As 7 melhores ações para investir em 2025
O Ibovespa começou 2025 em alta, refletindo um cenário mais otimista. Para aproveitar o momento, confira as 7 melhores empresas para investir este ano
O ano começou com o Ibovespa em alta, renovando o interesse dos investidores na bolsa. Com a valorização de quase 5% em janeiro, muitos se perguntam se o índice pode atingir os 150.000 pontos ainda em 2025.
Diante desse cenário mais positivo, apesar dos desafios econômicos, boa parte dos riscos já foi precificada, o que pode representar uma oportunidade para quem pensa no longo prazo.
Neste contexto, selecionamos as 7 melhores ações para investir agora.
Sumário
- Bons ventos devem chegar para quem quer investir em ações
- As 7 melhores ações para investir em 2025
- 1. Inter (INBR32)
- 2. PRIO (PRIO3)
- 3. BTG Pactual (BPAC11)
- 4. Mills (MILS3)
- 5. Priner (PRNR3)
- 6. Vale (VALE3)
- 7. TSMC (TSMC34)
- Acesso VIP a todas as carteiras da Nord Research
Bons ventos devem chegar para quem quer investir em ações
Com a melhora no cenário econômico, o mercado de ações volta a ganhar força. A expectativa de cortes nos juros e o compromisso com o controle fiscal trouxeram mais confiança aos investidores, enquanto a entrada de capital estrangeiro ajuda a impulsionar a bolsa.
Esse movimento abre espaço para a valorização de diversos setores, tornando este um momento estratégico para quem busca as melhores empresas para investir. Se a recuperação continuar, 2025 pode ser um ano promissor para quem aposta na renda variável.
As 7 melhores ações para investir em 2025
1. Inter (INBR32)
O Inter fechou bem o segundo ano do plano 60/30/30, que tem como objetivo atingir, até 2027, 60 milhões de clientes, um índice de eficiência (despesas/receitas) de 30% e um ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) de 30%.
Em 2024, a companhia voltou a acelerar os investimentos em marketing, aumentando, consequentemente, a base de clientes, ao mesmo tempo em que tem conseguido aumentar a taxa de ativação.
Com o bom desempenho na intermediação financeira, o aumento da monetização com serviços e a diluição das despesas, o índice de eficiência caiu para 50%, enquanto o ROE já ultrapassou os dois dígitos, fechando o último trimestre de 2024 em mais de 13% (com lucro recorde de R$ 295 milhões, alta de +85% em relação ao 4T23).
Tal resultado é fruto de uma excelente execução em todas as frentes: crescimento da base, taxa de ativação, oferta de produtos, experiência do usuário, engajamento, monetização, eficiência de custos e alocação de capital, o que aumenta ainda mais a nossa confiança na capacidade do Inter de chegar aos R$ 5 bilhões de lucro em 2027 (cinco vezes maior que o de 2024).
A empresa entra em 2025 com força total, liderando o mercado em tecnologia e inovação, crescendo em market share e monetização da sua base, entregando alavancagem operacional, aumentando sua margem financeira (NIM) e executando bem seu plano de expansão global.
Apesar do cenário macro incerto, o Inter não pretende reduzir o crescimento da sua carteira de crédito em 2025. A expectativa é que sua carteira de crédito continue crescendo entre +25% a +30% no ano atual (com o conservadorismo de sempre e inadimplência sob controle), enquanto sua NIM deverá apresentar uma expansão média de +0,2 p.p. por trimestre em 2025.
Inclusive, com seu balanço atual, o Inter ainda se beneficia marginalmente de uma Selic mais alta.
Com ótima visibilidade de crescimento, o banco mineiro é a principal recomendação do Nord 10X, série focada em negócios de alto crescimento que devem aproveitar o ciclo favorável de juros mais baixos.
2. PRIO (PRIO3)
A PRIO é prata da casa há muito tempo e não deixa a desejar — sendo assim, uma das melhores ações para investir nesse momento.
O mercado ficou desanimado com os resultados ao longo de 2024, que foram inferiores ao que a PRIO gostaria, devido às falhas que ocorreram nos meses de fevereiro e março e à dificuldade em obter as licenças e anuências do Ibama.
Mesmo após o encerramento da greve do Ibama, as licenças ambientais de Wahoo ainda não foram emitidas e isso está impedindo o início das atividades no campo, que tinha a expectativa de produzir o primeiro óleo em setembro do ano passado.
Por outro lado, em setembro de 2024, a Prio anunciou a aquisição de 40% do campo de Peregrino, que começou a ser incorporado na produção da petroleira em dezembro.
Superando o patamar de 100 mil barris diários em dezembro do ano passado, o objetivo agora é encerrar o ano de 2025 com o campo de Wahoo em operação e alcançar cerca de 150 mil barris/dia.
Para o longo prazo, considerando Peregrino (35 mil barris/dia), Wahoo (+40 mil barris/dia) e a revitalização de Albacora Leste (30 mil barris/dia), a Prio mais do que dobrará a sua produção nos próximos 2-3 anos e impulsionar a sua geração de caixa.
