Lucro da Cielo (CIEL3) mais que dobra no 1º trimestre; vale comprar?
A Cielo encerrou o primeiro trimestre deste ano com lucro líquido recorrente de R$ 440,8 milhões, alta anual de 139%. Para o futuro, porém, ainda há incertezas.
Mesmo um pouco abaixo das estimativas, o resultado da Cielo (CIEL3) no primeiro trimestre deste ano foi de crescimento.
Desconsiderando os resultados do 1T22 da controlada MerchantE, que foi vendida ano passado, a receita cresceu +17,2%, o Ebitda +40,4% e o lucro +138,8%.
O grande destaque do trimestre foi a Cielo Brasil, além do crescimento de +1,4% do volume de transações, o yield (relação receita e volume de transações) de 0,78% (+0,12 p.p.) no 1T23 impulsionou os resultados da unidade de negócio.
O ganho de eficiência por meio da redução das despesas também contribuiu para o forte crescimento do Ebitda e lucro no período.
Em meio à “guerra das maquininhas”, a Cielo precisou se reestruturar para voltar a crescer. Apesar do bom trabalho, os resultados ainda estão longe do patamar histórico.
Negociando a 5x Ebitda e 8x lucro, os múltiplos são atraentes, mas mudanças na regulação, a forte competição e as transformações do mercado de meios de pagamentos ainda trazem dúvidas sobre a CIEL3.