Reserva de valor: é melhor investir em ouro ou Bitcoin?

Nos últimos meses, tanto o ouro quanto o bitcoin têm atraído crescente interesse e valorização. Isso levanta a questão: qual é o melhor ativo para servir como reserva de valor?

O ouro, com seu histórico de confiabilidade, contrasta com o bitcoin, uma alternativa mais recente e de maior risco.

Vamos explorar qual pode ser a melhor opção para aproveitar a queda nos juros e as questões geopolíticas de 2024, ajudando você a escolher o ativo mais adequado ao seu perfil de investidor.

Assista o vídeo: Bitcoin vs Ouro: Onde deixar sua reserva de valor? 

Neste vídeo, Marilia Fontes faz uma análise comparando o ouro e bitcoin, indicando qual desses ativos é mais adequado para reserva de emergência. Confira!

O que é função de reserva de valor?

A função de reserva de valor refere-se à capacidade de um ativo de manter seu valor ao longo do tempo, sem perder poder de compra. Isso é fundamental para investidores que buscam preservar riqueza e proteção contra a inflação ou desvalorização monetária.

Ativos tradicionais usados como reserva de valor incluem o ouro e, mais recentemente, o Bitcoin.

Um bom ativo de reserva de valor deve ser durável, escasso, estável e amplamente aceito.

Quais são as principais reservas de valor?

• Ouro: é valorizado por sua escassez, facilidade de negociação e ampla aceitação;
• Bitcoin: possui características semelhantes ao ouro, como escassez, liquidez e segurança. Por isso, tem ganhado interesse como uma alternativa às reservas tradicionais;
• Dólar: O dólar é amplamente utilizado em transações internacionais e mantido em reservas por muitos países. É considerado uma das moedas mais estáveis e líquidas do mundo.
• Imóveis: Imóveis tendem a se valorizar ao longo do tempo e são considerados uma forma segura de armazenar valor. O valor dos imóveis geralmente acompanha ou supera a taxa de inflação, preservando o poder de compra do investidor.
• Outros metais: como a prata que têm aplicações industriais importantes, o que acaba sustentando sua demanda e valor.

Por que o ouro é uma reserva de valor?

O ouro é uma reserva de valor eficaz devido à sua escassez natural, o que lhe confere um valor intrínseco elevado. A durabilidade do ouro é outra característica crucial; ele não se corrói nem enferruja, mantendo suas propriedades físicas intactas ao longo do tempo. Essa resistência torna o ouro uma escolha sólida para preservação de riqueza, pois não perde valor devido à deterioração.

Além disso, o ouro é amplamente aceito globalmente como uma forma de moeda e valor, facilitando sua negociação em mercados ao redor do mundo. Durante períodos de inflação e crises econômicas, o ouro frequentemente mantém ou aumenta seu valor, proporcionando um hedge contra a desvalorização monetária. Esses fatores combinados fazem do ouro uma opção robusta para investidores que buscam segurança e estabilidade a longo prazo.

Como o bitcoin é usado para a reserva de valor?

O Bitcoin é uma forma de reserva de valor digital e descentralizada, mais moderna. Assim como o ouro, ele é escasso, com um limite fixo de 21 milhões de unidades, ajudando a preservar seu valor ao longo do tempo.

Além disso, ele é descentralizado e não está sujeito à influência de políticas monetárias de governos ou bancos centrais, atraindo investidores em busca de proteção contra a inflação e desvalorização das moedas fiduciárias. 

Sua tecnologia blockchain garante transparência, segurança e imutabilidade. Apesar da volatilidade, muitos investidores consideram o Bitcoin como uma alternativa às reservas tradicionais devido à sua liquidez e potencial de valorização de longo prazo.

Comparação entre Ouro e Bitcoin

Ambos os ativos possuem suas próprias vantagens e desvantagens, tornando-os atrativos para diferentes tipos de investidores e objetivos. Abaixo, exploramos essas características em mais detalhes:

Escassez

• Ouro: A oferta de ouro é limitada pela natureza. A mineração de ouro é um processo custoso e demorado, o que restringe a quantidade disponível no mercado. Sua escassez natural contribui para seu valor.
• Bitcoin: O Bitcoin tem um limite fixo de 21 milhões de unidades, estabelecido por seu código-fonte. Esta escassez programada é uma das razões principais para seu valor, tornando-o semelhante ao ouro nesse aspecto.

Volatilidade

• Ouro: O ouro é conhecido por sua estabilidade relativa. Embora seu preço possa flutuar, as variações tendem a ser mais moderadas e previsíveis, tornando-o um ativo atraente para investidores conservadores.
• Bitcoin: O Bitcoin é altamente volátil. Seus preços podem sofrer grandes oscilações em curtos períodos, o que pode oferecer oportunidades para altos retornos, mas também apresenta riscos significativos. Isso o torna menos adequado para investidores avessos ao risco. Mas tal volatilidade deve diminuir ao longo do tempo com o aumento da escassez do ativo

Utilidade

• Ouro: O ouro tem uma ampla gama de usos industriais, incluindo eletrônica, odontologia e, claro, joalheria. Sua utilidade tangível além do investimento contribui para a demanda contínua.
• Bitcoin: O Bitcoin é usado principalmente como um ativo digital e meio de troca dentro da economia digital. Sua utilidade se baseia na capacidade de transferir valor de maneira segura e descentralizada.

Armazenamento e Liquidez

• Ouro: Armazenar ouro requer infraestrutura física, como cofres seguros, o que pode envolver custos adicionais. A liquidez do ouro pode ser menor comparada ao Bitcoin, pois vender ouro físico pode ser mais demorado e complexo.
• Bitcoin: O Bitcoin é mais fácil de armazenar e transferir digitalmente. Pode ser mantido em carteiras digitais e transferido globalmente em questão de minutos, oferecendo alta liquidez e conveniência.