Além disso, a petroleira não descarta novas aquisições, tendo como principal objetivo a aquisição da totalidade do campo de Peregrino nos próximos anos.
Negociando a apenas 4x Ebitda e 7x lucros, PRIO3 continua sendo uma das nossas ações preferidas na bolsa brasileira.
O ativo é a principal recomendação da carteira ANTI-Trader do Bruce Barbosa.
3. BTG Pactual (BPAC11)
Um banco de investimentos completo que entrega excelência e rentabilidade a cada trimestre.
Em 2024, o BTG Pactual entregou mais um ano de crescimento consistente, totalizando um lucro líquido de R$ 12,3 bilhões e um ROE de 23,1%.
No 4T24, o BTG entregou crescimento em todas as suas linhas de negócios, na área de Corporate Lending & Business Banking (financiamentos, créditos estruturados e empréstimos garantidos a empresas), por exemplo, reportou uma expansão de +29% da carteira de crédito, reflexo do ganho de market share em novos segmentos, geografias e produtos.
Em Sales & Trading (corretagem, operações com derivativos, juros, câmbio, ações e commodities para institucionais), as receitas cresceram +10%. Apesar da exposição ao risco com operações próprias permanecer na mínima histórica, o desempenho se deu pela expansão das atividades dos clientes.
Na Asset Management, o total de ativos sob gestão/administração (AuM/AuA) finalizou o ano em R$ 992 bilhões, crescimento de +16%. Vale destacar que, na sua teleconferência com o mercado, o BTG informou que já havia ultrapassado a marca de um trilhão de ativos sob gestão/administração.
Já a área Wealth Management & Personal Banking (consultoria e planejamento financeiro, gestão de patrimônio e corretora), foi novamente um dos destaques do balanço. O NNM (Net New Money) da Wealth ficou em R$ 32 bilhões, e o total de recursos sob gestão (WuM) superou a marca dos R$ 900 bilhões.
O BTG Pactual reportou mais um trimestre de resultados sólidos e, para 2025, a expectativa é que as áreas de Asset, Wealth e Crédito mantenham o forte ritmo de crescimento.
Com a expectativa de continuar entregando crescimento consistente ao longo dos próximos anos, e negociando a apenas 8,5x lucros, mantemos a nossa recomendação de compra para o BTG Pactual.
O ativo faz parte do portfólio do Nord Ações, série que eu comando desde abril de 2021 e que acumula uma rentabilidade de +13%, contra +9,5% do IBOV no mesmo período.
4. Mills (MILS3)
A Mills também é uma das melhores empresas para investir na nossa visão. Ela foca no aluguel de plataformas elevatórias, diversas máquinas e equipamentos, bem como formas e escoramentos (painéis, formas, estruturas, torres e escoras) para grandes obras de engenharia e infraestrutura.
Nossa tese de investimento é baseada na oportunidade de consolidação deste mercado.
No Brasil, o setor de aluguel de máquinas e equipamentos ainda é bastante pulverizado e pouco penetrado, com um mercado endereçável de cerca de R$ 54 bilhões.
Diante desse potencial, o objetivo da Mills é dobrar o seu tamanho nos próximos 5 anos, mantendo a sua liderança em Plataformas Elevatórias e impulsionando o seu crescimento por meio de Pesados e Intralogística.
Mantendo o foco na expansão de Pesados e Intralogística, entendemos que a Mills consegue entregar um crescimento médio anual de cerca de 15% nos próximos anos, sem considerar novas aquisições e sem aumentar a alavancagem atual de 1,2x Ebitda.
Enquanto o mercado se preocupa e pressiona as ações da Mills devido à entrada de plataformas chinesas baratas, a Mills está impulsionando seu crescimento em Pesados e Intralogística focada no longo prazo.
Tal qual a empresa, estamos focados no potencial de crescimento que ela vai entregar no longo prazo. Assim, negociando a apenas 4x Ebitda e 7x lucros, reforçamos a nossa recomendação de compra para MILS3.
O ativo faz parte do portfólio do Nord Deep Value, série que busca encontrar as melhores ações para investir completamente fora do consenso.
5. Priner (PRNR3)
Até 2013, a Priner pertencia à Mills, empresa mencionada anteriormente, e oferecia apenas serviços relacionados ao acesso, como a montagem de andaimes.
Atualmente, a Priner possui um portfólio de atividades extremamente diversificado para atender o segmento de engenharia industrial, como o próprio acesso, pintura industrial, isolamento, infraestrutura, inspeção e outros serviços.
A diversificação operacional da empresa se deu junto à grande expansão apresentada por ela nos últimos anos, que foi impulsionada pelo seu IPO no início de 2020.
Com uma captação de mais de R$ 170 milhões, a Priner investiu grande parte dos recursos em crescimento inorgânico, com sete aquisições desde então, o que permitiu que ela ampliasse ainda mais o leque de serviços prestados e acessasse novos mercados.
Com as aquisições e também os investimentos em mão de obra qualificada, a companhia vem conseguindo renovar recordes a cada resultado trimestral divulgado.
