O que é penny stock: entenda o perigo de investir em ações baratas
Investir em penny stocks é uma tentação para muitos, mas também um verdadeiro jogo de azar.
Antes de mergulhar nesse mercado, é preciso entender os riscos e o impacto que essa escolha pode ter no seu portfólio.
O que são penny stocks?
Penny stocks são ações de empresas negociadas a valores muito baixos.
No Brasil, a B3 considera penny stocks os papéis cotados abaixo de R$ 1,00. Já nos Estados Unidos, esse conceito se aplica a ações com preço inferior a US$ 5,00. No Reino Unido, o termo se refere a ativos cotados a centavos de libra esterlina.
Essas ações costumam pertencer a empresas com baixa capitalização de mercado, podendo estar em recuperação judicial ou com dificuldades financeiras. No entanto, a volatilidade pode atrair investidores que buscam ganhos rápidos.
Características de penny stocks
As penny stocks possuem algumas características marcantes que diferenciam essas ações das demais:
- preço extremamente baixo: ações negociadas abaixo de R$ 1,00;
- alta volatilidade: pequenas variações no preço podem resultar em grandes oscilações percentuais;
- baixa liquidez: dificuldade para encontrar compradores, tornando a venda mais complexa;
- pouca transparência: empresas menores tendem a divulgar menos informações ao mercado;
- maior risco: muitas dessas companhias enfrentam problemas operacionais ou financeiros graves.
Quais as regras da B3 para penny stocks?
Desde 2015, a Bolsa de Valores brasileira (B3) estabeleceu regras para evitar a negociação prolongada de penny stocks.
Se uma ação fechar abaixo de R$ 1,00 por 30 pregões consecutivos, a empresa é notificada e deve apresentar um plano para elevar sua cotação. Caso contrário, pode sofrer sanções como multas e até exclusão da bolsa.
Para reverter essa situação, a companhia pode adotar medidas como:
- recompra de ações para reduzir a oferta no mercado;
- busca por investidores estratégicos;
- grupamento de ações.
O que é reverse split?
Essa estratégia também é conhecida como grupamento de ações e é usada para aumentar o preço unitário dos papéis sem alterar o valor total investido. Por exemplo, se uma empresa decide fazer um grupamento de 10 para 1, um investidor que possuía 1.000 ações a R$ 1,00 passará a ter 100 ações a R$ 10,00.
Essa tática ajuda a empresa a se adequar às regras da B3, mas não muda sua estrutura financeira nem resolve seus problemas operacionais.
O que muda para o investidor detentor de ação que sofre grupamento?
Quando um grupamento de ações ocorre, o número de papéis que um investidor possui diminui, mas o valor total investido continua o mesmo — como já explicamos. Isso significa que:
- o preço unitário das ações aumenta;
- o total de ações na carteira do investidor reduz proporcionalmente;
- o valor financeiro da posição se mantém igual.
Se o investidor tiver um número de ações que não seja múltiplo da proporção do grupamento, as frações de papéis podem ser leiloadas e o dinheiro correspondente devolvido aos investidores.
Quais são os riscos de investir em penny stocks?
Investir em penny stocks pode ser muito arriscado devido a fatores como:
- alta volatilidade: o preço pode oscilar drasticamente em pouco tempo;
- baixa liquidez: dificuldade em encontrar compradores para vender os papéis;
- pouca transparência: empresas menores tendem a divulgar menos informações ao mercado.
- possibilidade de fraude: há risco de manipulação de preços, como no esquema "pump and dump", onde investidores elevam artificialmente o valor da ação antes de vendê-la e provocar uma queda brusca;
- baixa capitalização de mercado: empresas pequenas e frágeis têm mais chance de falência.
Exemplos de penny stocks no Brasil
Algumas empresas brasileiras que negociam penny stocks incluem:
Código | Empresa | Preço da ação |
PDGR3 | PDG Realty | R$ 0,10 |
ESPA3 | Espaço Laser | R$ 0,72 |
AMAR3 | Lojas Marisa | R$ 1,25 |
OIBR3 | Oi S.A. | R$ 1,53 |
Vale lembrar que algumas dessas ações já passaram da marca de R$ 1,00, mas ainda são consideradas de alto risco e seguem próximas ao limite estabelecido pela B3.
Vale a pena investir em penny stocks?
O investimento em penny stocks é indicado apenas para investidores experientes e com alto apetite ao risco. Esses papéis podem gerar grandes ganhos, mas as chances de prejuízo são igualmente altas.
Quem deseja investir nesse segmento deve fazer uma análise detalhada das empresas, considerar a baixa liquidez e estar preparado para oscilações bruscas. Além disso, é fundamental diversificar a carteira para reduzir riscos.