Troque Tesouro IPCA + 2024 pelo Tesouro IPCA + 2035
É a hora de alongar prazos na renda fixa e aproveitar os juros mais altos do Tesouro IPCA + 2035. O prazo vence nesta quinta, 15.
Nesta quinta-feira, dia 15, ocorrerá o vencimento das Notas do Tesouro Nacional (NTN-B ou Tesouro IPCA+) e o pagamento de cupons referentes aos papéis que vão movimentar R$ 260 bilhões.
Esta é a última chamada para os investidores que receberão os valores aplicados em Tesouro IPCA + 2024 amanhã ou para aqueles que estão aplicados em títulos atrelados à inflação de curto prazo, como IPCA+ 2025 e IPCA + 2026.
Se pretende obter ganhos com a marcação a mercado, é recomendável o resgate antecipado de títulos IPCA+ de curto prazo para aproveitar os juros reais mais altos do Tesouro IPCA+ 2035 (sem juros semestrais).
Qual o rendimento do IPCA + 2024?
Os títulos públicos NTN-B 2024 foram emitidos em janeiro de 2003 com o preço de R$ 300,55 e estão vencendo com o preço de R$ 4.439,55. O retorno acumulado é de 1.377% no período (14% ao ano), sendo que o IPCA do mesmo período foi de 411% ou 6% ao ano.
Por que optar por títulos de longo prazo?
A resposta mais rápida é de que, com isso, você pode ter mais retorno. Abaixo, entenda melhor como os títulos de longo prazo podem aumentar seus ganhos.
Os títulos indexados ao IPCA tiveram uma melhor performance em julho deste ano devido à queda das taxas de juros de mercado.
Esse desempenho foi, sobretudo, consequência de um ambiente econômico mais favorável no exterior, impulsionado pela crescente expectativa de corte de juros nos Estados Unidos na reunião de setembro.
Ao longo do mês, foi possível observarmos dados de mercado de trabalho apontando um desaquecimento da economia norte-americana, enquanto os dados de inflação já vinham sinalizando resfriamento. Esses movimentos são importantes para a consolidação do cenário em que o Banco Central dos EUA se sinta confortável para iniciar os cortes.
Com a redução das pressões na curva de juros dos EUA, a parcela da curva de juros brasileira, que vinha sendo influenciada pelas incertezas externas, também apresentou redução.
Como resultado, em julho, os títulos públicos atrelados à inflação com vencimento acima de cinco anos, refletidos no índice IMA-B 5+, tiveram uma performance notável, rendendo 3,24%, segundo dados da Anbima.
Ao mesmo tempo, os mesmos títulos, mas com vencimento inferior a cinco anos (IMA-B 5), apresentaram um rendimento de apenas 0,91%. Isso se deve ao efeito do vencimento na marcação a mercado de um título.
O que é marcação a mercado?
A marcação a mercado é um mecanismo que tem como objetivo atualizar o valor de certos ativos financeiros de acordo com o preço de mercado atual. Essa atualização é diária e reflete o preço em que estão sendo negociados os ativos no mercado, permitindo que o investidor saiba exatamente quanto valeria o seu título, caso ele deseje realizar uma venda antecipada.
Neste processo de atualização, são consideradas diversas condições do mercado, tais como a taxa de juros, a curva de juros futura, a oferta e a demanda pelos títulos e a liquidez do ativo.
O impacto das variações do mercado nos preços de um título é amplificado conforme a sua duration (prazo médio de recebimento dos rendimentos de títulos de renda fixa). Quanto maior for essa duration, mais sensível o título será aos movimentos de marcação a mercado.
A duration é diretamente influenciada pelo vencimento do título: quanto mais longo ele for (sem pagamento de cupons), maior será a sua duration.
Dessa forma, títulos mais longos têm maior sensibilidade à marcação a mercado e, portanto, carregam um potencial de retorno maior ao investidor que deseje realizar uma saída antecipada.
Por exemplo:
- Uma queda de 1% na taxa de um título prefixado de 1 ano provoca uma variação aproximada de 1% para cima no preço desse título.
- Mas, se o título for de 10 anos, cada queda de 1% na taxa provoca uma variação aproximada de 10% para cima do preço do papel.
Em outras palavras, quanto maior o vencimento do título, maior o efeito de marcação a mercado, dada uma mesma queda na taxa.
Como faço para investir no Tesouro IPCA +?
- Acesse o home broker da sua corretora ou banco e selecione a opção “Renda Fixa";
- Feito isso, você encontrará diferentes opções de investimentos. Selecione a opção “Tesouro Direito”;
- Logo após escolher, clique em “IPCA +”.
- Com o resultado no app, é só começar a fazer suas aplicações no Tesouro IPCA+ com o vencimento da sua preferência.
Como se proteger da inflação com títulos do tesouro direto?
Vale a pena vender títulos IPCA + curtos?
Tenho um título de renda fixa atrelado à inflação, que não vence nesta quinta-feira, 15, mas é de curto prazo, vale a pena vender para comprar IPCA+ longo? Sim, vale!
Como mencionamos anteriormente, os títulos de curto prazo não têm ganho potencial muito acima das taxas atuais de mercado. A marcação a mercado desses títulos é pequena, assim há pouco espaço para ganhos relevantes nesses papéis.
Portanto, a troca por títulos longos e com alto potencial é melhor.
Ainda que nesta semana os títulos do Tesouro IPCA + de prazos mais longos tenham se afastado do tão desejado IPCA + 6,5% a.a., eles ainda apresentam taxas próximas a IPCA + 6% a.a., valendo a pena já garantir.
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