A empresa já multiplicou o seu Ebitda em mais de 21x desde 2017, passando de R$ 5 milhões para mais de R$ 105 milhões atualmente.
Após resultados mais fracos no primeiro semestre de 2024, a Priner voltou a entregar crescimento no segundo semestre de 2024, impulsionada por uma forte recuperação operacional com o início de novos contratos e, principalmente, com a maior aquisição de sua história (Real Estruturas).
Para 2025, esperamos resultados ainda crescentes, tanto através de movimentos orgânicos como via M&As. A Priner está em constante avaliação de novas aquisições para gerar ainda mais diversificação para suas operações. Em breve, devemos ter novidades.
Negociando a 4x Ebitda para 2025, a Priner está na carteira do Nord Small Caps, como uma das ações com maior potencial de valorização na Bolsa no longo prazo.
6. Vale (VALE3)
No último ano, após fortes quedas, a Vale entrou para a carteira de dividendos da Nord Research.
A recomendação da companhia se baseia em dois principais pilares: (i) a Vale possui uma geração de caixa impressionante; e (ii) continua comprometida com a disciplina de capital, com a maior parte de sua geração de caixa retornando aos acionistas.
A atual Política de Remuneração aos Acionistas da Vale estabelece uma distribuição mínima de 30% do Ebitda ajustado menos o investimento corrente. Os pagamentos anuais são divididos em duas parcelas, sendo a primeira em setembro do ano corrente e a segunda em março do ano subsequente. Além disso, a Vale tem a possibilidade de distribuir lucros extraordinários (como já fez diversas vezes).
Considerando os pagamentos dos últimos 12 meses, o dividend yield atual da Vale está em cerca de 9,7% (mais do que o dobro da média histórica das boas pagadoras de dividendos no país) e, para os próximos anos, o mercado projeta rendimentos semelhantes.
Lembrando que os valores são referentes a um período incerto (com idas e vindas de otimismo relacionado à China) e podem melhorar ainda mais no futuro.
Negociando menos de 5x lucros e 3x Ebitda, mantemos recomendação de compra para Vale no Nord Dividendos.
7. TSMC (TSMC34)
A TSMC é uma das principais empresas de semicondutores do mundo, sediada em Taiwan. É líder mundial em termos de receita e lucro na fabricação de CPUs e GPUs. Atualmente, está entre as 10 empresas mais valiosas do mundo, com um valor de mercado levemente acima do US$ 1 trilhão.
A companhia tem se beneficiado ao longo das últimas décadas com a transição do modelo integrado de design e a fabricação para o modelo “fabless” (sem fábrica).
Empresas como a Nvidia, a gigante dos chips mais usados por sistemas de inteligência artificial (IA), não possuem capacidade de fabricação. Elas só fazem o design dos GPUs e delegam a fabricação para a TSMC.
Não é apenas a Nvidia. A TSMC é a principal fabricante de chips de empresas como a Apple, Broadcom, Qualcomm, AMD, entre tantas outras. Em breve, deve começar a fabricar os chips da própria OpenAI, empresa por trás do ChatGPT.
De acordo com projeções da McKinsey, entre 2021 e 2030, a indústria de semicondutores terá um crescimento médio de 7% ao ano — isso antes da ascensão dos modelos de linguagem.
Além dos data centers estarem contribuindo para o crescimento da demanda por semicondutores, temos outras alavancas impulsionando o aumento da demanda nessa indústria. O aumento da demanda por chips mais potentes em dispositivos do dia a dia (como relógios, óculos, smartphones) também tem contribuído para uma aceleração no crescimento do setor.
Diante desses componentes impulsionando a indústria, consideramos a TSMC uma excelente oportunidade de investimento. Líder do mercado de fabricação de chips, com mais de 50% de market share em chips mais modernos (5 nm e 3 nm), enxergamos ela como a empresa com a maior e melhor capacidade tecnológica dentre todas do setor.
Por conta disso, a expectativa é que, ao longo dos próximos cinco anos, a TSMC entregue um crescimento médio anual (CAGR) de seus lucros acima de +16% ao ano.
Além do crescimento que a empresa deve entregar ao longo dos próximos anos, ela atua em um mercado onde existem barreiras de entrada bastante relevantes. Desde a necessidade de capital para construir fábricas de semicondutores até restrições sobre a venda de máquinas de litografia impostas pelos EUA. A empresa é uma das poucas no mundo com acesso a essas máquinas e que possui o capital necessário para investir na construção de novas fábricas.
Somado às barreiras de entrada, os principais competidores estão desacelerando seus investimentos no segmento onde a TSMC atua com maior foco. Tanto a Samsung quanto a Intel estão ficando cada vez mais para trás da TSMC em capacidade e tecnologia para a fabricação de GPUs e CPUs.
Em 2025, com o crescimento do lucro, a empresa estará negociando a 18,6x lucro e a 11x Ebitda. Acreditamos que, devido ao crescimento que a companhia pode entregar e à sua posição de liderança no setor, estamos pagando barato por esse ativo. Por isso, ela também faz parte da lista de melhores ações para investir.
O papel é uma das principais posições na carteira Nord Global.
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