O que é CDI? Entenda o Certificado de Depósito Interbancário e sua influência nos investimentos
Descubra o que é CDI, como funciona, sua relação com a Selic e a taxa DI. Saiba quais são os investimentos atrelados ao CDI e como ele impacta seus rendimentos
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um dos principais indicadores financeiros do Brasil, sendo amplamente utilizado como referência para diversos investimentos de renda fixa.
Para entender melhor como funciona, como é definido o seu valor e de que maneira afeta diretamente seus rendimentos, continue acompanhando o conteúdo.
Sumário
- O que é CDI?
- Como é definido o valor do CDI?
- Qual é a relação entre CDI, Selic e taxa DI?
- CDI e CDB são a mesma coisa?
- Como o CDI afeta os investimentos
- Quanto é 100% do CDI?
- Quais são os investimentos atrelados ao CDI?
- O que é pós e prefixado?
- É bom investir em CDI?
- Quanto rende CDI descontando Imposto?
- Qual o risco do CDI?
- É possível perder dinheiro com CDI?
- Quem investe em CDI precisa declarar imposto de renda?
- O que vale mais a pena, poupança ou CDI?
- Qual o melhor investimento hoje para iniciantes?
- Qual investimento eu posso resgatar a qualquer momento?
O que é CDI?
O CDI é um título emitido por instituições financeiras que realizam empréstimos entre si para ajustar seus saldos no final do dia. A sua principal função é garantir que os bancos terminem cada dia com saldo positivo, conforme as regras do Banco Central.
Essas operações são registradas e a taxa média de juros dessas transações é conhecida como taxa DI, que se tornou a referência para diversos investimentos de renda fixa.
Como é definido o valor do CDI?
A taxa CDI, ou taxa DI, é calculada pela B3 (Bolsa de Valores) com base nas operações de empréstimos interbancários realizadas diariamente.
Para determinar o valor, são consideradas transações entre diferentes instituições financeiras, e o valor é ponderado pelo volume e número de operações.
A taxa CDI geralmente acompanha a Selic, variando conforme a política monetária definida pelo Banco Central.
Qual é a relação entre CDI, Selic e taxa DI?
A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central.
Ela influencia diretamente as operações financeiras entre os bancos, e, por consequência, a taxa DI, que é derivada dos empréstimos interbancários. Assim, quando a Selic sobe ou desce, a taxa DI e o CDI acompanham essa tendência, embora geralmente a taxa DI fique um pouco abaixo da Selic.
CDI e CDB são a mesma coisa?
Não, CDI e CDB não são a mesma coisa. O CDI é uma transação entre bancos, enquanto o CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa que os bancos oferecem a investidores, explicaremos melhor abaixo.
Ao investir em um CDB, você está emprestando dinheiro ao banco, que em troca oferece uma remuneração geralmente atrelada à taxa CDI. Assim, a rentabilidade do CDB é influenciada pela variação da taxa DI, mas são produtos diferentes.
Como o CDI afeta os investimentos
A taxa CDI é a principal referência para a rentabilidade de muitos investimentos de renda fixa. Assim, quando o Certificado de Depósito Interbancário sobe, os investimentos atrelados a ele tendem a render mais; quando cai, a rentabilidade desses produtos diminui.
Até mesmo investimentos não diretamente ligados ao CDI podem ser afetados pela variação dessa taxa, já que ela influencia as condições gerais de crédito e de mercado.
Quanto é 100% do CDI?
Quando um investimento oferece rentabilidade de 100% do CDI, isso significa que ele renderá exatamente o mesmo valor da taxa DI naquele período.
Por exemplo, se o CDI estiver em 10% ao ano, o investimento que oferece 100% do CDI renderá esses mesmos 10%. Alguns investimentos podem pagar mais ou menos que 100% do CDI, dependendo da instituição e do tipo de produto.
Quais são os investimentos atrelados ao CDI?
Muitos produtos de renda fixa têm sua rentabilidade atrelada ao CDI. Os mais comuns incluem:
CDBs
Como explicamos brevemente, os CDBs (Certificados de Depósito Bancário) são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos. Eles oferecem rentabilidade atrelada ao CDI e podem ser uma boa alternativa para quem busca segurança e rendimentos superiores à poupança.
Existem CDBs com liquidez diária e com prazos mais longos, e todos têm a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
LCI e LCA
As LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por bancos para financiar setores específicos da economia.
O grande atrativo dessas aplicações é a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que pode aumentar o rendimento final, mesmo quando oferecem percentuais do CDI menores que outros produtos.
