Minerva (BEEF3) anuncia emissão de R$ 2,5 bilhões em debêntures
Os recursos obtidos pela Minerva serão destinados ao agronegócio e relações com produtores rurais
A Minerva (BEEF3) aprovou a emissão de R$ 2,5 bilhões em debêntures simples, não conversíveis em ações, para financiar suas operações no agronegócio. A decisão foi tomada durante reunião do Conselho de Administração realizada na última quinta-feira, 20.
Detalhes da 16ª emissão de debêntures
A emissão será composta por 2 milhões de debêntures, cada uma com valor nominal de R$ 1.000, distribuídas em até cinco séries. Os prazos variam de 1.822 dias para as primeiras séries até 3.649 dias para a quinta série.
As taxas de remuneração estão atreladas à variação da taxa do depósito interbancário (DI), com percentuais adicionais conforme a série.
Minerva oferece até 15,90% ao ano
A remuneração da primeira série terá variação da taxa do depósito interbancário (DI) limitado a 104,50% ao ano, enquanto a da segunda série terá o maior valor entre: 15,70% ao ano ou a taxa DI do contrato futuro com vencimento em janeiro de 2029, acrescida de spread (sobretaxa) de 0,40% ao ano.
Para a terceira série incidirão juros remuneratórios correspondentes à 100% da variação acumulada da Taxa DI, acrescida de sobretaxa limitado a 0,50% ao ano.
A remuneração da quarta série terá o maior valor entre: 15,70% ao ano ou a taxa DI do contrato futuro com vencimento em janeiro de 2030, acrescida de spread (sobretaxa) de 0,50% ao ano.
Para a remuneração das debêntures da quinta série terá o maior valor entre: a taxa DI do contrato futuro com vencimento em janeiro de 2031, acrescida de spread (sobretaxa) de 0,85% ao ano ou 15,90% ao ano.
Minerva acelera no agro
Os recursos obtidos serão integralmente aplicados em atividades relacionadas ao agronegócio, incluindo produção, processamento, industrialização e comercialização de produtos de origem animal, como gado bovino, ovino, suíno e aves, além de proteínas e produtos alimentícios para os mercados nacional e internacional.
A iniciativa também destaca a confiança dos investidores na estratégia da empresa e no potencial de crescimento do setor agroindustrial brasileiro.
Vale lembrar que, no último ano, a companhia obteve a aprovação dos órgãos concorrenciais para a conclusão da compra das plantas da Marfrig na América do Sul, só restando quatro plantas de abate no Uruguai para serem aprovadas (as outras já estão em operação e contribuíram para um forte incremento em seus resultados em 2024).
Vale a pena participar da 16ª emissão da Minerva?
Para avaliar se vale a pena participar da 16ª emissão da Minerva é necessário realizar uma análise de crédito detalhada da companhia, considerando especialmente sua rentabilidade e níveis de alavancagem. Esses fatores ajudam a entender o nível de risco envolvido nas operações da empresa e a capacidade de honrar seus compromissos financeiros.
1. Análise de crédito
- Rentabilidade: É importante avaliar a capacidade da Minerva de gerar lucro de forma consistente, o que reflete sua eficiência operacional e o potencial para gerar caixa suficiente para cobrir as obrigações da dívida.
- Alavancagem: O nível de endividamento em relação ao EBITDA deve ser analisado para entender o grau de exposição financeira da empresa. Uma alavancagem elevada pode aumentar o risco de crédito, especialmente em momentos de volatilidade do mercado.
- Liquidez: A posição de caixa e a geração de fluxo de caixa operacional são fatores importantes para determinar a capacidade da Minerva de administrar seus compromissos de curto prazo.
2. Avaliação das condições da emissão
Após a análise de crédito, o próximo passo é comparar o risco identificado com os prêmios oferecidos e a duration (prazo médio ponderado) de cada uma das séries da emissão:
- Duration: Títulos com duration mais longa tendem a ser mais sensíveis a variações na taxa de juros e podem trazer mais volatilidade, demandando maior prêmio.
- Prêmios: A remuneração oferecida deve compensar adequadamente o risco percebido. Comparar o prêmio com outras alternativas de crédito privado de risco semelhante ajuda a entender se a emissão oferece um retorno atrativo.