O que é Marcação a Mercado e como funciona esse 'segredo' da renda fixa

A marcação a mercado é um conceito importante para quem investe em títulos de renda fixa. Neste artigo, vamos explicar o que é a marcação a mercado e como ela afeta os títulos de renda fixa como os prefixados, mas também outros tipos de títulos, como o IPCA +.

Para nos ajudar a entender melhor o assunto e investir com mais conhecimento, confira a explicação prática da especialista Marilia Fontes.

Sumário

• Vídeo: O que é marcação a mercado
• O que é marcação a mercado?
• Como funciona a marcação a mercado?
• Marcação a mercado na prática
• Como a marcação a mercado afeta os títulos de renda fixa?
• Como investidores usam a marcação a mercado para obter lucro
• Compra de títulos prefixados quando a taxa de juros está alta
• Venda de títulos prefixados quando a taxa de juros está baixa
• Por que verificar se os bancos e corretoras estão marcando os títulos a mercado?
• Por que títulos prefixados não são adequados para reserva de emergência?
• Como a marcação a mercado afeta os títulos IPCA+
• Exemplo prático
• Conclusão

Vídeo: O que é marcação a mercado?

O que é marcação a mercado?

A marcação a mercado é o efeito de ativos financeiros que consiste em atualizar o valor desses ativos com base no preço de mercado atual (do dia). Essa atualização é feita diariamente e reflete a variação do preço dos ativos no mercado.

Ou seja, a marcação a mercado é um processo de avaliação do valor de um título de renda fixa com base no preço de mercado. Isso significa que o valor do título pode variar conforme as condições do mercado, como a taxa de juros e a oferta e demanda pelos títulos.

Como funciona a marcação a mercado?

A marcação a mercado funciona da seguinte forma: imagine que um investidor compra um título de renda fixa por R$ 1.000,00 e que esse título tem uma taxa de juros prefixada de 10% ao ano e um prazo de dez anos.

No entanto, essa taxa de juros não será estática por 10 anos porque há movimentação constante no mercado, como recessão, taxa Selic entre outros.

Marcação a mercado na prática

Dessa forma, se a taxa de juros do mercado aumentar para 15% ao ano, o preço desse título no mercado cairá, pois a taxa de juros prefixada de 10% ao ano se tornará menos atrativa em comparação a outros títulos disponíveis no mercado.

Nesse caso, o valor do título na carteira do investidor também será atualizado para refletir essa queda de preço. A partir de então, ele começará a render 15%, porque a taxa foi precificada novamente.

Por outro lado, se a taxa de juros do mercado cair para 8%, o valor do seu título subirá, pois ele passa a ser mais atrativo em comparação com outros títulos disponíveis no mercado. Dessa forma, o investidor ganha um bom valor neste momento e, a partir de então, o rendimento passa a ser de 8%.

Sendo assim, se o investidor levar o título a vencimento, seu rendimento será o mesmo, independentemente se os valores subirem ou caírem. No entanto, quem souber usar a marcação a mercado pode fazer o resgate com antecedência e lucrar com as oscilações.

Como a marcação a mercado afeta os títulos de renda fixa?

A marcação a mercado afeta diretamente o valor dos títulos de renda fixa porque o valor de mercado dos títulos é influenciado pelas condições do mercado financeiro, como a taxa de juros e a oferta e demanda por esses títulos.

É importante destacar que existe uma diferença entre o valor de face e o valor de mercado dos títulos de renda fixa. O valor de face é o valor nominal do título, ou seja, o valor que o investidor receberá no vencimento do título. Já o valor de mercado é o valor atual do título, que pode ser maior ou menor do que o valor de face, dependendo das condições do mercado.

Portanto, é fundamental que os investidores entendam como a marcação a mercado afeta os títulos de renda fixa, para que possam tomar decisões mais informadas sobre seus investimentos.

Como investidores usam a marcação a mercado para obter lucro

Investidores utilizam a marcação a mercado para obter lucro ao investir em títulos de renda fixa. Eles compram títulos prefixados quando a taxa de juros está alta e acreditam que as taxas de juros vão cair.

Isso porque se as taxas caírem, eles ganham um lucro maior que o esperado. Então, quando há perspectiva das taxas de juros começarem a subir, eles vendem os títulos com taxa de juros ainda em baixa.

Dessa forma, eles conseguem obter um lucro significativo com a diferença entre o valor de compra e o valor de venda do título.

Compra de títulos prefixados quando a taxa de juros está alta

Quando a taxa de juros está alta, mas com perspectivas de queda, os títulos prefixados são mais atrativos para os investidores porque oferecem uma rentabilidade maior.

Nesse cenário, os investidores profissionais compram esses títulos porque sabem que, quando a taxa de juros cair, o valor desses títulos vai aumentar.

