Qual setor da Bolsa paga os maiores dividendos: bancos ou petroleiras?
Os setores bancário e petrolífero foram responsáveis por 63% dos pagamentos de dividendos das empresas da B3 na primeira metade do ano. E daqui para frente?
Já ouviu falar em “cash caw”? Esse é o jargão financeiro, no mercado americano, que define as companhias que pagam dividendos elevados consistentemente aos seus acionistas no decorrer dos anos.
No Brasil, essas empresas são chamadas de “vacas leiteiras”.
Se você é um(a) investidor(a) que busca ser acionista das empresas mais rentáveis e com os maiores pagamentos de dividendos, é extremamente importante saber quais são os melhores setores para encontrá-las.
Além de avaliarmos dois desses setores, ainda revelamos três recomendações de excelentes companhias para comprar ainda hoje.
Quais as melhores ações pagadoras de dividendos?
No primeiro semestre de 2024, as companhias listadas na bolsa brasileira distribuíram, ao todo, R$ 165 bilhões aos seus acionistas, +40% acima em relação ao mesmo período de 2023 e quase ¾ da distribuição total no último ano.
As 10 maiores pagadoras do período corresponderam a cerca de R$ 124 bilhões — ou seja, 75% deste valor.
Entre elas, seis atuam nos setores bancário e petrolífero e foram responsáveis por 63% do montante total: Petrobras, Itaú, Banco do Brasil, Bradesco, Santander e Itaúsa (é uma holding, mas quase 100% de seus dividendos são provenientes do próprio Itaú).
10 maiores ações pagadoras de dividendos no 1S24
| Código | Dividendo (bilhões) | Dividend Yield (1524) |
| PETR4 | R$ 55,650 | 10,9% |
| ITUB4 | R$ 22,203 | 7,5% |
| VALES | R$ 12,430 | 4,4% |
| BBAS3 | R$ 7,401 | 4,9% |
| BBDC4 | R$ 7,243 | 5,8% |
| ITSA4 | R$6,710 | 6,5% |
| SANB11 | R$4,525 | 4,4% |
| VIVT3 | R$3,107 | 4,1% |
| CMIG4 | R$2,891 | 9,0% |
| BBSE3 | R$ 2,522 | 3,8% |
Fonte: Nord Investimentos
Quem pagou mais dividendos em 2024?
O setor de petróleo, em especial a Petrobras, distribuiu mais dividendos que todos os bancos (segundo maiores pagadores de dividendos) juntos no período.
Impulsionada pela alta do preço do petróleo e interesses públicos, o rendimento da estatal chegou a atingir 70% em suas máximas — ou seja, basicamente, para cada R$ 100 investidos, o acionista recebeu R$ 70 em dividendos na época.
O movimento não foi visto somente na primeira metade de 2024, mas é algo que vem se tornando corriqueiro nos últimos anos, com a Petrobras carregando o dividend yield (rendimento anual via proventos) do Ibovespa e outros índices.
Ainda que seu dividend yield esteja voltando para seus patamares “normalizados”, os números ainda são muito superiores à média do Ibovespa (em torno de 4,5%) e aos filtros mínimos que grandes investidores adotam de, ao menos, 6%.
Atualmente, considerando os pagamentos realizados nos últimos 12 meses, a Petrobras (PETR4) possui um rendimento de 13,6%.
No setor petrolífero, porém, a Petrobras nada praticamente sozinha quando o assunto é pagamento de proventos.
Empresas como PRIO (PRIO3) e 3R Petroleum (RRRP3) até podem se tornar boas pagadoras de dividendos no futuro. Porém, no presente, grande parte de suas gerações de caixa são destinadas para investirem em crescimento a longo prazo.
A PetroReconcavo (RECV3), mesmo sendo uma “petroleira júnior”, é a única que já vem remunerando seus acionistas de forma mais expressiva.
Com uma maior maturidade operacional e estabilidade de produção e resultados, a empresa possui um dividend yield de quase 10% — número bem satisfatório.
Sim, rendimentos de dois dígitos são extremamente atrativos e, de fato, conseguimos encontrar boas oportunidades na bolsa brasileira nesses parâmetros.
Entretanto, como é possível ver nos gráficos acima, as petroleiras apresentam uma certa volatilidade em suas distribuições de proventos — afinal, tratam-se de empresas cíclicas, que, apesar da solidez operacional, dependem do preço de sua commodity.
Para os investidores que buscam dividendos mais estáveis, um dos melhores setores para destinar seu dinheiro é, definitivamente, o setor bancário.
Qual setor da Bolsa paga os maiores dividendos?
Os bancos (em especial os brasileiros) são conhecidos por sua capacidade de gerar lucro e remunerar seus acionistas. Obviamente que nem todas as instituições financeiras se configuram como bons investimentos, mas o setor é, estruturalmente, excelente.
Empresas estruturadas e diversificadas no setor conseguem navegar diferentes tipos de cenário, ganhando dinheiro em momentos bons ou de crise, de juros baixos ou altos.