Debêntures
Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas. Elas podem ser pós-fixadas, com rentabilidade atrelada ao CDI, ou prefixadas, com uma taxa de juros definida no momento da compra.
Debêntures incentivadas, que financiam projetos de infraestrutura, são isentas de Imposto de Renda, o que pode torná-las mais atrativas.
CRI e CRA
Os CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e os CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) são títulos de crédito ligados a recebíveis desses setores. Assim como LCIs e LCAs, eles são isentos de Imposto de Renda, mas não contam com a proteção do FGC, o que os torna um pouco mais arriscados.
Ainda assim, muitos CRIs e CRAs oferecem rentabilidade atrelada ao CDI.
Fundos simples
Fundos DI, ou fundos simples, são fundos de renda fixa que acompanham a variação do CDI. Eles são compostos majoritariamente por títulos públicos e CDBs de grandes bancos. São indicados para investidores conservadores, pois têm baixa volatilidade e buscam replicar o desempenho do CDI.
O que é pós e prefixado?
Os investimentos pós-fixados têm sua rentabilidade atrelada a um índice que varia ao longo do tempo, como o CDI. Nesse caso, o investidor sabe qual índice será usado como referência, mas o rendimento exato dependerá da variação da taxa ao longo do período.
Já nos investimentos prefixados, a taxa de retorno é definida no momento da aplicação, oferecendo previsibilidade ao investidor.
É bom investir em CDI?
Sim, investir em produtos atrelados ao CDI pode ser vantajoso, especialmente em períodos de alta na taxa Selic. O CDI segue de perto as oscilações da Selic, e quando essa taxa está em alta, os rendimentos de CDBs, LCIs e outros produtos atrelados ao CDI tendem a ser bastante atraentes.
Quanto rende CDI descontando Imposto?
A rentabilidade líquida dos investimentos atrelados ao CDI varia conforme o tempo de aplicação, já que eles são tributados de acordo com a tabela regressiva do Imposto de Renda:
- para investimentos de até 180 dias, a alíquota de IR é de 22,5%;
- entre 181 e 360 dias, 20%;
- de 361 a 720 dias, 17,5%;
- acima de 720 dias, 15%.
Investimentos como LCIs e LCAs são isentos de IR para pessoas físicas.
Qual o risco do CDI?
O CDI em si não possui risco, já que é apenas uma taxa de referência. O risco está no emissor do título ao qual o CDI está atrelado, como CDBs ou debêntures.
Por isso, é importante verificar a solidez da instituição emissora e, se possível, optar por títulos que têm a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
É possível perder dinheiro com CDI?
É improvável perder dinheiro em investimentos atrelados ao CDI, especialmente se eles estiverem protegidos pelo FGC. Contudo, em caso de títulos de empresas (como debêntures) que podem sofrer calote, o risco aumenta.
Já investimentos garantidos pelo FGC, como CDBs, têm risco muito baixo.
Quem investe em CDI precisa declarar imposto de renda?
Sim, os rendimentos de investimentos atrelados ao CDI, como CDBs e debêntures, devem ser declarados no Imposto de Renda.
A própria instituição financeira onde o investimento foi realizado fornecerá o informe de rendimentos, facilitando o preenchimento da declaração.
O que vale mais a pena, poupança ou CDI?
O CDI costuma oferecer rendimentos superiores à poupança, especialmente quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano.
A poupança rende apenas 70% da Selic, enquanto muitos CDBs e LCIs oferecem 100% ou mais do CDI, o que pode proporcionar ganhos maiores no longo prazo.
Qual o melhor investimento hoje para iniciantes?
Para iniciantes, o Tesouro Selic e CDBs com liquidez diária são opções seguras e fáceis de entender.
Esses investimentos têm baixo risco e seguem a taxa Selic ou CDI, que garantem uma rentabilidade mais estável e previsível. Além disso, são acessíveis, permitindo investimentos a partir de valores baixos, o que é ideal para quem está começando a construir sua carteira.
Qual investimento eu posso resgatar a qualquer momento?
Os investimentos mais comuns com liquidez diária são os mesmos indicados para quem está começando: Tesouro Selic e os CDBs com liquidez diária. Ambos permitem ao investidor retirar o dinheiro quando precisar, sem grandes perdas ou penalidades.
Compreender o que é CDI permite que você tenha mais controle sobre suas escolhas financeiras, aproveitando melhor as oportunidades de rentabilidade no mercado.