Venda de títulos prefixados quando a taxa de juros está baixa

Por outro lado, quando a taxa de juros cai e tem tendência de alta, esses títulos perdem atratividade, pois oferecem uma rentabilidade menor.

Nesse cenário, os investidores profissionais vendem esses títulos porque sabem que, quando a taxa de juros subir, o valor desses títulos vai diminuir.

Por exemplo, um investidor profissional compra um título prefixado com taxa de juros de 10% ao ano quando a taxa de juros está alta. Após um ano, a taxa cai para 8% ao ano, e o valor do título aumenta. O investidor vende o título e obtém um lucro em um ano maior que o esperado.

Então ele pode reinvestir o dinheiro em outro título de renda fixa com uma taxa de juros mais alta, aproveitando a oportunidade para aumentar ainda mais seus lucros.

Por que verificar se os bancos e corretoras estão marcando os títulos a mercado?

É importante que os investidores verifiquem se os bancos e corretoras estão marcando os títulos a mercado, pois isso pode afetar significativamente o valor dos títulos de renda fixa.

Para fazer essa verificação, o investidor pode consultar o extrato da sua conta de investimentos. Nesse extrato, deve constar o valor de mercado dos títulos de renda fixa, que é o valor atualizado segundo a marcação a mercado.

Caso o valor de mercado não esteja sendo informado, é importante entrar em contato com a instituição financeira para esclarecer a situação. Isso porque o investidor corre o risco de tomar decisões de investimento com base em informações incorretas.

Lembrando que, atualmente, os bancos e corretoras são obrigados a marcar os títulos de clientes de pessoa física a mercado, segundo nova normativa do Conselho Monetário Nacional (CMN) e pelo Banco Central do Brasil.

Por que títulos prefixados não são adequados para reserva de emergência?

Os títulos prefixados são uma opção popular para investidores que desejam obter uma renda fixa garantida. No entanto, eles não são adequados para serem usados como reserva de emergência. Isso ocorre porque, em caso de necessidade de resgate antecipado, o investidor pode perder dinheiro.

Quando um investidor compra um título prefixado, ele concorda em receber uma taxa de juros fixa durante um determinado período. Porém, como explicamos acima, essa taxa é volátil e muda ao longo do tempo.

Sendo assim, se o investidor precisar resgatar o título antes do vencimento, ele pode receber um valor menor do que o valor investido, dependendo das condições de mercado no momento do resgate.

Por exemplo, se um investidor compra um título prefixado com uma taxa de juros de 10% ao ano e precisa resgatá-lo após um ano, mas as taxas de juros no mercado subiram para 12%, ele pode perder dinheiro no resgate antecipado.

Por isso, os títulos prefixados devem ser usados se o investidor deseja esperar o vencimento, para ter o lucro acordado. Ou se ele for usar a marcação de mercado a seu favor e maximizar os lucros, sabendo vender na hora certa.

Como a marcação a mercado afeta os títulos IPCA+

Assim como os títulos prefixados, os títulos IPCA + também sofrem impacto da marcação a mercado. A diferença é que as contas são feitas com juro real, e não juro nominal.

A marcação a mercado dos títulos IPCA+ é realizada com base na variação da taxa de juros de mercado, que é a taxa utilizada pelos investidores para descontar os fluxos de caixa futuros dos títulos.

Quando a taxa de juros de mercado sobe, o valor dos títulos IPCA + tende a cair, e quando a taxa de juros de mercado cai, o valor dos títulos IPCA + tende a subir.

Exemplo prático

Suponha que um investidor tenha comprado um título IPCA + com vencimento em 2030, com taxa de juros de 4% ao ano mais a variação do IPCA. Se a taxa de juros do mercado subir para 5% ao ano, o valor do título IPCA + vai cair.

Por outro lado, se a taxa de juros de mercado cair para 3% ao ano, o valor do título IPCA + vai subir.

Conclusão

Neste artigo, discutimos a importância de entender a marcação a mercado ao investir em títulos de renda fixa. Vimos que a marcação a mercado é o processo de avaliar o valor de um título com base no preço atual de mercado e que isso pode afetar significativamente o valor dos títulos de renda fixa.

Também aprendemos como investidores profissionais usam a marcação a mercado a seu favor, comprando títulos prefixados quando a taxa de juros está alta, mas com tendência de queda e vendendo quando a taxa de juros está baixa, com tendência de alta.

Por fim, encorajamos os leitores a buscar mais informações sobre o assunto, a fim de tomar decisões de investimento mais informadas e conscientes. É importante lembrar que investir em títulos de renda fixa pode ser uma estratégia de investimento sólida, mas é crucial entender como a marcação a mercado afeta esses títulos para tomar decisões de investimento bem-sucedidas.