VAMO3: vale a pena investir em Vamos? Confira análise e resultados
Saiba tudo sobre a Vamos (VAMO3): história, operações, resultados financeiros recentes e se vale a pena investir nas ações da companhia
Com um modelo de negócios focado em resiliência, contratos de longo prazo e resultados financeiros crescentes, a Vamos (VAMO3) é destaque na B3.
Confira nossa análise sobre a empresa e saiba se vale a pena incluí-la no seu portfólio de investimentos.
Sumário
- História da Vamos
- Principais produtos e operações
- Ações VAMO3 na Bolsa de Valores
- VAMO3 paga dividendos?
- Pontos positivos de Vamos
- Quais são os riscos de investir em Vamos (VAMO3)?
- Resultados financeiros recentes da Vamos
- Vale a pena investir em VAMO3?
- Expectativas para o futuro da Vamos
- Como investir em ações VAMO3?
- Perguntas frequentes
História da Vamos
A Vamos foi fundada em 2015 como uma divisão da JSL (JSLG3), atuando com a locação, gestão de máquinas, veículos e equipamentos pesados.
Em poucos anos, a empresa consolidou sua presença no setor e ampliou suas operações para diversos segmentos:
- 2017: expansão para o agronegócio, no segmento de concessionárias, e incluiu marcas como Valtra no portfólio;
- 2019: emissão de debêntures para modernização da frota, marcando o início do processo para se tornar uma companhia aberta;
- 2021: realização do IPO, posicionando-se no segmento Novo Mercado da B3. Nesse mesmo ano, lançou o plano Carbono Zero, alinhando-se às tendências globais de sustentabilidade;
- 2024: reorganização societária com o spin-off da divisão de concessionárias para
Com mais de 51 lojas e presença em 11 estados, a Vamos lidera a locação de caminhões no Brasil, com uma frota que já ultrapassa 50 mil ativos.
Principais produtos e operações
Após o spin-off, a Vamos divide suas operações em dois segmentos principais:
- locação: frota diversificada, com caminhões, máquinas agrícolas e equipamentos pesados. Este é o principal negócio da companhia, representando 60% da receita total;
- seminovos: venda de veículos usados, utilizados na locação, com foco em tratores e caminhões.
Além disso, a empresa possui mais de 2.600 oficinas credenciadas para manutenção preventiva e corretiva de sua frota.
Ações VAMO3 na Bolsa de Valores
As ações da Vamos operam sob o ticker VAMO3. O papel tem chamado a atenção de investidores devido à previsibilidade de receitas e à robustez do segmento de locação.
VAMO3 paga dividendos?
Sim, a Vamos possui um histórico de pagamento de dividendos. O dividend yield dos últimos 12 meses está em torno de 5,9%, sustentado pela geração de caixa e pela estabilidade de seus contratos.
Pontos positivos de Vamos
- Liderança de mercado: frota mais de três vezes maior que a de seus concorrentes.
- Modelo de negócios resiliente: contratos de longo prazo garantem previsibilidade e estabilidade de receitas.
- Crescimento contínuo: potencial de expansão no mercado brasileiro de locação de ativos pesados, que ainda é pouco penetrado quando comparamos com outros países.
- Inovação e sustentabilidade: iniciativas como o plano Carbono Zero ampliam a atratividade da empresa.
Quais são os riscos de investir em Vamos (VAMO3)?
- Endividamento elevado: a alavancagem da empresa é considerada alta, o que pode ser um desafio em cenários de juros elevados.
- Aquisição de frota: como em toda locadora de veículo, a execução na aquisição de ativos é um ponto crucial para a rentabilidade do negócio.
- Exposição ao agronegócio: parte das receitas ainda está ligada aos ciclos do setor agrícola.
- Volatilidade de ativos usados: a depreciação de caminhões e máquinas pode impactar a rentabilidade.
Resultados financeiros recentes da Vamos
1º trimestre de 2024
No 1T24, a Vamos apresentou um crescimento significativo em sua divisão de locação, com uma frota total de 49,5 mil unidades, representando um aumento de 10% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A receita líquida da companhia teve alta de 22%, impulsionada pelo aumento da frota locada, enquanto o Ebitda alcançou R$ 793 milhões, um crescimento de 41%, com margem de 91,4%.
2º trimestre de 2024
Já no 2º trimestre de 2024 (2T24), a empresa manteve o ritmo de crescimento, expandindo sua frota para 50,4 mil ativos, um aumento de 11,3% em relação ao ano anterior.
A receita líquida somou R$ 1,8 bilhão, um crescimento de 28%, enquanto o lucro líquido alcançou R$ 205 milhões, uma alta de 93% na comparação anual. A divisão de locação foi o principal destaque, com aumento de contratos e maior rentabilidade.
3º trimestre de 2024
No 3T24, a Vamos reportou uma frota total de 51 mil ativos, marcando uma expansão de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A receita líquida atingiu R$ 1,9 bilhão, representando um aumento de 33%, enquanto o lucro líquido foi de R$ 175 milhões, registrando um crescimento de 51%.
Apesar do aumento de custos operacionais devido a distratos e retomadas de ativos, a empresa manteve resultados consistentes, com a divisão de locação compensando os desafios enfrentados pelas concessionárias.
Esses resultados destacam o crescimento sustentável da Vamos, impulsionado principalmente pela expansão de sua frota de locação e pela resiliência de seu modelo de negócios, mesmo em cenários desafiadores.
Vale a pena investir em VAMO3?
Sim, a Vamos apresenta fundamentos sólidos que justificam sua inclusão em carteiras diversificadas.
O foco no setor de locação, aliado à liderança de mercado e contratos de longo prazo, garante alta previsibilidade de receitas. Atualmente, a empresa negocia a múltiplos atrativos, com EV/Ebitda em torno de 5x e P/L de 8x.
Pelo seu posicionamento relevante no mercado de locação de caminhões e máquinas, e margens altas, refletem em uma rentabilidade elevada, entregando um ROIC (Retorno sobre o Capital Investido) médio de cerca de 15%, e maior que o custo da sua dívida. Além disso, o backlog (receita futura de locação) de R$ 14 bilhões reforça a visibilidade de crescimento para os próximos anos.
Por outro lado, a alta alavancagem é um ponto de atenção, especialmente em um cenário de juros elevados. No entanto, a redução no foco em concessionárias e a estratégia de expansão controlada indicam uma gestão preocupada em melhorar a rentabilidade.
Portanto, Vamos (VAMO3) é uma boa opção para investidores que buscam empresas resilientes, com potencial de crescimento e atuação em setores estratégicos.
Expectativas para o futuro da Vamos
O consenso de mercado para 2025 é otimista, com estimativa de crescimento de +16% na receita, +24% no Ebitda e +22% no lucro.
Apesar de não se comprometer com a redução do endividamento, a empresa também espera reduzir sua alavancagem, através do crescimento do Ebitda, melhorando ainda mais sua capacidade de geração de caixa.
Como investir em ações VAMO3?
Para investir, basta abrir uma conta em uma corretora de valores e procurar pelo ticker VAMO3. Avalie o cenário macroeconômico e as estratégias da empresa antes de decidir.
Perguntas frequentes
O que significa Vamos (VAMO3)?
É o ticker da Vamos, empresa líder em locação de caminhões e máquinas.
Quando Vamos estreou na Bolsa de Valores?
A Vamos realizou seu IPO em 2021, no segmento Novo Mercado da B3.
Quais os principais concorrentes da Vamos?
Movida e Unidas são exemplos, mas a Vamos se diferencia pelo foco em ativos pesados.
