PRIO (PRIO3) paga US$ 1,9 bilhão por 40% do campo de Peregrino. Vale a pena comprar?
A petroleira anunciou nesta quinta-feira que fechou acordo com a Sinochem para compra da participação da empresa asiática no campo de Peregrino, no Rio de Janeiro.
A PRIO (PRIO3) anunciou na noite de quinta-feira, 26, que fechou acordo com a Sinochem para compra de 40% da participação da empresa asiática no campo de Peregrino, no Rio de Janeiro, por US$ 1,9 bilhão, segundo comunicado ao mercado.
Agora a companhia entrará em um rigoroso processo de aprovação da aquisição, bem como a incorporação dos resultados do novo campo em seus resultados trimestrais futuros.
A relevância do campo de Peregrino para a PRIO
A estratégia da PRIO é a mesma de sempre, comprar uma parcela do campo para depois ter o direito de preferência de comprar os outros 60% de Peregrino da Equinor e se tornar operadora, podendo assim implementar a sua agenda de revitalização da produção e corte de custos.
Se aprovada, a aquisição não apenas é positiva (a PRIO não faria uma oferta se não fosse obter a taxa de retorno mínima anual de 20% em dólar com o preço que ofereceu), mas também é transformacional, uma vez que o campo (100%) sozinho dobraria o tamanho da companhia atual.
Mas considerando o que temos hoje, a aquisição da fatia de Peregrino, reflete em uma expansão de 36 mil barris por dia, um crescimento de +40% na comparação com a produção média no 2T24.
E por se tratar de um campo que está em operação, a geração de caixa é imediata e será fundamental para a rápida redução da alavancagem, que passará de 0,4x para 1,2x Ebitda com o M&A.
Quem é Equinor?
Equinor é uma empresa global de energia com sede na Noruega, anteriormente conhecida como Statoil até 2018, quando mudou seu nome para refletir seu compromisso com uma gama mais ampla de fontes de energia além do petróleo. A empresa é uma das maiores operadoras offshore do mundo e tem um portfólio crescente em energias renováveis, incluindo projetos de energia solar e eólica.
A Equinor está presente no Brasil desde 2001 e opera vários ativos no país, incluindo o campo de Peregrino, que é o maior campo operado pela empresa fora da Noruega. Além disso, a Equinor está envolvida em projetos de energia solar, como o Complexo Solar de Apodi e o projeto Mendubim, no Rio Grande do Norte.
A Equinor adquiriu o campo de Peregrino em duas fases principais. Em 2008, a então Statoil (atual Equinor) anunciou a compra do campo de Peregrino por aproximadamente 1,8 bilhões de dólares da Anadarko. Mais tarde, em 2010, a Sinochem adquiriu uma participação de 40% no campo de Peregrino por 3,07 bilhões de dólares, deixando a Equinor com os 60% restantes.
Quem é Sinochem?
Sinochem é uma empresa estatal chinesa fundada em 1950, com sede em Pequim, que opera em diversas áreas, incluindo energia, produtos químicos, agricultura, imóveis e finanças. A empresa é uma das maiores e mais antigas empresas de comércio de petróleo da China, e suas operações se estendem globalmente.
A Sinochem adquiriu uma participação de 40% no campo de Peregrino por um valor total de 3,07 bilhões de dólares em maio de 2010.
O que esperar de PRIO (PRIO3)?
O campo de Peregrino tem uma capacidade de produção de 110 mil barris/dia, ou seja, mais do que dobraria a produção atual da PRIO se adquirido em sua totalidade. Vale ressaltar que em breve também teremos mais 40 mil barris/dia de Wahoo. Colocando tudo isso na conta, a produção da PRIO pode chegar a 250 mil barris/dia.
Vale a pena investir em PRIO (PRIO3) hoje?
Vemos bastante potencial de crescimento na companhia e frente aos atuais múltiplos achamos uma ótima oportunidade de investimento. Temos recomendação de compra de PRIO na carteira do Nord 10X.