Montanha-russa

Sou cripto

Em outra semana agitada em Wall Street, as criptomoedas foram o destaque. Em questão de horas, o Bitcoin caiu fortemente e dizimou o patrimônio de muita gente. Dados do site Bybt.com indicam que 887 mil traders tiveram posições liquidadas durante o forte movimento de baixa, movimentando aproximadamente 9 bilhões de dólares. Pouco depois, a criptomoeda engatou um movimento de alta e recuperou boa parte das perdas. Como diria Galvão: haja coração!!!

Eu, particularmente, quase nada entendo sobre essa classe de ativo, mas tenho percebido que, ao longo do último ano, o interesse por parte de pessoas que até então nem sabiam o que era o mercado financeiro cresceu fortemente.

Como criptomoedas não são meu forte, não posso emitir uma opinião sobre os fundamentos dessa classe de ativos, ou mesmo se as pessoas deveriam comprar ou vender criptos.

Mas acho que é válido levantar alguns pontos que sempre são pertinentes, independentemente do ativo em questão.

  1) Você tem estômago para a volatilidade? Não foi a primeira (nem será a última) vez que um movimento de queda, como o ocorrido nesta semana, foi visto em criptomoedas.

O gráfico abaixo mostra que esse tipo de volatilidade é bem comum nesse mercado.

Notem que, especificamente no caso do Bitcoin, já tivemos drawdowns (queda entre um pico recente, até um fundo recente) superiores a 80 por cento em três ocasiões.

Uma desvalorização desse tamanho assusta muita gente. É preciso ter muito estômago para suportar uma oscilação dessa magnitude sem que seu psicológico seja afetado.

Além disso, vale sempre lembrar que uma queda de -80 por cento precisa ser acompanhada de uma alta de +400 por cento para que o valor inicial seja recuperado, como mostra a tabela abaixo.

Entenda muito bem seu perfil de risco para não se colocar em uma situação dolorida. Tenha certeza de que você está confortável com uma volatilidade dessas ao investir em ativos como criptomoedas.

  2) Diversificar é sempre um bom caminho. Na Nord, sempre falamos que os investidores devem possuir uma carteira diversificada.

Em alguns momentos, certas classes de ativos terão um desempenho superior a outras. Caso você acredite que investir em criptomoedas faz sentido, aloque apenas um percentual da sua carteira nessa classe de ativos.

Imagine que um determinado investidor possuía uma grande exposição ao Bitcoin nesta semana e uma exposição pequena em outras classes de ativos. Com essa queda, é bem possível que a perda apurada na posição da criptomoeda tenha “comido” a rentabilidade dos outros investimentos, mesmo se eles apresentaram um desempenho formidável, visto que a desvalorização do Bitcoin foi muito forte e o impacto na carteira seria muito grande.

   3) Entenda ao menos um pouco sobre o ativo em que você está investindo. Como já disse, meu conhecimento sobre o mercado de criptomoedas não é tão profundo. Eu só invisto em ativos que eu consiga entender o fundamento.

No caso de uma empresa, por exemplo, preciso saber o que ela faz, como ela ganha dinheiro, quais as dinâmicas do negócio, da concorrência, quais as ameaças, o que precisa ser melhorado na gestão, quais as pessoas que estão dirigindo a companhia, qual o histórico dessas pessoas, entre várias outras coisas.

Acho que todo investidor de criptomoedas deveria entender o fundamento por trás desse tipo de ativo. O que realmente faz com que o preço se movimente? São apenas os tweets do Elon Musk ou há algum fundamento real por trás das altas e baixas?

Sabendo os fundamentos, conseguimos diferenciar se um movimento de forte alta ou baixa é decorrente apenas de um fluxo momentâneo de pessoas eufóricas ou desesperadas ou se realmente o ativo passa por uma mudança estrutural em seu valor, seja ela positiva ou negativa.

De maneira geral, eu tendo a adotar uma postura mais conservadora nos investimentos e recomendações aos clientes do Nord Global, ainda mais em tempos estranhos como os atuais.

Se você optar por um investimento de risco, tenha certeza de que está confortável com a posição assumida e de que ela não dizimará seu patrimônio caso algo dê errado, assim, você seguirá dormindo tranquilo à noite.

Até semana que vem!