Raia Drogasil (RADL3) lucra R$ 348 milhões no 2T24. Veja se é hora de comprar
Os destaques do trimestre ficaram para o aumento de market share em todas as regiões de atuação da companhia, fechando o 2T24 com 15,7% de participação nacional.
A Raia Drogasil (RADL3) reportou resultados abaixo do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 9,7 bilhões no 2T24, um crescimento de +14,9%, um Ebitda de R$ 812 milhões, +2,95% de alta e um lucro líquido de R$ 348 milhões, -4% de queda. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 Raia Drogasil (RADL3)
Os destaques do trimestre ficaram para o aumento de market share em todas as regiões de atuação da companhia, fechando o 2T24 com 15,7% de participação nacional.
A receita líquida foi impulsionada pelo crescimento de receita bruta de vendas no varejo (+14,5%), sendo uma combinação de crescimento em lojas maduras e expansão das vendas, com crescimento acima do reajuste anual autorizado pela CMED, de +4,5%, que a companhia também aplicou em seus medicamentos.
O destaque do trimestre foram os medicamentos de marca, que registraram um crescimento de 16,6%, enquanto medicamentos genéricos cresceram 14,0% e a perfumaria cresceu 13,8%.
Por fim, OTC - medicamentos que não exigem receita médica - cresceu 10,9%, apesar de uma pressão em produtos respiratórios devido ao inverno atipicamente quente no trimestre e da elevada base de comparação dos autotestes de COVID-19
Apesar do ótimo crescimento de receita, a companhia elevou em +10,1% as despesas gerais e administrativas (pessoas) e +15,8% em despesas com vendas, o que deixou o Ebitda praticamente estável na comparação anual, com margem Ebitda de 7,9% ante 8,5% no 2T23.
A companhia arcou com um pagamento de imposto significativamente maior na comparação anual, sendo uma alíquota efetiva de 22,2% antes 18,0% no 2T23, que mesmo com um resultado financeiro praticamente estável, o lucro líquido apresentou -4% de queda em relação ao mesmo período do ano anterior.
A companhia finalizou o trimestre com 1,3x dívida líquida/Ebitda.
O que esperar de Raia Drogasil (RADL3)?
No 2T24, a companhia apresentou importantes desenvolvimentos, encerrando o período com 3.076 farmácias em operação, a empresa reafirmou seu compromisso com a expansão, mantendo o plano de abrir entre 280 e 300 novas unidades por ano em 2024 e 2025. Essa expansão geográfica resultou na presença em 601 cidades do país, um aumento de 47 cidades em comparação com o 2T23.
A companhia também obteve ganhos significativos de participação de mercado em todas as regiões do país, alcançando uma participação nacional de 15,7%, um crescimento de 50 p.p em relação ao ano anterior.
A receita bruta dos canais digitais avançou expressivamente, registrando um aumento de 44% em comparação ao ano anterior. Com isso, as vendas digitais passaram a representar 17,8% das vendas totais do varejo, demonstrando a crescente importância dos canais online para a empresa, além de uma boa gestão de seu endividamento.
RADL segue como um exemplo de gestão de farmácias, mesmo em um setor de margens historicamente baixas.
Mas, a 48x lucros e 14x Ebitda, achamos que a companhia está muito bem precificada para os resultados médios que consegue entregar, muito abaixo de um forte crescimento para justificar os múltiplos altos.
Dividendos e JCP de Raia Drogasil (RADL3)
Raia Drogasil (RADL3) aprovou o pagamento de JCP no montante total bruto de R$ 77.100.000,00, para pagamento até o dia 06/12/2024, em data a ser oportunamente fixada pela Administração da Companhia. O valor bruto a ser pago por ação é de R$ 0,044952957 e não sofrerá atualização monetária.
Qual o dividend yield de Raia Drogasil (RADL3)?
O dividend yield de Raia Drogasil (RADL3) dos últimos 12 meses é de 0,83%.
Quem é Raia Drogasil (RADL3)?
A Raia Drogasil S.A. (RD) é uma das maiores redes de farmácias do Brasil. Formada pela fusão das redes Droga Raia e Drogasil em 2011, a RD opera com duas principais bandeiras: Raia e Drogasil. A empresa está listada na B3, a bolsa de valores brasileira, e é conhecida por sua extensa rede de lojas e forte presença digital.
Vale a pena comprar Raia Drogasil (RADL3)?
No momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
Como faço para comprar ações da Raia Drogasil (RADL3)?
Para investir nas ações da Raia Drogasil é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker RADL3.
Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
