RRRP3 anuncia 3ª emissão de debêntures bilionária
O conselho de administração da 3R Petroleum (RRRP3) aprovou a oferta pública de distribuição da 3ª emissão de debêntures no valor de R$ 1 bilhão.
A 3R (RRRP3) anunciou a 3ª emissão de debêntures no valor de R$ 1 bilhão, com vencimento de 10 anos e taxa de juros definida pelo que for maior entre o retorno do título do tesouro IPCA + acrescido de +2,4% ou +7,8% ao ano.
A companhia declarou como destinação dos recursos o reembolso de gastos relacionados a projetos de revitalização dos campos na Bacia Potiguar e na Bacia do Recôncavo, ocorridas nos últimos dois anos, como também o pagamento de gastos futuros com tais projetos.
Analisando os dados dos últimos 12 meses, a alavancagem da companhia passará de 7,15x para 8,66x após a emissão da nova dívida, mas vale ressaltar que a dívida de Potiguar já entrou e os resultados do campo só aparecerão ao longo dos próximos 12 meses, uma vez que Potiguar entrou para a 3R em junho de 2023.
O mercado projeta um Ebitda médio de R$ 572,5 para os próximos trimestres; anualizando o valor, o Ebitda projetado para os próximos 12 meses seria de R$ 2,3 bilhões. Com base nesse número, a alavancagem da 3R é de 2,5x Ebitda, patamar que não traz desconforto para a tese.
Com potencial de multiplicar sua produção por quase 4x nos próximos anos (100 mil barris diários vs. 28 mil no 2T23) e negociando a apenas 2,5 Ebitda, seguimos confiantes e reiteramos a compra para o papel RRRP3.
