Lucro da PRIO (PRIO3) cai 52% no 3T24. É hora de comprar ou vender a ação?
Companhia apresentou um resultado fraco, com produção pressionada, preço baixo do Brent e aumento no custo de extração (lifting cost).
A PRIO (PRIO3) reportou resultados abaixo do esperado, com uma receita líquida de US$ 474 milhões no 3T24, uma contração de -40%, um Ebitda ajustado de US$ 328 milhões, -48% de queda e um lucro líquido de US$ 165 milhões, redução de -52%. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 3T24 da PRIO (PRIO3)
No 3T24, a PRIO entregou uma queda -33% no volume de óleo vendido, totalizando de 6,5 milhões de barris comercializados, com o Brent médio de referência -12% menor e o dólar médio +14% maior, a receita da companhia caiu -40%.
A produção do trimestre foi de 70 mil barris/dia, queda de -30%, por conta do impedimento que a companhia enfrentou para realizar as intervenções que eram necessárias, devido a não obtenção de licenças com greve do Ibama.
O lifting cost (custo de extração) foi de US$ 9,8, aumento de +40% devido à redução na produção e a menor diluição dos custos. Desta forma, os custos totais caíram apenas -10% e o resultado da operação caiu -47%. As despesas se mantiveram estáveis (-5%), mas como o resultado financeiro (negativo) aumentou +59%, considerando a maior posição de dívida, o lucro caiu -52%.
A PRIO realizou um capex (investimento) de US$ 112 milhões e realizou o pagamento de US$ 192 milhões referente ao adiantamento da aquisição da fatia no campo de Peregrino, ainda assim, com a forte geração de caixa operacional a dívida líquida cresceu apenas US$ 68 milhões e encerrou o trimestre em US$ 967 milhões, o que representa baixos 0,5x do Ebitda da companhia.
O que esperar de PRIO (PRIO3)?
Apesar do resultado em queda e levemente pior do que o esperado, as perspectivas futuras para a PRIO continuam muito positivas. É apenas uma questão de tempo para o IBAMA entregar as licenças necessárias, agora que a greve terminou, e a produção retomar o patamar de ~100 mil barris/dia, com o lifting cost também voltando para patamares mais baixos.
Adicionalmente, existem mais ~40 mil barris/dia para serem incorporados na produção da companhia após a conclusão da aquisição de 40% do campo de Peregrino (que ocorrerá nos próximos meses), até o fim de 2025 os ~40 mil barris de Wahoo já deverão ter entrado na produção e depois tem mais ~45 mil barris/dia que virão com a revitalização de Albacora Leste, ou seja, a companhia ainda tem muito crescimento para entregar nos próximos anos.
Dividendos e JCP de PRIO (PRIO3)
A empresa não realizou pagamento de proventos no 3T24.
Qual o dividend yield de PRIO (PRIO3)?
O dividend yield da PRIO nos últimos 12 meses é de 0,18%.
Quem é PRIO?
Após a reestruturação em 2014, quando a companhia deixou de atuar no ramo de exploração de petróleo e passou focar na aquisição e revitalização de campos maduros, a PRIO entregou um crescimento exponencial de resultados, com elevada geração de caixa e rentabilidade, se tornando a maior produtora de petróleo independente do Brasil.
Vale a pena comprar PRIO (PRIO3)?
Após a queda dos últimos meses, em função principalmente da greve do IBAMA, PRIO3 está negociando a apenas 4,3x Ebitda e com excelentes perspectivas de crescimento é uma das melhores oportunidades da Bolsa no momento. Recomendamos COMPRA.
Como faço para comprar ações da PRIO?
Para investir nas ações da PRIO é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker PRIO3.