Basta olhar para o histórico do maior banco da América Latina, o Itaú (ITUB3), que, apesar de seus dividendos terem sido restringidos pelo CMN durante a pandemia do Covid-19, retomou seus ótimos patamares de distribuição.
O banco, inclusive, ficou em segundo lugar no ranking de maiores pagadoras de proventos do primeiro semestre de 2024. Hoje, seu dividend yield é de 8,2%.
E não é só o banco privado que vem deixando seus acionistas felizes, o Banco do Brasil (BBAS3), empresa de economia mista (50% da União e 50% do mercado), também vem melhorando seu histórico de pagamentos nos últimos anos.
O dividend yield (dividendo por ação nos últimos 12 meses/preço atual da ação) do banco está em 9,2%, mas vale destacar que existe um desconto relevante no preço de seus papéis em relação ao de bancos privados, como o Itaú, o que favorece seu rendimento.
Com excelente lucratividade (Itaú e Banco do Brasil lucram mais de R$ 30 bilhões por ano, com ROEs acima de 20%) e dividendos previsíveis, o setor bancário precisa estar presente na carteira dos investidores “dividendeiros”.
Nosso veredicto: seja sócio de um banco.
Para te ajudar a se tornar sócio(a) de boas empresas, recomendarei, agora, a melhor instituição financeira na Bolsa brasileira e mais duas empresas de outros dois excelentes setores pagadores de dividendos. Confira abaixo!
3 ações de dividendos para investir ainda hoje
- Itaú (ITUB3)
- Telefônica Brasil (VIVT3)
- Vale (VALE3)
Itaú (ITUB3)
Como mencionamos acima, o Itaú voltou a ser uma excelente opção quando o assunto é recebimento de dividendos. Apesar de já ter pago um ótimo provento no 1S24, tudo leva a crer que o banco não se contentará apenas com os JCPs mensais.
O CEO do Itaú, inclusive, afirmou que um dividendo extraordinário no segundo semestre de 2024 é uma possibilidade real.
Assim, recomendamos a compra de ITUB3 (sim, ITUB3 e não ITUB4). As ações ordinárias do banco são menos líquidas, mas nada que atrapalhe o investidor pessoa física (volume financeiro diário está acima de R$ 10 milhões).
Além disso, ITUB3 é mais barata que ITUB4 e, com isso, possui um dividend yield maior.
Telefônica Brasil (VIVT3)
Apesar do dividend yield relativamente baixo no primeiro semestre, a Telefônica Brasil tem tudo para entregar um excelente rendimento em 2024 e nos próximos anos. Recentemente, a companhia anunciou que o objetivo, nos próximos três anos, será pagar 100% de seu lucro líquido em forma de proventos aos seus acionistas.
Além dos dividendos já declarados e pagos, a remuneração da empresa conta com programas de recompra de ações (menos ações em circulação = maior lucro por ação) e uma redução de capital, que foi paga no último dia 10, no valor total de R$ 1,5 bilhão. Sendo assim, VIVT3 é mais uma ótima oportunidade no momento.
Vale (VALE3)
Com resultados estáveis e adequada estrutura de capital, a Vale deverá manter o mesmo ritmo apresentado na primeira metade do ano (foi a terceira maior pagadora).
Isso porque as distribuições anuais da companhia são divididas em duas parcelas, sendo a primeira em setembro do ano corrente e a segunda em março do ano subsequente (o dividendo pago neste ano é referente ao exercício de 2023).
A política de proventos atual determina uma distribuição mínima de 30% do Ebitda ajustado menos investimento corrente. A depender dos resultados e fluxo de caixa, a Vale ainda pode distribuir dividendos extraordinários e elevar ainda mais seu rendimento.
Inclusive, a companhia anunciou, no dia da divulgação de resultados do 2T24 (que foram ótimos, por sinal), sua nova distribuição de proventos. Comprando até sexta-feira, dia 2 de agosto de 2024, você receberá R$ 2,09 por ação da mineradora no dia 4 de setembro.
Por menos de 4x Ebitda e um dividend yield projetado de quase 10% para 2024, reiteramos a recomendação de compra para VALE3.
Viver de renda com investimentos
Nosso foco principal está nas ações e somos extremamente seletivos em nosso “stock picking”, sempre escolhendo empresas sustentáveis e com elevado histórico de execução e pagamento de proventos.
Assim, conseguimos uma rentabilidade de +70,2% desde a criação do Nord Dividendos, contra +49,1% do IBOV, principal índice da B3.Se quiser conhecer todas as 10 posições do Nord Dividendos, libere já seu acesso e ganhe a assinatura do Nord FIIs com 17 principais fundos imobiliários listados em Bolsa para compor a sua carteira de renda passiva.
Desde a criação da carteira, em agosto de 2020, até junho deste ano, a carteira do Nord FIIs apresentou +30,6% de valorização. A título de comparação, no mesmo período, o IFIX, principal índice de FIIs da bolsa, rendeu +20,5%.
