Dividendos Petrobras: é hora de comprar suas ações?
Descubra se é o momento de investir em ações da Petrobras, a maior pagadora de dividendos da Bolsa brasileira.
Vamos analisar a Petrobras, a maior petroleira da Bolsa brasileira e discutir se este é o momento certo para comprar suas ações, com foco especial em seus dividendos elevados.
A empresa, uma das maiores do mundo na produção de petróleo e derivados, tem se destacado como uma das grandes pagadoras de dividendos no mercado nacional. Veremos os detalhes das suas operações, planos futuros e se seus proventos continuam sendo uma oportunidade atrativa para investidores.
Petrobras: a gigante do petróleo e seus números impressionantes
A Petrobras é uma das maiores produtoras de petróleo do mundo, com uma produção diária de 2,7 milhões de barris.
A companhia foca suas operações na exploração e produção de petróleo e seus derivados, como gasolina, diesel e querosene, além de atuar em segmentos complementares como refino e transporte.
Com mais de 50 anos de experiência, a Petrobras é referência global na exploração em águas profundas e ultraprofundas, consolidando-se como uma “major” no setor de petróleo.
O governo federal e o BNDES detêm 37% do capital total da empresa, sendo 50% das ações ordinárias sob controle do grupo estatal.
Estratégia da Petrobras para os próximos anos
Em novembro de 2023, a companhia anunciou seu plano estratégico para o período de 2024 a 2028.
A empresa prevê investimentos de cerca de 102 bilhões de dólares, com foco na exploração e produção. Desses, 73 bilhões de dólares serão direcionados para aumentar sua capacidade produtiva, com o objetivo de subir a produção diária para 3,2 milhões de barris nos próximos cinco anos.
A Petrobras também investirá em refino, transporte, comercialização e transição energética, com um olhar voltado para fontes de energia renovável.
Como a Petrobras vai financiar seus investimentos?
Grande parte dos recursos para esses investimentos virá da geração de caixa da própria empresa, que projeta gerar entre 180 e 207 bilhões de dólares entre 2024 e 2028. Desse montante, uma parte significativa, cerca de 90 a 95 bilhões de dólares, será destinada aos novos investimentos, mantendo a companhia em uma trajetória de crescimento.
Dividendos da Petrobras: o que esperar nos próximos anos?
Um ponto de destaque para os investidores da Petrobras é o pagamento de dividendos.
A empresa pretende distribuir entre 40 e 45 bilhões de dólares em dividendos regulares nos próximos cinco anos, com a possibilidade de até 10 bilhões de dólares adicionais em dividendos extraordinários. Isso resulta em um “dividend yield” (rendimento de dividendos) estimado em torno de 12% ao ano.
Vale lembrar que, nos últimos anos, com os altos preços do petróleo, a Petrobras chegou a pagar dividendos extraordinários que resultaram em um “yield” de até 70%, um valor excepcional e não sustentável a longo prazo.
Comparativamente, a média de dividendos de boas empresas da Bolsa brasileira gira em torno de 6%, o que faz dos 12% previstos pela Petrobras um número extremamente atraente.
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Valorização das ações da Petrobras
Além dos dividendos generosos, as ações da companhia também têm se valorizado.
Nos últimos cinco anos, enquanto o preço do petróleo cresceu apenas 14%, as ações da Petrobras tiveram uma alta de 33%, impulsionadas pelos bons resultados operacionais e pela distribuição de dividendos. No entanto, é importante lembrar que, por ser uma empresa estatal, a Petrobras carrega riscos associados a decisões políticas, o que influencia seus múltiplos de mercado.
Ações da Petrobras estão caras?
Atualmente, a relação preço/lucro (P/L) da Petrobras está acima da média histórica, devido tanto à valorização das ações quanto a uma queda recente nos lucros. Isso sugere que as ações da empresa podem estar bem precificadas.
Além disso, o mercado considera o “desconto estatal” ao comparar a Petrobras com outras companhias do setor de petróleo, como as gigantes internacionais e as petroleiras menores do Brasil.
Petrobras é a melhor opção para dividendos?
Embora a Petrobras apresente um “dividend yield” atrativo de 12%, é importante considerar outras opções no mercado de petróleo brasileiro.
Empresas menores, como Prio, PetroRecôncavo e Brava, podem oferecer boas oportunidades de crescimento e também são alternativas interessantes para quem busca dividendos.
A PetroRecôncavo, por exemplo, tem um “yield” próximo de 11% e múltiplos de valuation atrativos, negociando a cerca de quatro vezes seu lucro projetado para o próximo ano.
A vantagem é que, como uma empresa privada e sem os riscos associados a uma estatal, a PetroRecôncavo pode ser uma escolha mais segura para quem foca em dividendos a longo prazo.
Conclusão: vale a pena comprar ações da Petrobras?
A Petrobras é uma empresa sólida, com uma geração de caixa impressionante e um histórico recente de pagamento de dividendos altos. No entanto, suas ações podem estar bem precificadas no momento e há outros riscos relacionados ao controle estatal.
Para investidores focados em dividendos, a Petrobras continua sendo uma opção atrativa, mas outras petroleiras brasileiras, como a PetroRecôncavo, também merecem atenção.
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