Rede D’Or (RDOR3) tem lucro de R$ 1 bi no 2T24. Veja se é hora de comprar
Já o Ebitda cresceu +13% e a margem Ebitda foi de 26%, igualando os níveis pré-pandemia.
A Rede D'Or (RDOR3) reportou resultados acima consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 13,6 bilhões no 2T24, um crescimento de +9%, um Ebitda de R$ 2,4 bilhões, 25% de alta e um lucro líquido de R$ 1 bilhão (pela primeira vez na história), +115% de alta.
Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 Rede D'Or (RDOR3)
A Rede D’Or encerrou o 2T24 com 11,9 mil leitos totais, incremento de +3% na comparação anual e com 9,9 mil leitos operacionais, alta de 2,5%. A taxa de ocupação atingiu o patamar recorde de 84,4%, mais de 1 p.p. acima do 2T23 e da média histórica.
O volume de pacientes-dia cresceu +4,5%, sendo que o volume de cirurgias ficou estável e o volume de infusões oncológicas cresceu +6%, já o ticket médio, cresceu +5,1%.
A receita de serviços hospitalares cresceu +10%, com a receita de hospitais crescendo +8% (90% da receita) e a de oncologia crescendo +20% (20% da receita). Os custos subiram menos que a receita (+7%), com destaque para linha de materiais e medicamentos subindo apenas +3% e o lucro bruto cresceu +16,5%, alcançando uma margem bruta de 25,5% (1,6 p.p.).
Contudo, as despesas subiram mais que a receita (+14%), puxadas pelo aumento nas despesas com pessoal (maiores provisões de bônus) e pela reclassificação de consultorias jurídicas entrando na linha de serviços de terceiros. Já o Ebitda cresceu +13% e a margem Ebitda foi de 26%, igualando os níveis pré-pandemia.
Na Sulamérica, o número de beneficiários foi de 5,1 milhões, aumento de +1% e a sinistralidade (relação entre o custo com sinistros e os prêmios recebidos pelos planos de saúde) continuou sua trajetória de queda e alcançou 83,6% (-2,7 p.p.). A receita cresceu +11% e o Ebitda ajustado cresceu +107,5%, relevante evolução, fruto da redução da sinistralidade.
No consolidado, a receita da companhia cresceu +9%, o Ebitda cresceu +25% (margem de 16%, +2,4 p.p.) e com a queda na depreciação e um resultado financeiro (negativo) -27% menor, em função da queda do CDI, o lucro mais do que dobrou (+115%), ultrapassando a marca do R$ 1 bilhão pela primeira vez, e o retorno sobre o capital investido (ROIC) foi de 17%.
A companhia continua investindo em sua expansão orgânica e o capex do trimestre foi de R$ 654 milhões. Apesar da alta de 10% na dívida líquida, a alavancagem foi reduzida para 2,1x (-0,5), com a forte geração de caixa.
O que esperar de Rede D'Or (RDOR3)?
No segundo trimestre de divulgação dos números consolidados com comparação anual, ficou ainda mais evidente para o mercado a melhora nos resultados da companhia, com destaque para ocupação recorde e margem Ebitda de hospitais voltando ao patamar pré-pandemia, a contínua queda da sinistralidade (e significativa melhora dos resultados) da Sulamérica e a redução da alavancagem, em função da forte geração de caixa.
Vale ressaltar que a ocupação recorde deste trimestre se deu por conta de uma demanda acima da esperada nos atendimentos de emergências, que não deve se repetir. Contudo, os ganhos de eficiência são sustentáveis e continuarão a evoluir nos próximos trimestres.
Assim como a melhora da sinistralidade, que também é persistente e se está se dando por conta de uma combinação de fatores, como a melhora das vendas e da retenção, uma precificação responsável e uma gestão de sinistros consistente. Novos produtos com coparticipação dos beneficiários e as iniciativas de combate a fraudes nos reembolsos tem ajudado bastante na redução dos sinistros.
Dividendos e JCP de Rede D'Or (RDOR3)
No trimestre a companhia pagou R$ 352 milhões em JCP.
Qual o dividend yield de Rede D'Or (RDOR3)?
O dividend yield de Rede D'Or (RDOR3) dos últimos 12 meses é de 2%.
Quem é Rede D'Or (RDOR3)?
Fundada em 1977 no Rio de Janeiro como Cardiolab, a Rede D’Or é a maior rede integrada de cuidados em saúde no Brasil, com presença nos estados do Rio de Janeiro, São Paulo, Pernambuco, Bahia, Maranhão, Sergipe, Ceará, Paraná, Minas Gerais, Mato Grosso do Sul, Paraíba, Alagoas e no Distrito Federal.
Vale a pena comprar Rede D'Or (RDOR3)?
Melhorando em todos os aspectos possíveis, seguimos confiantes na tese de Rede D’Or e temos recomendação de Compra para a empresa no NORD 10X.
Como faço para comprar ações da Rede D'Or (RDOR3)?
Para investir nas ações da Rede D'Or é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker RDOR3.
