TRXF11 conclui negociação para aquisição de imóveis do Grupo Mateus e Leroy Merlin
BTS liberado: TRXF11 fecha contrato de locação na modalidade 'Built to Suit'
Grupo Mateus
O fundo imobiliário TRXF11 informou que as condições suspensivas para a compra dos cinco ativos do Grupo Mateus, situados no Nordeste do país, foram superadas. O montante total da transação foi de R$ 234,77 milhões (R$ 3.926,62/m²), abrangendo o valor de aquisição dos imóveis e os custos das obras.
Entre os cinco ativos adquiridos, três serão desenvolvidos para abrigar as lojas do Grupo Mateus, sendo posteriormente locados por meio de contratos built to suit (BTS). Como os outros dois estão prontos e em pleno funcionamento, serão alugados por meio de contratos sale and leaseback (SLB).
Até o momento, apenas os contratos de locação precisam ser formalizados. Com a superação das condições, o TRXF começará a receber os aluguéis do Grupo Mateus para todos os imóveis.
Sobre a aquisição
Consideramos esta uma excelente aquisição do Fundo, por diversos motivos, dentre eles: (i) Geração de valor mediante o aumento marginal do cap rate do portfólio; (ii) Extensão do prazo médio contratual de 14,8 para 15,4 anos; (iii) Diluição da exposição da receita imobiliária ao Assaí (de 52,8% para 43,3%) e ao GPA (de 20,4% para 14,3%); e (iv) Aumento da participação do Grupo Mateus, que apresenta baixo risco de crédito no contexto atual, na carteira de locatários (de 8,9% para 17,2%).
Por fim, a tabela abaixo nos indica as principais alterações na composição do portfólio após a aquisição:
Leroy Merlin
Além disso, o fundo também anunciou a conclusão da compra e desenvolvimento, na modalidade Built to Suit, de um imóvel localizado em Jundiaí/SP a ser alugado para a Leroy Merlin. O valor estimado da aquisição é de R$ 84,7 milhões, já considerando o valor pago pelo terreno e o custo esperado da obra.
É importante destacar que o terreno adquirido possui uma área total de 57,8 mil m², dos quais 27,6 mil m² (46,1%) são de propriedade do Fundo. Os 32,2 mil m² restantes são de outro proprietário e abrigam uma loja atacadista de alimentos.
O espaço destinado ao TRXF será utilizado para desenvolver uma loja do tipo 'home center (produtos para o lar) com 13 mil m² de ABL a ser ocupada pela Leroy Merlin, enquanto outras sete lojas satélites serão comercializadas diretamente pelo fundo a outros locatários.
É válido destacar que a Leroy Merlin realizará o pagamento de um aluguel provisório durante o período de obras. O valor integral previsto no contrato de aluguel, o qual terá prazo de 12 anos, será repassado ao Fundo apenas após a inauguração da loja.
O que é o Fundo TRXF11?
O TRX Real Estate (TRXF11) é um fundo de perfil híbrido cujo objetivo é o de auferir renda e ganhos de capital a seus cotistas por meio de investimentos principalmente em imóveis de varejo. Para tanto, o Fundo tem como prática adquirir e/ou desenvolver imóveis localizados em regiões metropolitanas e que tenham especificações técnicas atualizadas e boa flexibilidade de uso futuro.
Quanto o TRXF11 paga dividendos?
O Fundo possui um histórico de distribuição crescente e bastante regular. Seu dividendo atual é de R$ 0,90 por cota, com um Dividend Yield mês de 0,81% com base na cotação de R$ 111,54 da data-base de 31/01/2024 com pagamento a ser realizado em 16/02/2024 aos cotistas.
