Opções de FIIs: como investir? O guia com o básico que você precisa saber
As opções de FIIs só estão disponíveis hoje por meio de um assessor de investimento.
O primeiro semestre de 2024 ficou marcado por uma série de eventos no cenário externo e doméstico que culminaram no aumento da percepção de risco dos mercados e, consequentemente, no valor dos ativos de renda variável.
Em períodos de Selic alta e incertezas no cenário doméstico, os investidores costumam “fugir” de ativos de maior risco para a segurança de ativos menos voláteis.
Entre os ativos que atraem o interesse do investidor que tem um perfil mais rentista estão os fundos imobiliários.
O mercado de fundos imobiliários tem hoje mais de 2,7 milhões de investidores. Só em julho, houve o ingresso de 47 mil novos cotistas.
Mais proteção para os fundos imobiliários
Apesar de serem menos voláteis do que as ações, os preços das cotas dos FIIs também oscilam devido a fatores que afetam o desempenho geral dos mercados, como instabilidades políticas e outros eventos. Por isso, esses ativos não são indicados para o investidor alocar a sua reserva de emergência.
Uma forma do investidor proteger os fundos imobiliários da variação de preços, reduzindo, dessa forma, o risco de mercado, é por meio de operações de proteção (hedge).
O que são opções de FIIs?
As opções de FIIs são um dos quatro tipos de derivativos negociados na Bolsa de Valores. Além das opções, existem (i) Mercado futuro, (ii) Mercado a termo e (iii) Swaps.
De modo geral, os derivativos financeiros são ativos que estão vinculados a outros ativos.
Na prática, ao adquirir opções de FIIs, o investidor compra o direito de vender a cota de um FII por um determinado preço em uma data futura. Caso o papel apresente valorização no dia combinado, ele pode simplesmente não exercer o direito – que deixa de existir – e aproveitar a alta do ativo.
Para que servem as opções de FIIs?
O objetivo das opções é reduzir a volatilidade da carteira, atuando como um hedge (proteção).
Dessa forma, as opções permitem que o investidor minimize os impactos da oscilação de preços sobre seus ativos de renda variável. Em vez de buscar lucro imediato, o foco é garantir um preço pré-determinado para compra ou venda futura das cotas, oferecendo maior segurança contra movimentos inesperados no mercado.
Qual a diferença entre opções listadas e opções flexíveis?
As opções listadas são negociadas via home broker, enquanto as flexíveis são transacionadas no mercado de balcão, proporcionando maior flexibilidade nos parâmetros.
No mercado de fundos imobiliários propriamente não possui essa diferença. FIIs são negociados de maneira mais padronizada e regulada, principalmente em mercados organizados, como na B3.
Quem pode investir em opções de FIIs?
O uso de opções para fundos imobiliários seria mais indicado para investidores mais experientes devido à complexidade e o risco de perda patrimonial significativa — de acordo com a posição tomada em opções.
O instrumento também é interessante, por exemplo, para um gestor de FOF (FII que investe em cotas de outros fundos) gerar retorno acima da média do mercado.
Como investir em opções de FIIs?
As opções de Fundos imobiliários só estão disponíveis hoje por meio de um assessor de investimento. Esse meio de campo serve para que a pessoa física consiga entender o que está adquirindo e como fazer um “hedge” (proteção) da parcela do FII que está comprando.
No futuro, o produto pode ser disponibilizado para contratação direta.
