No longo prazo, as cotações seguem os resultados

Olá, investidores.

Aqui é o Cesar Crivelli, analista de investimentos no exterior na Nord Research.

Entramos finalmente na temporada de resultados das empresas americanas durante os últimos dias e as expectativas ainda são positivas, mesmo diante de um cenário tão desafiador.

Por que os resultados das empresas são importantes para o investidor?

Porque as cotações das ações seguem os lucros das empresas no longo prazo. Vou te explicar o motivo!

A mágica dos lucros crescentes

Imagine que você compra uma ação de uma empresa por 50 dólares.  

No ano seguinte, essa mesma empresa deposita na sua conta, como remuneração, um total de 10 dólares, distribuindo todo o lucro que ela teve no ano.

Se isso acontecer por 5 anos consecutivos, você já terá os seus 50 dólares de volta!

Agora, imagine que essa empresa consegue crescer seus lucros e passa a depositar 15 dólares já no segundo ano. Nesse caso, você teria todo o seu capital investido de volta em apenas 4 anos!

Você consegue perceber que se uma empresa apresenta lucros cada vez maiores e o preço das suas ações permanece constante, o tempo de retorno do investimento fica cada vez mais rápido?

Todo mundo quer investir em algum ativo financeiro e ter um rápido retorno dos investimentos, não é mesmo?

Por isso não há muito sentido em uma empresa ter bons lucros e crescentes ao longo do tempo e as ações dela ficarem paradas na bolsa, ou até mesmo caírem.

Se for esse o cenário, vamos achar excelentes empresas que vão nos dar o retorno do capital investido em poucos anos. Imagine dobrar seu patrimônio a cada 5 ou 10 anos?

Essa conta que eu lhe mostrei acima tem um nome no mercado financeiro de índice Preço/Lucro ou P/L.

Retomando o exemplo acima, se você compra uma ação por 50 dólares e recebe de volta 10 dólares por ano em forma de lucro para cada ação possuída, o índice P/L será de 5 ou 50 dividido por 10.

Também podemos pensar que serão necessários 5 períodos (normalmente anos) recebendo aquele lucro por ação para ter nosso capital investido de volta.

Não tem mágica por aqui, são dois números, o que vai em cima (numerador), nesse caso o preço da ação, 50 dólares, e o que vai em baixo (denominador), nesse caso o lucro por ação da empresa, que no exemplo é de 10 dólares.

P/L = Preço da Ação ÷ Lucro por Ação = (50 ÷ 10) = 5

Os resultados das empresas importam muito para o investidor

Como falei, estamos na temporada de resultados do segundo trimestre 2022 nos Estados Unidos. As maiores empresas do mundo estão apresentando aos investidores como foi o segundo trimestre do ano, bem como o que elas acham que os próximos períodos devem ser, do ponto de vista de vendas e lucros.

Saber como está se saindo a empresa que você investe é muito importante, pois ao comprar uma ação dela na bolsa de valores, você está trocando seu dinheiro por um pedaço daquela empresa no mundo real.

Diferentemente do home-broker, em que tudo muda a cada instante, no mundo real as decisões levam tempo para maturar. Dificilmente uma empresa muda totalmente de rumo em poucos dias. As decisões estratégicas são tomadas com visão de longo prazo (vários anos).

Saber se a empresa que você é dono está indo bem ou mal, como está o desempenho das vendas, margens de lucratividade e lucro por ação é importante para você poder tomar uma decisão a respeito da continuidade de um investimento ou não.

Se o momento não está muito favorável, mas a empresa consegue navegar durante a tempestade, pode ser que uma queda no preço das ações seja uma baita oportunidade de comprar mais participação naquela companhia.

Agora, se houver uma quebra de fundamentos e a perspectiva é de que aquela empresa apresente lucros menores, talvez seja hora de rever esse investimento.

Lembre-se, queremos sempre lucros crescentes, pois assim nossas ações vão subir de preço!

Esse é o trabalho que faço à frente do Nord Global, acompanho de perto as melhores empresas do mundo, que possuem excelentes perspectivas de negócio para os próximos anos, cujos lucros devem crescer e assim gerar uma valorização das ações.

Convido você para conhecer minha carteira sugerida e acompanhar de perto essa temporada de resultados, que promete ser muito interessante!

Quer conhecer a carteira Nord Global? Acesse nossos relatórios e recomendações de investimentos aqui.

Forte abraço,