Marfrig (MRFG3) volta a lucrar no 3T24. É hora de comprar?
Com receita de R$ 37,7 bilhões e dividend yield de 18%, empresa apresenta resultados acima do esperado e projeta cenário positivo
A Marfrig (MRFG3) reportou resultados acima do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 37,7 bilhões no 3T24, um crescimento de +12%; um Ebitda de R$ 3,87 bilhões, +60% de alta; e um lucro líquido de R$ 79 milhões, revertendo prejuízo no 3T23.
Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques dos resultados do 3T24 Marfrig (MRFG3)
A Marfrig registrou receita líquida de R$ 37,7 bilhões no 3T24, alta de +12%, com destaque para a BRF e a operação América do Sul. No período, 41% da receita foi resultado da BRF, 48% da operação América do Norte e 11% da operação América do Sul.
Os custos totais da companhia (basicamente o custo da compra de gado e de outros animais) totalizaram R$ 32,4 bilhões, aumento de +9%. Com os custos crescendo menos que a receita, o lucro bruto totalizou R$ 5,3 bilhões, alta anual de +43%.
Já as despesas operacionais (vendas, gerais e administrativas) subiram +11%, contribuindo para que seu Ebitda atingisse R$ 3,9 bilhões, crescimento de +61%. Cabe destacar que 76% do Ebitda da Marfrig foi proveniente dos resultados da BRF no trimestre.
Com maiores ganhos com aplicações financeiras, o resultado financeiro (negativo) foi -13% menor, permitindo que a companhia registrasse um lucro líquido de R$ 79 milhões, revertendo o prejuízo de R$ -112 milhões apresentado no 3T23.
Por fim, a Marfrig registrou um fluxo de caixa livre positivo de R$ 1,43 bilhão e encerrou o trimestre com uma posição de caixa total de R$ 20,8 bilhões. Com uma dívida líquida de R$ 38,9 bilhões, a empresa agora possui uma alavancagem de 3x (vs. 3,9x no 3T23).
O que esperar da Marfrig (MRFG3)?
Os resultados da Marfrig no 3T24 foram animadores para seus investidores e acima do que o mercado havia projetado, com a empresa voltando a lucrar no período.
Para os próximos anos, o cenário poderá ser ainda mais positivo, tendo em vista que a BRF, que também está crescendo, já representa um parcela relevante de seus resultados e, recentemente, a companhia ainda concluiu a venda de 16 plantas industriais para a Minerva, que contribuirá para uma redução ainda maior de sua alavancagem.
A expectativa do mercado é que a empresa volte a lucrar em 2025 (o resultado líquido em 2024 ainda deverá ser negativo) e, depois, entregue um crescimento médio anual acima de +20% — ou seja, caso confirme as projeções, dobraria seu lucro em menos de quatro anos.
Dividendos e JCP da Marfrig (MRFG3)
Além dos resultados, a Marfrig ainda anunciou a volta de suas distribuições de dividendos, com a aprovação de um montante total de proventos intercalares de R$ 2,5 bilhões, o que representa um valor de R$ 2,82 por ação. A data com será no dia 12 de dezembro de 2024.
Qual o dividend yield da Marfrig (MRFG3)?
Com o pagamento, o dividend yield dos últimos 12 meses é de 18%.
Quem é Marfrig (MRFG3)?
Fundada em 2000, a Marfrig é líder global na produção de hambúrgueres e uma das maiores empresas de proteína bovina do mundo, em capacidade. Dedica-se à produção de alimentos de alto valor agregado à base de proteína animal, mas também de opções variadas, prontas para o consumo, como vegetais congelados, ovinos, peixes e molhos.
É uma das companhias brasileiras de alimentos mais internacionalizadas e diversificadas, com seus produtos presentes em mais de 100 países.
Suas atividades reúnem a produção, o processamento, a industrialização, a venda e a distribuição de seus produtos. Atualmente, são 21 unidades produtivas bovinas e 10 centros de distribuição espalhados por quatro continentes.
Visando elevar a diversificação e resiliência de seu portfólio, a Marfrig assumiu, em 2023, o controle da BRF, líder brasileira em carne de frango e carne de porco, abrindo espaço até mesmo para uma possível fusão entre as duas gigantes do ramo alimentício global no futuro.
Vale a pena comprar Marfrig (MRFG3)?
Apesar de boas perspectivas e um múltiplo relativamente baixo de 5x Ebitda, não temos recomendação de compra para MRFG3 no momento.
Como faço para comprar ações da Marfrig (MRFG3)?
Para investir nas ações da Marfrig é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker MRFG3. Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
