SPY, VOO, IVVB11 ou SPYI11: qual é o melhor ETF para investir no S&P 500?
Comparamos os principais ETFs que podem fazer toda a diferença no seu portfólio em 2025
Quando o assunto é diversificação de carteira, os ETFs (Exchange Traded Funds) são opções populares entre os investidores. Por isso, vamos explorar os principais ETFs que podem fazer toda a diferença no seu portfólio em 2025.
Cenário global para 2025
O ano de 2025 chega com novos desafios e oportunidades no campo dos investimentos. Os bancos centrais em mercados desenvolvidos devem continuar reduzindo os juros gradualmente. Ao mesmo tempo, mudanças regulatórias da era Trump e tensões comerciais podem aumentar os riscos geopolíticos.
Nesse contexto, não vemos grandes impulsos para as economias emergentes, onde os juros devem seguir em patamares elevados. Fatores como liquidez, eficiência tributária e diversificação de ativos devem ser prioritários para sua carteira de investimentos em 2025.
O que é o índice S&P 500?
O S&P 500 é um índice que representa o desempenho das 500 maiores empresas norte-americanas e cobre aproximadamente 80% do mercado de ações dos EUA.
O que é o ETF IVVB11 e como ele funciona?
Gerido pela BlackRock, o ETF (fundo negociado em bolsa) IVVB11 tem justamente o objetivo de seguir o desempenho do S&P 500, sendo uma maneira de você ter acesso ao mercado de ações dos EUA.
Dessa forma, as principais posições da carteira do IVV se dão da seguinte forma:
Vale ressaltar que o IVVB11 tem exposição cambial, alterando conforme as movimentações do dólar frente ao real. Ou seja, se a bolsa americana ficar inalterada e o dólar se valorizar em relação ao real, o fundo se valoriza.
Com o destaque da bolsa americana nos últimos anos e a desvalorização do real, o IVVB11 acumulou uma alta (em reais) de +41,52% nos últimos 12 meses e de +142,51% nos 5 anos, considerando a data de referência de 21/02/25.
O IVVB11 possui uma taxa de administração de 0,23% ao ano.
Apesar do IVV, nos EUA, pagar dividendos trimestrais, o IVVB11 reinveste esses dividendos automaticamente.
Onde comprar: como é negociado na B3, você pode comprar em todas as corretoras brasileiras por meio do home broker.
O que é o VOO e como ele funciona?
Lançado em 2010 e gerido pela Vanguard, o Vanguard S&P 500 ETF, VOO, é um ETF que também busca replicar o desempenho do S&P 500.
As principais posições da carteira do VOO se dão da seguinte forma:
A performance do VOO é em dólar.
O VOO acumulou uma alta (em dólares) de +22,45% nos últimos 12 meses e de +92,55% nos últimos 5 anos, considerando a data de referência de 21/02/25.
O fundo cobra uma taxa de administração de 0,03% ao ano.
O VOO paga dividendos trimestrais, com base nas distribuições das empresas, com dividend yield atual de 1,22%:
Onde comprar: como não é listado na B3, é necessário investir por meio de corretoras internacionais, como a Avenue.
O que é o SPY e como ele funciona?
Introduzido em 1993 pela State Street Global Advisors, o SPDR S&P 500 ETF Trust, SPY, também busca replicar o desempenho do S&P 500.
As principais posições da carteira do IVV se dão da seguinte forma:
A performance do SPY é em dólar.
O SPY acumulou uma alta (em dólares) de +22,32% nos últimos 12 meses e de +92,05% nos últimos 5 anos, considerando a data de referência de 21/02/25.
O fundo cobra uma taxa de administração de 0,0945% ao ano.
O SPY paga dividendos trimestrais, com base nas distribuições das empresas, com dividend yield atual de 1,18%:
Onde comprar: como não é listado na B3, é necessário investir por meio de corretoras internacionais, como a Avenue.
O que é o SPY11 e como ele funciona?
Gerido pela Buena Vista, o SPYI11 também está exposto ao S&P 500, mas de uma forma diferente. Isso porque o SPYI11 paga dividendos mensais a partir de uma estrutura de opções, através da estratégia de venda de opção de compra (call).
O fundo compra a ação e vende um contrato de compra que dá o direito de outro investidor adquirir esse papel por um determinado preço já acordado.
O fundo recebe um prêmio pela venda desse direito, cujo valor é convertido em dividendos mensais aos cotistas. Sendo assim, o fundo vem entregando proventos de 1% ao mês.
O fundo é mais recente e acumulou uma alta (em reais) de +34,56% nos últimos 12 meses e pagou dividendos mensais em torno de 1%, considerando a data de referência de 21/02/25.
O SPYI11 tem exposição cambial e cobra uma taxa de administração de 0,83% ao ano.
Onde comprar: como é negociado na B3, você pode comprar em todas as corretoras brasileiras por meio do home broker.
SPY, VOO, IVVB11 ou SPYI11: qual é o melhor ETF para investir no S&P 500?
O SPY e o VOO possuem características muito parecidas, por ambos serem negociados em corretoras internacionais, com suas performances atreladas ao dólar e com o objetivo de seguir o desempenho do S&P500. A maior diferença entre ambos está na taxa de administração e liquidez.
Se, por um lado, o VOO possui uma taxa de administração mais baixa, o SPY possui uma liquidez muito mais alta. De acordo com os dados do Yahoo Finance, o VOO negocia, em média, 5,97 milhões de ações por dia. O SPY, por outro lado, negocia, em média, 46,8 milhões de ações diariamente.
O fato de ter uma maior liquidez faz com que a negociação com outro investidor fique mais fácil, reduzindo a chance de pagar um preço diferente do valor justo.
Se você é um investidor que deseja montar uma posição para o longo prazo na Bolsa americana, o VOO é uma boa opção devido aos menores custos.
O SPY também é uma opção válida, especialmente se você pretende alterar a posição frequentemente ao longo do tempo, em razão da sua maior liquidez.
Em resumo, ambas as opções são interessantes, mas a taxa mais baixa de administração do VOO é um atrativo adicional aos investidores, apesar da sua menor liquidez.
Entre IVV e IVVB11, a diferença é que o IVVB11 é negociado na B3 e terá sua performance atrelada ao real, com exposição cambial com base nas movimentações do dólar. Além disso, o IVVB11 não distribui dividendos, por reinvesti-los automaticamente.
Se você já investe em corretoras brasileiras, o IVVB11 é uma opção mais prática.
Já o SPYI11 tem uma característica mais específica que envolve o pagamento de dividendos mensais, sendo uma boa oportunidade para aqueles que querem estar expostos ao mercado americano e ainda ter uma renda recorrente.
Ou seja, não existe o melhor ETF, mas sim aquele que pode encaixar melhor ao seu perfil.
Vale ressaltar que a bolsa americana está sendo negociada nos maiores múltiplos de sua história. Sendo assim, é preciso ter atenção com altas concentrações na maior bolsa do mundo.
VOO, IVV e SPY: principais diferenças
| SPY | VOO | IVVB11 | SPY11 | |
| Nome oficial | SPDR S&P 500 ETF Trust | Vanguard S&P 500 ETF | iShares S&P 500 ETF | Buena Vista US High Income ETF |
| Taxa de adm. | 0,0945% a.a. | 0.03% a.a. | 0,23% a,a, | 0.83% a.a. |
| Patrimônio | U$ 630,3 bi | U$ 631,8 bi | R$ 5,6 bi | R$ 171 mi |
| Gestora | State Street Global Advisors | Vanguard | Blackrock | Buena Vista |