Reação às Taxas de Juros

• Ouro: O preço do ouro tende a subir em ambientes de taxas de juros baixas, pois os investidores procuram ativos que não dependem de rendimentos de juros.
• Bitcoin: O Bitcoin também se valoriza em cenários de juros baixos e alta inflação, pois os investidores buscam alternativas aos ativos tradicionais que perdem valor com a desvalorização das moedas fiduciárias.

Contexto geopolítico e econômico em 2024

Em tempos de tensão geopolítica, como conflitos internacionais, tanto o ouro quanto o Bitcoin podem servir como refúgios seguros. A invasão da Ucrânia pela Rússia é um exemplo recente que destacou os riscos de dependência de reservas em moeda estrangeira e aumentou o interesse por ativos alternativos como ouro e Bitcoin.

Ouro em cenários geopolíticos

Historicamente, o ouro tem sido visto como um porto seguro em tempos de incerteza geopolítica. Durante guerras, crises econômicas ou políticas, o ouro mantém ou até aumenta seu valor. Sua aceitação global e tangibilidade o tornam confiável em situações de extrema incerteza.

Bitcoin em cenários geopolíticos

Embora o Bitcoin seja uma classe de ativo mais nova, ele está começando a ser visto como uma reserva de valor alternativa em tempos de incerteza. A descentralização do Bitcoin o torna menos suscetível às decisões políticas e econômicas de um único país, o que pode ser uma vantagem significativa. Além disso, em situações onde as reservas financeiras tradicionais são bloqueadas ou controladas, o Bitcoin oferece uma forma de proteger e transferir valor independentemente das fronteiras geopolíticas.

Qual é a melhor reserva de valor?

Não há uma resposta única sobre qual ativo é melhor para reserva de valor, pois ambos possuem características, vantagens e desvantagens únicas. A decisão entre ouro e Bitcoin depende do perfil de risco do investidor, suas preferências de liquidez e suas perspectivas sobre a economia global.

Recomendações

• Diversificação: Para mitigar riscos, uma estratégia recomendada é diversificar a carteira incluindo tanto ouro quanto Bitcoin. Isso aproveita as vantagens de cada ativo e reduz os riscos associados a cada um.
• Perfil do investidor: Investidores mais conservadores podem preferir o ouro devido à sua estabilidade e história de valor. Aqueles com maior tolerância ao risco e interesse em ativos digitais inovadores podem considerar o Bitcoin.
• Cenários econômicos e geopolíticos: Fique atento aos desenvolvimentos geopolíticos e às políticas econômicas globais, que podem impactar o valor de ambos os ativos.

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Perguntas frequentes

Qual é a função de reserva de valor? 

A reserva de valor é uma estratégia para preservar o poder de compra do dinheiro ao longo do tempo, investindo em ativos que mantêm seu valor diante das flutuações do mercado.

Qual é melhor para reserva de valor: Bitcoin ou ouro? 

Ambos têm vantagens e desvantagens específicas. A maneira mais indicada é ter uma carteira diversificada que inclua tanto ouro quanto Bitcoin, aproveitando as características de cada ativo e reduzindo os riscos de cada um.

Como investir em Bitcoin e ouro? 

A forma mais rápida e fácil de investir em ouro e Bitcoin, é através dos ETFs (Exchange Traded Funds):

• Ouro: ETF GOLD11.;
• Bitcoin: ETF HASH11. 

Ambos estão disponíveis em corretoras brasileiras e acompanham as valorizações do ouro e do Bitcoin. 

Quais são as vantagens de investir em uma carteira diversificada com ouro e Bitcoin?

Investir em uma carteira diversificada que inclui tanto ouro quanto Bitcoin oferece várias vantagens:

• Redução de riscos: Diversificar entre diferentes tipos de ativos ajuda a mitigar os riscos associados a cada um. Se um ativo tiver um desempenho ruim, o outro pode compensar essas perdas.
• Aproveitamento de oportunidades: Ouro e Bitcoin tendem a responder de maneiras diferentes a eventos econômicos e geopolíticos. Diversificar permite que você aproveite as oportunidades de valorização em ambos os mercados.
• Proteção contra a volatilidade: A volatilidade do Bitcoin pode ser equilibrada pela estabilidade relativa do ouro, proporcionando um portfólio mais equilibrado.

Qual é a perspectiva de longo prazo para o ouro e o Bitcoin?

• Ouro: A perspectiva de longo prazo para o ouro é geralmente positiva, dado seu histórico de valor estável e sua demanda contínua em setores como joalheria e eletrônica. Além disso, o ouro tende a se valorizar durante períodos de incerteza econômica e geopolítica.
• Bitcoin: A perspectiva de longo prazo para o Bitcoin é mais incerta, mas muitos analistas acreditam que ele continuará a se valorizar devido à sua oferta limitada e crescente adoção como reserva de valor. No entanto, sua alta volatilidade e a possibilidade de regulamentações mais rigorosas representam riscos.

 Como o ouro e o Bitcoin se comparam em termos de segurança?

Ouro: O ouro físico é bastante seguro contra fraudes e roubos quando armazenado corretamente em cofres ou com serviços de armazenamento seguros. No entanto, existe o risco de perda física ou roubo se não for bem protegido.

Bitcoin: A segurança do Bitcoin depende da segurança da carteira digital onde é armazenado. Carteiras offline (cold wallets) são geralmente mais seguras contra hackers do que carteiras online (hot wallets). No entanto, se as chaves privadas forem perdidas, o acesso ao Bitcoin pode ser permanentemente perdido.

Para ficar por dentro das movimentações de mercado e saber onde fazer seus investimentos e reserva de valor, acompanhe o blog da Nord Research.