As 3 melhores pagadoras de dividendos para 2025
2024 não foi nada fácil para os investidores da Bolsa brasileira. Para 2025, invista em empresas que já entregam retornos “palpáveis” aos seus acionistas no presente
O ano de 2024 não vem sendo nada fácil para os investidores da Bolsa brasileira.
Com a escalada do risco fiscal e um cenário macroeconômico ainda nebuloso e desafiador, o mercado passou a precificar os juros futuros para cima novamente.
As projeções de uma inflação cada vez mais elevada fizeram com que o Banco Central precisasse agir de forma rápida. Na última quarta-feira, 11, o Copom elevou a taxa Selic para 12,25% e já antecipou dois novos aumentos de 1 ponto percentual nas próximas reuniões, no início de 2025.
Ou seja, no próximo ano, teremos a taxa de juros voltando para 14,25% — mesmo patamar observado há 10 anos, quando o país era governado por Dilma Rousseff.
Isso mesmo, o mercado que havia projetado a Selic em 9% para 2024 é o mesmo que agora está elevando as projeções para a taxa básica de juros acima de 14% para 2025.
Em resposta, o IBOV registrou sua maior queda diária em dois anos no pregão pós-Copom (-2,74%) e, agora, acumula baixa de -6,38% em 2024.
A pergunta que fica é: será que vale a pena investir na Bolsa brasileira em 2025?
Devo investir na Bolsa em 2025?
Pode parecer clichê de economista, mas a resposta não pode ser outra: depende.
Para investir em um cenário como esse, você precisa: (i) saber o que está fazendo (e o que está comprando) e, principalmente, (ii) ter estômago para aguentar as oscilações diárias das ações (sim, até mesmo as ações de boas empresas oscilam no curto prazo).
Se não conseguir corresponder a esses dois “pré-requisitos”, recomendo que fique fora da Bolsa e foque nas excelentes recomendações de renda fixa da Marília, enquanto a renda variável brasileira não oferece uma janela mais “agradável” para seus investidores.
Agora, se você conhece bem o seu perfil (objetivos, tolerância a riscos, horizonte temporal etc.) e o mercado de ações está de acordo com ele, você está apto para investir.
Contudo, assim como o mercado, que vem preferindo ações de empresas com retornos mais “palpáveis”, recomendo que, em 2025, você adote a mesma preferência.
Mas o que são empresas com retornos mais “palpáveis”?
Basicamente, empresas que atuam em setores perenes e previsíveis, que possuem uma adequada estrutura de capital, que gerem caixa e que, no fim do dia, já trazem retorno aos seus acionistas no presente através de dividendos.
Infelizmente, em meio à enorme irracionalidade do mercado no curto prazo, as empresas com grandes potenciais de longo prazo não vêm sendo bem precificadas.
Não vejo problema algum em comprar small caps ou ações de empresas de crescimento neste momento (eu mesmo tenho várias), mas, se você acredita não ter estômago para esperar dois a três anos por seus potenciais retornos, foque nas famosas “dividendeiras” agora.
Para te ajudar, selecionei três empresas que podem performar de maneira positiva mesmo em cenários estressados e que continuarão pagando bons dividendos em 2025.
As 3 melhores pagadoras de dividendos para 2025
- BB Seguridade (BBSE3)
- Itaú Unibanco (ITUB3)
- Valid (VLID3)
Confira abaixo a tese de investimentos das melhores pagadoras de dividendos para 2025 (a última é um pouco desconhecida e pode te surpreender).
BB Seguridade (BBSE3)
Puxando nossa lista, não poderia ser outra: a BB Seguridade.
A BB Seguridade é uma holding que investe em sociedades que atuam nos segmentos de seguros, previdência privada, capitalização e distribuição. Controlada pelo Banco do Brasil, a empresa possui o próprio banco como plataforma de distribuição.
Logo, em cada agência ou plataforma que o BB esteja presente, a BB Seguridade pode vender os seus seguros e outros produtos, o que é uma ótima vantagem competitiva considerando a presença relevante do banco no nosso país.
Uma seguradora pode ganhar dinheiro de duas formas: por meio da emissão de prêmios de seguros e do investimento dos prêmios recebidos.
