Prefixado 2026 pagando menos que a Selic: dá para investir?

Em setembro de 2023, o Copom decidiu por mais uma queda na Taxa Selic, definindo-a como 12,75% ao ano. Enquanto isso, um título prefixado com vencimento em 2026 está sendo negociado a 10% ao ano. A pergunta que surge é: vale a pena investir no pré-fixado 2026?

Para responder a essa pergunta, é necessário analisar com cuidado as taxas de juros, as expectativas do mercado e as implicações para os investidores. Acompanhe o artigo abaixo e entenda quando vale a pena investir em prefixado.

Sumário

• Assista o vídeo: Prefixado 2026 pagando menos que a Selic: dá para ganhar dinheiro?
• Prefixado 2026 vale a pena?
• A taxa SELIC vai cair para quanto?
• Vale a pena investir em prefixado com vencimento mais longo?
• Vale a pena investir em títulos prefixados em 2023?
• Conclusão

Assista o vídeo: Prefixado 2026 pagando menos que a Selic: dá para ganhar dinheiro?

Neste vídeo, Marília Fontes, analista de renda fixa da Nord Research, faz uma análise do título Prefixado 2026 e explica se este investimento é uma escolha sábia considerando as movimentações da taxa Selic.

Prefixado 2026 vale a pena?

A primeira impressão que muitas pessoas têm é de que não vale a pena, uma vez que a taxa de 10% do pré-fixado 2026 é menor do que a taxa Selic atual, de 12,75%.

No entanto, essa análise precisa ser mais profunda para entender quanto vale ou não a pena. É importante destacar que essa taxa do pré-fixado em 2026 representa a média da expectativa do mercado para a Selic nos próximos anos.

Por outro lado, a taxa Selic atual é a taxa em vigor no momento, que pode mudar nas próximas reuniões do Copom (Comitê de Política Monetária). Assim, a decisão de investir em um título pré-fixado não deve ser baseada apenas na comparação das taxas atuais, mas sim na análise das expectativas futuras.

O mercado está precificando uma queda gradual da Selic ao longo dos próximos anos, chegando a uma média de 10% até 2026. Isso implica que, para valer a pena investir no pré-fixado, a Selic teria que cair abaixo de 10% em algum momento.

A taxa SELIC vai cair para quanto?

Para entender melhor as expectativas do mercado, é importante observar as projeções incorporadas na curva de juros futuros. As projeções mostram que o mercado espera que o Copom reduza a Selic nas próximas reuniões, com a taxa atingindo cerca de 9,21% no final de 2024.

No entanto, é fundamental notar que essas projeções são uma média ponderada das probabilidades de diferentes cenários. O mercado também considera a possibilidade de o Banco Central acelerar a queda da Selic em algum momento, caso a inflação e outros fatores o permitam.

Ainda assim, é preciso ter cautela nessa análise. Primeiramente, é importante considerar que essa precificação do mercado não considera todos os fatores, como

Inflação

Dados recentes de inflação indicam uma aceleração, o que pode dificultar uma redução significativa na Selic. A inflação é um fator crítico a ser monitorado por afetar diretamente as decisões do Banco Central em relação às taxas de juros.

Cenário internacional

O ambiente econômico global também é relevante. Os juros nos Estados Unidos estão relativamente altos, e a inflação também está em patamares elevados. Isso pode limitar a queda dos juros no Brasil, pois a diferença entre as taxas pode atrair investimentos para os EUA, enfraquecendo o real e gerando pressões inflacionárias.

Vale a pena investir em prefixado com vencimento mais longo?

Em geral, títulos com vencimentos mais longos podem oferecer um prêmio de risco, mas também estão sujeitos a maior volatilidade de preços em caso de mudanças nas condições econômicas.

Além do pré-fixado 2026, é importante considerar outras opções de investimento. Títulos como o Tesouro Pré-fixado 2029 e 2033 oferecem taxas um pouco mais elevadas, em torno de 10,85% e 11,12%, respectivamente. Isso significa que esses títulos têm uma margem maior para absorver possíveis mudanças na taxa Selic.

No entanto, ao optar por investimentos de prazo mais longo, é necessário considerar o risco fiscal. O mercado ainda mantém certo ceticismo em relação à trajetória fiscal do governo. Portanto, títulos de prazo mais longo podem conter um prêmio de risco devido a essa incerteza.

Sendo assim, para quem está otimista em relação às metas fiscais do governo brasileiro, é mais vantajoso aplicar em prefixados mais longos, com prêmios mais atrativos.

Vale a pena investir em títulos Prefixados em 2023?

A decisão sobre investir no pré-fixado 2026 ou em outros títulos depende da confiança na capacidade do governo de manter a estabilidade fiscal.

Se você acredita que o governo cumprirá as metas fiscais e terá uma gestão fiscal sólida, os pré-fixados mais longos podem ser uma opção atraente devido ao prêmio de risco embutido.

No entanto, se você é mais conservador e deseja se proteger contra a desancoragem fiscal e a inflação, os títulos indexados ao IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) podem ser uma escolha mais segura. Eles oferecem proteção contra a inflação, pois seus rendimentos são corrigidos de acordo com a variação do IPCA.

Em todo caso, é importante manter-se informado sobre os desenvolvimentos econômicos e políticos, para fazer boas escolhas de investimentos.

Conclusão

Neste artigo, entendemos que a decisão de investir em títulos prefixados precisa de uma análise cuidadosa das taxas de juros, das expectativas do mercado e das condições econômicas e fiscais. Embora a taxa de retorno do Prefixado 2026 seja inferior à atual Taxa Selic, essa diferença reflete as expectativas do mercado de que a Selic diminuirá gradualmente nos próximos anos.

No entanto, há incertezas a considerar, como a inflação e o cenário internacional, que podem afetar a trajetória da Selic. Além disso, títulos com vencimentos mais longos podem ser boas escolhas, mas também oferecem mais riscos. A escolha entre títulos prefixados depende da confiança na gestão fiscal do governo e da sua gestão de riscos.

Para fazer boas escolhas, você deve manter-se informado sobre os movimentos econômicos e políticos no Brasil e no mundo. Então, acompanhe o blog da Nord Research e receba atualizações e análises detalhadas do mercado financeiro.