USIM5 tem prejuízo e Ebitda menor no 2T24. É hora de comprar ações da Usiminas?
A companhia reportou um prejuízo no 2T24, refletindo a combinação de fatores adversos, incluindo a desvalorização cambial.
A Usiminas (USIM5) divulgou seu resultado do 2T24 no dia 26 de julho. Os números vieram abaixo do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 6,3 bilhões no 2T24, uma queda anual de -8%, um Ebitda de R$ 247, -33% de baixa e um prejuízo de R$ 100 milhões, revertendo um lucro de R$ 287 milhões no 2T23.
Destaques resultados 2T24 da Usiminas
Os destaques do trimestre ficaram para o desempenho ruim nas operações de Siderurgia e Mineração.
A queda da receita líquida foi reflexo dos menores volumes e preços do minério na divisão de Mineração. Na principal vertical da Usiminas, a Siderurgia, o resultado ruim foi resultado dos menores preços e do aumento dos custos, com a valorização do dólar.
Com o aumento das despesas, observamos a queda de -33% do Ebitda, enquanto a margem Ebitda ficou em 4%, ante 5% no 2T23.
Refletindo todos esses fatores e as maiores despesas financeiras, a Usiminas reportou um prejuízo de R$ 100 milhões no 2T24, revertendo o lucro do 2T23.
O que esperar de Usiminas (USIM5)?
O resultado do 2T24 reforçou a expectativa negativa para a Usiminas para o restante de 2024, com as margens pressionadas devido aos maiores custos e despesas.
Pela visibilidade ruim de resultados e negociando a 13x lucro e 10x Ebitda histórico, não vemos Usiminas, nossa recomendação é ficar de fora de USIM5.
Além das perspectivas ruins para os resultados, ficamos desconfortáveis com a dependência da companhia de uma atividade econômica aquecida, dos preços internacionais e a baixa competitividade do setor frente a outros países, como, por exemplo, a China.
Dividendos e JCP de USIM5
Com um histórico ruim de distribuição de proventos, a Usiminas não anunciou nenhum pagamento de dividendos e/ou JCP.
Qual o dividend yield de USIM5
O dividend yield de USIM5 dos últimos 12 meses é de 4,7%.
O que a Usiminas produz?
A Usiminas é uma das maiores produtoras de aço do Brasil, destacando-se pela sua atuação nos setores de siderurgia e mineração. A empresa possui uma capacidade elevada de produção de aço bruto, distribuída entre suas usinas localizadas em Ipatinga (MG) e Cubatão (SP). Com uma estrutura verticalizada, a companhia controla todas as etapas da produção, desde a extração de minério de ferro até a distribuição dos produtos finais.
É hora de comprar ações da Usiminas?
Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da Usiminas (USIM5).