O lendário Peter Lynch e o sucesso do Fidelity Magellan
Peter Lynch alcançou a incrível taxa anual de 29,2% de retorno à frente do Fidelity Magellan Fund por 13 anos. Entenda como ele escolhia suas ações!
Com uma visão de mercado apurada, Peter Lynch geriu o fundo mais rentável de sua época, fazendo o Fidelity Magellan sair de US$ 18 milhões em 1977 e alcançar US$ 14 bilhões em 1990.
Peter Lynch se tornou referência ao gerir o fundo de maior desempenho no mundo por 13 anos. De 1977 a 1990, o Fidelity Magellan Fund teve um aumento de 28 vezes o seu capital.
Apesar de ser um dos principais gestores da história, o norte-americano enfatiza as vantagens das decisões dos investidores comuns. O amador que se dedica ao conhecimento das empresas pode ter sucesso, estando livre das amarras e regulamentações dos grandes fundos.
Por isso, o guru do mercado de ações da sua época é um ótimo guia para quem está começando a investir. Explore a história e lições dessa referência do mercado financeiro!
Quem é Peter Lynch?
Peter Lynch nasceu em 19 de janeiro de 1944, em Massachusetts (EUA). Formado no Boston College, ganhou notoriedade como gestor do Fidelity Magellan Fund. Até sua aposentadoria, o fundo foi o número um em desempenho no mercado financeiro, com 29,2% de valorização média entre 1977 e 1990, segundo dados do livro Os Grandes Investidores.
Vida pessoal
Lynch ficou órfão de pai aos 10 anos. A perda fez com que sua experiência no mercado de trabalho começasse cedo, como carregador de tacos de golfe, posição chamada de caddie na língua inglesa. Além disso, anos mais tarde, obteve uma bolsa parcial para se graduar como Bacharel em Ciências no Boston College.
Durante a faculdade, manteve o trabalho de caddie, onde conheceu o presidente do Fidelity Magellan, George Sullivan. Sua trajetória na empresa começou com um emprego de verão, que funciona como um estágio no período de férias.
Trajetória nos investimentos
O primeiro investimento significativo de Peter Lynch foi a Flying Tigers Airlines. O futuro gestor comprou investiu US$ 1 mil em ações da companhia ao preço de US$ 8,00 cada. Mais tarde, elas chegaram a valer US$ 80,00.
Sua carreira na Fidelity começou como analista de pesquisas. Posteriormente, tornou-se diretor de pesquisa em 1974. Três anos depois, ele chegou ao cargo de liderança na gestão do Fidelity Magellan Fund.
Fidelity Magellan Fund
O contexto do Fidelity Magellan Fund, em 1977, favoreceu aquilo que seria conhecido como o “jeito Peter Lynch de investir”. O fundo sofreu com a saída de clientes, totalizando uma perda de US$ 6 milhões, pouco antes da entrada do novo gestor.
Quando assumiu, Lynch contou com liberdade para implementar seu estilo de gestão. Não houve restrições ao portfólio, permitindo a seleção dos ativos da carteira.
Por isso, foi possível priorizar empresas com grande potencial. Entre os casos de sucesso de Lynch, estão a Taco Bell, The Limited, Ford, Philip Morris e Volvo.
Fidelity Magellan nos anos de Peter Lynch:
- 11 dos 13 anos à frente do S&P500;
- retorno anual de 29,2%;
- capitalização saiu de US$ 18 milhões para US$ 14 bilhões
- fundo de melhor performance entre 1977 e 1990.
Quais são as principais lições de Peter Lynch?
O modo como Peter Lynch investe deixa muitas lições para quem deseja começar no mercado de ações.
Conhecer as empresas
Entender profundamente as empresas nas quais você investe e acompanhá-las regularmente é fundamental para tomar decisões informadas. É importante aprender sobre as ações escolhidas. Em seus livros, Lynch aprofundou este conceito com categorias de ações e ferramentas de análise.
Aproveitar as vantagens do investidor comum
O investidor comum não precisa prestar contas a conselhos, divulgar resultados públicos, seguir regulamentações rígidas, entre outros aspectos. Por isso, existe uma oportunidade de fazer escolhas menos convencionais, identificar nichos lucrativos e buscar empresas pequenas e médias.
Limitar a diversificação ao conhecimento da empresa
A carteira de ações deve prezar pela diversificação, mas não ao ponto de você perder a capacidade de conhecer os negócios. Esse foco no conhecimento tem pontos em comum com os princípios de Warren Buffet, frequentemente referido como o maior investidor do mundo.
Não adotar as modas nem o comportamento de manada
Outra lição é evitar o investimento apenas para seguir os outros ou acompanhar modas passageiras. O jeito Peter Lynch de investir é voltado para fundamentos e visão de longo prazo.
O que Peter Lynch faz atualmente?
Peter Lynch atualmente se dedica a educação e filantropia. A Fundação Lynch está avaliada em cerca de US$ 125 milhões e já realizou doações para diversas instituições beneficentes e de ensino.
Além disso, seus livros se tornaram best-sellers e referências no mercado financeiro:
- One Up on Wall Street” (“O jeito Peter Lynch de investir”, na versão brasileira);
- “Beating the Street” (Vencendo Wall Street);
- “Learn to Earn” (Aprenda a ganhar).
As lições de Peter Lynch podem inspirar as suas estratégias de investimento. A filosofia do magnata norte-americano é voltada para quem está disposto a conhecer os negócios, encontrar empresas com grande potencial e investir em nichos lucrativos.
Para conhecer essa abordagem mais fundamentalista, confira o artigo “3 dicas de leituras de Warren Buffett para 2023” e desenvolva seus conhecimentos sobre o mercado de ações!
Resumindo
Como Peter Lynch investe?
Peter Lynch incentiva as pessoas a conhecerem as empresas e negócios que pretendem investir a fundo. Entender sobre a empresa e seu ramo seria, assim, um dos principais pilares para ser rentável nas operações. Além disso, aponta vantagens do investidor comum em relação à liberdade para buscar empresas pequenas e médias.
Quanto rendeu o fundo do Peter Lynch?
O Fidelity Magellan Fundo rendeu uma média de 29,2% ao ano durante a gestão de Peter Lynch, entre 1977 e 1990. Ao todo, os ativos multiplicaram cerca de 28 vezes de valor e o capital em posse do fundo passou de US$ 18 milhões para US$ 14 bilhões.