Ou seja, a BB Seguridade consegue ganhar dinheiro tanto em ambientes econômicos bons (vende seus produtos para uma população com maior disponibilidade de renda) como ruins (taxas de juros mais altas elevam o rendimento de seus investimentos).
Assim, com um dividend yield (rendimento anual dos dividendos) projetado de quase 10% e com suas ações negociando a apenas 9x lucros, recomendamos a COMPRA de BBSE3.
Itaú (ITUB3)
O Itaú é o maior banco privado da América Latina e uma das maiores companhias do país.
Controlado pelas famílias Moreira Salles e Egydio Souza Aranha (por meio da Itaúsa) e com 100 anos de história e quase 100 mil colaboradores, o Itaú possui um valor de mercado de mais de R$ 300 bilhões e é um dos bancos privados mais rentáveis da Bolsa brasileira.
Além disso, o Itaú detém uma carteira de crédito de cerca de R$ 1,3 trilhão, 10 vezes maior que a do Nubank, que possui praticamente o mesmo valor de mercado.
Após um período desafiador para o setor entre 2021 e 2023, o banco voltou a apresentar resultados sólidos e crescentes, surpreendendo positivamente o mercado a cada trimestre.
Com o crescimento de sua carteira de crédito e um adequado controle de sua inadimplência, seu lucro líquido se mantém em trajetória ascendente (subiu +18% no 3T24) e seu ROE se aproxima de 23% (o maior entre os bancos incumbentes brasileiros).
Assim, o Itaú retomou seu posto como excelente pagador de dividendos e, mantendo os bons níveis de capital, tende a entregar proventos ainda mais gordos em 2025 (no início do ano, anunciarão seu dividendo extraordinário referente ao ano de 2024).
Com um dividend yield projetado de cerca de 9% (impulsionado pelo dividendo extraordinário) e negociando a 7x lucros, ITUB3 é mais uma ação para se ter em carteira em 2025.
Valid (VLID3)
Com quase 70 anos de história, a Valid é uma empresa brasileira inicialmente focada na produção de cheques e documentos de segurança.
Hoje, a Valid é responsável pela emissão de 70% dos documentos no mercado brasileiro (como RGs e CNHs), é líder no Brasil e na Argentina em emissão de cartões de crédito e é a 5ª maior do mundo em fornecimento de SIM cards e eSIMs.
Sim, todos esses negócios possuem uma “vida útil” menor e, pensando nisso, a companhia vem investindo em novos negócios mais resilientes, que já representam 11% de sua receita.
Passando por reestruturação recente, em menos de quatro anos, o Ebitda da Valid multiplicou por quase 3x e, com sua alavancagem caindo drasticamente, a empresa saiu de um prejuízo em 2020 para um lucro atual de mais de R$ 350 milhões, com elevados níveis de rentabilidade.
Com sua reestruturação praticamente concluída e com aumento de geração de caixa, a Valid voltou a ser uma ótima pagadora de dividendos, distribuindo mais de 50% de seu lucro líquido em forma de proventos aos seus acionistas.
Inclusive, ela é mais uma que pode surpreender seus investidores em 2025 com dividendos extraordinários, após realizar a venda de uma participação e embolsar R$ 170 milhões.
Sendo assim, com um dividend yield que deverá superar os dois dígitos no próximo ano e negociando a 6x lucros e 4x Ebitda, recomendamos a COMPRA de VLID3.
Está na dúvida do que fazer?
Se você não sabe o que fazer neste momento, não se preocupe.
Além das três recomendações apresentadas acima, também quero te ajudar a investir melhor em 2025 por meio de duas formas (ambas gratuitas).
A primeira delas, recomendo que acompanhe os artigos de todos os analistas no site da Nord Investimentos. Por lá, você estará sempre bem informado sobre tudo o que acontece no mercado (economia, renda fixa, renda variável, mercado americano, criptomoedas etc.).
A segunda é que, caso você queira acompanhar o mercado de ações de uma forma um pouco mais descontraída (sem perder a informação), também me siga no Instagram (@victortfbueno).
Por lá, teremos uma cobertura semanal do mercado em 2025, com dicas sobre o que fazer em diferentes cenários, análises de empresas sugeridas, conteúdos educacionais e muito mais!
