundamental monitorar o desempenho financeiro da empresa emissora. Todas as companhias que emitem debêntures são obrigadas a publicar seus balanços periodicamente em seus sites. Acompanhar esses relatórios ajuda a identificar problemas antes que eles afetem o valor do seu investimento.
Conclusão
Investir em debêntures pode ser uma forma interessante de diversificar sua carteira de renda fixa, mas exige cuidado e conhecimento.
Evitar os erros mencionados acima, como não confiar cegamente em recomendações, analisar o spread de crédito e acompanhar o balanço da empresa, é fundamental para proteger seu capital. Caso tenha dúvidas, consulte um especialista em investimentos que seja independente das corretoras que distribuem as debêntures.
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