SPY, VOO ou IVV: qual é o melhor ETF para investir no S&P 500?
Comparamos os principais ETFs que podem fazer toda a diferença no seu portfólio em 2025.
Quando o assunto é diversificação de carteira, os ETFs (Exchange Traded Funds) são opções populares entre os investidores. Por isso, vamos explorar os principais ETFs que podem fazer toda a diferença no seu portfólio em 2025.
Cenário global para 2025
O ano de 2025 chega com novos desafios e oportunidades no campo dos investimentos. Os bancos centrais em mercados desenvolvidos devem continuar reduzindo os juros gradualmente. Ao mesmo tempo, mudanças regulatórias da era Trump e tensões comerciais podem aumentar os riscos geopolíticos.
Nesse contexto, não vemos grandes impulsos para as economias emergentes, onde os juros devem seguir em patamares elevados. Fatores como liquidez, eficiência tributária e diversificação de ativos devem ser prioritários para sua carteira de investimentos em 2025.
O que é o índice S&P 500?
O S&P 500 é um índice que representa o desempenho das 500 maiores empresas norte-americanas e cobre aproximadamente 80% do mercado de ações dos EUA.
O que é o ETF IVVB11 e como ele funciona?
Gerido pela BlackRock, o ETF (fundo negociado em bolsa) IVVB11 tem justamente o objetivo de seguir o desempenho do S&P 500, sendo uma maneira de você ter acesso ao mercado de ações dos EUA.
Dessa forma, as principais posições da carteira do IVVB11 se dão da seguinte forma:
Vale ressaltar que o IVVB11 tem exposição cambial, ou seja, se a bolsa americana ficar inalterada e o dólar se valorizar em relação ao real, ele se valoriza.
Com o destaque da bolsa americana nos últimos anos e a desvalorização do real, o IVVB11 acumulou uma alta (em reais) de +61,16% nos últimos 12 meses (1 ano) e de +194,19% nos últimos 60 meses (5 anos).
Como comparação, o Ibovespa rendeu -10,38% nos últimos 12 meses (1 ano) e +3,21% nos últimos 60 meses (5 anos).
O IVVB11 possui uma taxa de administração de 0,23% ao ano.
Onde comprar: como é negociado na B3, você pode comprar em todas as corretoras brasileiras por meio do home broker.
O que é o VOO e como ele funciona?
O VOO é um ETF gerido pela Vanguard, que também busca replicar o desempenho do S&P 500.
As principais posições da carteira do VOO se dão da seguinte forma:
O VOO não tem exposição cambial, ou seja, sua performance é em dólar.
O VOO acumulou uma alta (em dólares) de +24,93% nos últimos 12 meses (1 ano) e de +84,41% nos últimos 60 meses (5 anos).
O fundo cobra uma taxa de administração de 0,03% ao ano.
Onde comprar: como não é listado na B3, é necessário investir por meio de corretoras internacionais, como a Avenue.
O que é o SPY e como ele funciona?
Gerido pela Buena Vista, o SPYI11 também está exposto ao S&P 500, mas de uma forma diferente, isso porque o SPYI11 paga dividendos.
As empresas americanas não costumam ser pagadoras de dividendos, em razão da tributação de 30%. Dessa forma, o SPYI11 usa da estratégia de venda de opção de compra (call).
O fundo compra a ação e vende um contrato de compra que dá o direito de outro investidor adquirir esse papel por um determinado preço já acordado.
O fundo recebe um prêmio pela venda desse direito, cujo valor é convertido em dividendos mensais aos cotistas. Sendo assim, o fundo vem entregando proventos de 1% ao mês.
O fundo é mais recente e acumulou uma alta (em reais) de +52,85% nos últimos 12 meses (1 ano) e pagou dividendos em torno de 1%.
O SPYI11 tem exposição cambial e cobra uma taxa de administração de 0,83% ao ano.
Onde comprar: como é negociado na B3, você pode comprar em todas as corretoras brasileiras por meio do home broker.
SPY, VOO ou IVV: qual é o melhor ETF para investir no S&P 500?
A principal diferença entre o IVVB11 e o VOO é a exposição cambial.
No IVVB11, as variações do câmbio entre o dólar e o real já estão automaticamente refletidas na rentabilidade do ETF. No caso do VOO, a rentabilidade é em dólares e o impacto cambial só será percebido quando houver a conversão para reais.
Se o real se valorizar (dólar cair), o retorno do IVVB11 será reduzido em comparação ao retorno nominal do VOO em dólares, uma vez que o impacto cambial prejudica a performance do IVVB11 em reais.
Já o SPYI11 tem uma característica mais específica que envolve o pagamento de dividendos, sendo uma boa oportunidade para aqueles que querem estar expostos ao mercado americano e ainda ter uma renda recorrente.
Ou seja, não existe o melhor ETF, mas sim aquele que pode encaixar melhor ao seu perfil.
Vale ressaltar que a bolsa americana está sendo negociada nos maiores múltiplos de sua história. Sendo assim, é preciso ter atenção com altas concentrações na maior bolsa do mundo.
Por fim, vale lembrar que, para 2025, nossa missão continua sendo ajudar você a tomar as melhores decisões financeiras. Aproveite este início de ano para revisar sua estratégia e adaptar sua carteira às oportunidades e riscos, observando os pontos mencionados aqui.
VOO, IVV e SPY: principais diferenças
| VOO | IVV | SPY | |
| Nome | Vanguard S&P 500 ETF | iShares S&P 500 ETF | Buena Vista US High Income ETF |
| Taxa de adm. | 0,03% | 0,23% | 0,83% |
| Patrimônio | U$ 585,4 bi | R$ 5,6 bi | R$ 147,36 mi |
| Gestora | Vanguard | Blackrock | Buena Vista |
| Dividend Yield | - | - | 14,22% |
