Lucro da Vibra (VBBR3) salta 235% no 3T24 — vale a pena comprar agora?
A Vibra Energia (VBBR3) teve um lucro líquido de R$ 4,2 bilhões no terceiro trimestre de 2024, o que representa avanço de 235%.
A Vibra (VBBR3) reportou resultados acima do consenso de mercado no 3T24, alcançando uma receita líquida de R$ 46,4 bilhões, representando um crescimento de +7%. O Ebitda foi de R$ 2 bilhões, queda de -15%, porém o lucro líquido atingiu R$ 4,2 bilhões, uma alta de +235%, com todos os resultados comparados ao mesmo período do ano anterior.
Destaques resultados 3T24 da Vibra (VBBR3)
A Vibra reportou um volume de vendas de 9,4 milhões de m³ no 3T24, praticamente estável em relação ao mesmo período do ano anterior, com quedas de -1% no diesel, -3% na gasolina e -11% no óleo combustível, que foram compensadas pelas altas de +20% no etanol, +10% no combustível para aviação e +7% em lubrificantes.
No trimestre, a Vibra seguiu sua trajetória de crescimento de market-share, com foco nos clientes embandeirados (rede de postos) e diretos (B2B), além de uma maior participação no diesel e combustíveis de aviação, fazendo com que sua participação no mercado chegasse a 24,1%, aumento de +0,3 p.p. na comparação trimestral.
Os menores ganhos com inventários de produtos e menores margens médias de comercialização, porém, contribuíram para uma redução de -28% em seu lucro bruto, que atingiu R$ 2,3 bilhões no trimestre.
Já suas despesas operacionais seguem entre os menores níveis no setor e registraram queda de -5%. Assim, o Ebitda teve uma queda menor em relação ao lucro bruto, de -15%, totalizando R$ 2 bilhões, com margem Ebitda de R$ 212/m³.
Contudo, na contramão das duas linhas financeiras acima, o lucro líquido da Vibra ficou em R$ 4,2 bilhões, crescimento de +235% no período, em função, principalmente, do resultado financeiro positivo em R$ 131 milhões (vs. R$ -413 milhões no 3T23).
Por fim, a companhia manteve a redução de seu endividamento líquido, que atingiu R$ 9,3 bilhões (-9%). Com isso, sua alavancagem (dívida líquida/Ebitda) ficou em apenas 0,6x, uma redução expressiva de 1,3 p.p. na comparação anual.
O que esperar da Vibra Energia (VBBR3)
A Vibra Energia tem se destacado no mercado de distribuição de combustíveis, superando desafios e alcançando novos patamares consistentes de margens e redução da volatilidade. Com uma capacidade logística aprimorada e uma carteira de clientes de alta qualidade, a companhia obteve um ROIC de 18,8% no último trimestre, um aumento de +4,6 p.p..
Esses resultados refletem uma trajetória de rentabilidade e retorno mais robusta, com avanços na participação de mercado, tanto em postos embandeirados quanto em clientes B2B diretos.
Daqui para frente, as perspectivas seguem positivas. A empresa está bem posicionada para capitalizar esse crescimento de volume, graças à sua eficiência logística e sólida posição competitiva no setor. O ambiente de negócios tem melhorado gradualmente, com a normalização dos níveis de estoques e a valorização da carteira de clientes.
Qual o dividend yield da Vibra Energia (VBBR3)
O dividend yield da Vibra Energia dos últimos 12 meses é de 7,5%, bem acima da média histórica das boas pagadoras da Bolsa brasileira (6%). Vale lembrar que a companhia também anunciou um novo programa de recompra de ações no último semestre.
Quem é Vibra Energia (VBBR3)?
A Vibra, anteriormente conhecida como BR Distribuidora, é uma empresa brasileira do setor de energia, atuando principalmente na distribuição e comercialização de combustíveis, como gasolina, diesel e etanol.
A distribuidora mantém a bandeira Petrobras em sua rede de mais de oito mil postos espalhados pelo território nacional, operando também as lojas BR Mania e os centros automotivos Lubrax+, além da linha de lubrificantes Lubrax. No segmento corporativo, são cerca de 18 mil clientes, em segmentos como indústrias, transportadoras, usinas termelétricas, agricultura e aviação.
Possui uma ampla estrutura logística com 92 unidades operacionais no Brasil, incluindo 43 bases próprias, 16 bases em parceria, 25 centros de armazenamento compartilhados e 8 operadores logísticos. Além disso, conta com 12 depósitos de lubrificantes, 5 operadores logísticos de lubrificantes e atua em 88 aeroportos. Essa rede permite atender eficientemente a demanda em todos os municípios brasileiros. Ainda, é líder no mercado de distribuição de combustíveis e lubrificantes no país em volume de vendas.
Vale a pena comprar Vibra (VBBR3)?
Posicionada em um setor previsível e resiliente, a Vibra apresenta excelentes perspectivas de crescimento e distribuição de dividendos. Ainda, negociando a apenas 4,1x lucros e 4,7x Ebitda, reiteramos nossa recomendação de COMPRA para VBBR3.
Como faço para comprar ações da Vibra (VBBR3)?
Para investir nas ações da Vibra é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker VBBR3.