Tesouro prefixado ainda vale a pena com a Selic em alta?
Avalie se o Tesouro Prefixado é uma boa opção de investimento em um cenário de Selic alta e quais cuidados ter
Você está em dúvida se o Tesouro prefixado ainda vale a pena com a Selic em alta?
Neste artigo, vamos explorar as características desse título de renda fixa e como ele se comporta em um ambiente de juros elevados. Vamos discutir as implicações da Selic alta sobre os rendimentos e os riscos associados à marcação a mercado.
Ao final, você estará mais preparado para decidir se essa é a melhor opção para o seu portfólio. Vamos lá?
Sumário
- O que é o Tesouro prefixado e como funciona?
- Qual o impacto da Selic em alta no Tesouro prefixado?
- Quando o Tesouro prefixado vale a pena?
- Cuidados ao investir no Tesouro Prefixado
O que é o Tesouro prefixado e como funciona?
O Tesouro Prefixado é um título de renda fixa onde a taxa de juros é definida no momento da compra. Isso significa que você sabe exatamente quanto receberá no vencimento do título, desde que mantenha o investimento até o final do prazo.
Características principais
- Taxa fixa: o rendimento é determinado previamente;
- Prazo definido: cada título tem uma data de vencimento, que pode variar de médio a longo prazo;
- Resgate antecipado: embora seja possível vender o título antes do vencimento, o preço dependerá das condições de mercado por conta da marcação a mercado do título.
Como os rendimentos são calculados?
Se o título for levado até o vencimento, sua rentabilidade será baseada na taxa contratada no momento da compra. Por exemplo, se você investir R$ 1.000 em um Tesouro Prefixado com taxa de 10% ao ano, ao final de um ano, seu retorno bruto será de R$ 1.100, desconsiderando impostos e taxas.
No entanto, caso o título seja vendido antes do prazo de vencimento, ele estará sujeito à marcação a mercado e sua rentabilidade será observada pela razão entre o preço de venda e o preço de compra, a qual poderá ser negativa ou positiva.
Qual o impacto da Selic em alta no Tesouro prefixado?
As taxas negociadas no Tesouro Prefixado são diretamente impactadas pelas expectativas do mercado em relação às taxas de juros futuras. O mercado tende a antecipar movimentos esperados na política monetária, ajustando os preços dos títulos.
No contexto atual de alta da Selic, espera-se que o Banco Central continue elevando os juros nas próximas reuniões, e essas expectativas já estão refletidas nas taxas oferecidas pelos prefixados.
No entanto, surpresas econômicas ou decisões inesperadas do Banco Central podem alterar significativamente as taxas negociadas, impactando tanto os investidores que já possuem títulos quanto aqueles que desejam adquiri-los.
Selic alta: oportunidade ou risco?
- Oportunidade: quando a Selic está alta, o mercado tende a precificar títulos prefixados com taxas atrativas. Isso significa que você pode garantir rendimentos elevados para os próximos anos.
- Risco: caso precise vender o título antes do vencimento e a Selic aumente mais do que o esperado, o preço do título pode cair, resultando em prejuízo. Isso ocorre porque investidores exigem taxas maiores para adquirir títulos com vencimentos futuros.
Quando o Tesouro prefixado vale a pena?
Considerando o cenário atual, muitos investidores se perguntam: Tesouro Prefixado 2031 vale a pena? Essa é uma questão importante, especialmente em um ambiente de Selic alta.
Antes de decidir investir, é essencial conhecer as características de marcação a mercado do título e estar ciente de que um vencimento de longo prazo está sujeito a maiores volatilidades em caso de novas altas nas taxas de juros de mercado.
Além disso, é importante observar que, para o longo prazo, a influência da política monetária atual tende a ser menor e, portanto, há um risco maior de elevação da inflação ao longo do tempo, o que pode reduzir a rentabilidade real do título.
Comparação com outras opções de renda fixa
Considerando esses apontamentos, para o longo prazo, preferimos aportes no Tesouro IPCA+ 2035.
Esse título também passa pela marcação a mercado, oferecendo possibilidade de ganhos em uma eventual redução das taxas de juros. Além disso, ele garante proteção contra a inflação, o que é fundamental em horizontes de tempo mais longos.
Cuidados ao investir no Tesouro Prefixado
Marcação a mercado
Apesar do Tesouro Direto fornecer liquidez diária, caso você precise vender um Tesouro prefixado antes do vencimento, o preço de mercado pode ser desfavorável. Portanto, não invista sua reserva de emergência ou valores com objetivos de curto prazo.
Inflação
Como não há correção do rendimento pela inflação, o investidor pode perder poder de compra em cenários inflacionários.
Tributação
Os rendimentos estão sujeitos à tabela regressiva de IR (Imposto de Renda), com alíquotas que diminuem conforme o prazo de aplicação.
