Rumo (RAIL3) lucra R$ 206 milhões no quarto trimestre. É hora de investir no papel?
A Rumo reportou resultados positivos no 4T24, em linha com o consenso do mercado
A Rumo (RAIL3) reportou resultados em linha com o consenso do mercado, com uma receita líquida de R$ 3,4 bilhões no 4T24, alta +32,4%, um Ebitda ajustado de R$ 1,6 bilhões, +38,1% de alta e um lucro líquido ajustado de R$ 206 milhões, ante o lucro líquido de somente R$ 1 milhão no 4T23. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 4T24 Rumo (RAIL3)
O destaque do trimestre da Rumo foi a expansão de +24,9% da tarifa média anual.
No 4T24, o volume transportado da Rumo foi de 19,9 bilhões de TKU (tonelada por quilômetro útil), aumento de +1,6% a/a. A expansão foi resultado do aumento de +5% do volume na Operação Norte, refletindo, principalmente, as novas operações de celulose com o ramp up do projeto Cerrado da Suzano.
A combinação do aumento do volume transportado junto ao incremento de +25% da tarifa média anual, refletiu em uma receita de R$ 3,4 bilhões (+32,4% a/a).
Os custos cresceram +11%, em um ritmo menor que a receita, e a margem bruta encerrou o quarto trimestre em 41,9% (+11 p.p. a/a).
O Ebitda ajustado da empresa ficou em R$ 1,6 bilhão, uma alta anual de +38,1%, enquanto a margem Ebitda ficou em 48,1% no 4T24, expansão de +2 p.p.
O lucro líquido ajustado da Rumo totalizou R$ 206 milhões, contra um lucro líquido de R$ 1 milhão no 4T23. Vale ressaltar que, desconsiderando o ajuste do impairment da Malha Sul (sem efeito caixa), a companhia reportou um prejuízo líquido de R$ 259 milhões.
A Rumo encerrou o ano de 2024 com uma dívida líquida de R$ 11 bilhões, aumento de +8% a/a. A alavancagem permaneceu estável, encerrando o trimestre em 1,4x Dívida Líquida/Ebitda.
O que esperar de Rumo (RAIL3)?
A Rumo encerrou o ano de 2024 com um volume transportado total de 79,8 bilhões de TKU, um pouco abaixo do guidance para o ano. Entretanto, totalizando um Ebitda de R$ 7,7 bilhões, a companhia entregou o guidance.
Além dos resultados, a Rumo anunciou o seu guidance para 2025 projetando um crescimento do volume transportado, Ebitda e Capex (investimentos). Essa expansão é baseada, principalmente, pela perspectiva de recorde para a safra agrícola 24/25.
Deste modo, a expectativa para os resultados da Rumo em 2025 é de crescimento de +6% para a receita, +9% para o Ebitda e +11% para o lucro líquido.
Dividendos e JCP de Rumo (RAIL3)
Além dos resultados, a Rumo não anunciou pagamento de proventos.
Qual o dividend yield de Rumo (RAIL3)?
O dividend yield de Rumo (RAIL3) dos últimos 12 meses é de apenas 0,5%.
Vale a pena investir na Rumo (RAIL3) após os resultados do 4T24?
A Rumo S.A., por meio de suas controladas, presta serviços de transporte ferroviário. Diante do déficit deste modal no país, a Rumo mantém os seus investimentos, sendo os principais projetos a expansão da malha no MT e no Porto de Santos.
Deste modo, a expectativa é um crescimento de cerca de +17% para a receita e de +20% do Ebitda para o final de 2026.
Entretanto, um dos pontos de atenção é a sensibilidade dos seus resultados aos volumes das commodities agrícolas. Outro ponto de atenção fica para a alavancagem em meio a um cenário de juros mais altos e o seu processo de expansão.
Sendo assim, neste momento, não temos recomendação de compra para Rumo (RAIL3).
Como faço para comprar ações da Rumo (RAIL3)?
Para investir nas ações da Rumo é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker RAIL3.
