Long biased: como investir com flexibilidade e segurança no mercado de ações
Descubra como os fundos long biased podem oferecer proteção e oportunidades em diferentes cenários econômicos
Você já se perguntou como diversificar seus investimentos em ações com segurança? Os fundos long biased podem ser a solução ideal.
Neste artigo, vamos explorar o que são esses fundos, como funcionam e quais são suas vantagens e limitações.
Se você busca uma estratégia de investimento que combine potencial de retorno com proteção contra a volatilidade do mercado, continue aqui e descubra tudo o que precisa saber para tomar decisões informadas.
O que são fundos long biased?
Fundos long biased são fundos de investimento em ações com uma estratégia flexível que combina posições compradas (long) e vendidas (short) no mercado.
Esses fundos têm preferência por posições compradas, ou seja, investir em ativos que o gestor acredita que irão se valorizar ao longo do tempo. No entanto, os gestores também têm liberdade para ajustar a exposição do fundo e adotar posições vendidas, ou seja, posições em que o fundo acredita que os preços cairão.
A flexibilidade dos fundos long biased permite que eles aproveitem oportunidades de alta em momentos favoráveis de mercado, ao mesmo tempo que se protejam em cenários de adversidade de mercado ao aumentar a parcela vendida da carteira e/ou reduzir a parcela comprada.
Esse tipo de fundo é indicado para investidores que desejam exposição ao mercado acionário, mas com um nível de proteção que pode reduzir perdas em momentos de maior adversidade.
Como os fundos long biased funcionam?
Os fundos long biased controlam a exposição líquida (posição comprada menos posição vendida) do fundo a depender do cenário econômico.
Se o gestor acredita que o cenário prospectivo é mais adverso, reduz a exposição líquida da carteira. Se enxerga um cenário mais favorável, eleva a exposição líquida, construindo uma carteira mais otimista.
Além disso, o uso de derivativos, como contratos futuros e opções, é comum nesses fundos para implementar estratégias de proteção.
Qual a diferença entre fundos long biased, long short e long only?
A principal diferença entre esses três tipos de fundos está na abordagem de exposição e na flexibilidade da estratégia:
Os fundos long biased oferecem mais flexibilidade do que os long only, mas são menos neutros ao mercado do que os long & short.
Quais as vantagens dos fundos long biased?
Flexibilidade
A principal vantagem é a capacidade de ajustar a exposição ao mercado de acordo com as condições econômicas, protegendo o capital em momentos de queda e aproveitando ganhos em cenários positivos.
Gestão ativa
Contam com gestores experientes que monitoram constantemente o mercado para a construção da carteira, normalmente levando em consideração os diferentes ciclos do cenário econômico.
Potencial de retornos em diferentes cenários
A flexibilidade na estratégia permite que esses fundos capturem oportunidades tanto em mercados de alta quanto de baixa. Dessa forma, em momentos de adversidade de mercado, os long biased costumam sofrer menos que os long only.
Diversificação
Fundos long biased podem investir em diferentes setores, empresas e até mesmo mercados internacionais, dependendo do foco do gestor.
Fundos long biased também têm limitações
Prever os diferentes ciclos da economia não é uma tarefa fácil. Sendo assim, se o gestor adota posições muito defensivas (baixa exposição líquida) e o mercado apresenta altas relevantes, o fundo pode ficar com uma performance bem aquém dos long only.
Justamente por isso que não é muito fácil encontrar fundos long biased que apresentam performances consistentes em ambos os cenários positivos e negativos.
Quais são os 3 níveis de classificação de fundos Anbima?
A ANBIMA classifica os fundos de investimento em três níveis principais:
1. Classe de ativos
Define o tipo de ativo predominante no fundo, como renda fixa, ações, multimercados ou cambiais.
2. Gestão
Classifica se a gestão é ativa (decisões baseadas no mercado) ou passiva (segue um índice de referência).
3. Estratégia
Detalha a abordagem do fundo, como long biased, long & short, long only, macro, livre small caps, entre outros.
Essa classificação ajuda o investidor a entender o perfil do fundo e compará-lo com outros da mesma categoria.
Vale a pena investir em fundos long biased?
Sim, uma vez que os fundos long biased trazem um maior controle de risco em relação à exposição ao mercado de ações.
O investidor que tem, além dos fundos long only, pelo menos um fundo long biased, tem uma carteira mais descorrelacionada e mais sólida pensando no longo prazo.
Como o mercado brasileiro costuma apresentar uma alta volatilidade, os fundos long biased ajudam a construir uma carteira mais resiliente a diferentes cenários.
Quais são as melhores opções para investimento atualmente?
As melhores opções de fundos long biased variam de acordo com o cenário econômico e a performance dos gestores. Alguns dos principais fundos incluem aqueles geridos por grandes instituições financeiras e casas de gestão independentes.
Recomenda-se verificar o histórico de rentabilidade, taxas e a abordagem do gestor antes de investir.
Como investir em fundos long biased?
Para investir em fundos long biased, siga essas etapas:
1. Escolha uma corretora
Pesquise uma plataforma que ofereça acesso a uma ampla gama de fundos. Recomendamos ter tanto XP quanto BTG.
2. Análise quantitativa e qualitativa
Antes de investir em um fundo, é necessário levar em consideração diversos fatores, como a consistência da rentabilidade. Isso vai além da rentabilidade histórica, já que existem diferentes métodos para avaliar o desempenho de um fundo.
É importante também analisar a qualidade e a experiência do gestor e da equipe, o processo de investimento e o alinhamento do gestor com os cotistas — por exemplo, se o gestor investe no próprio fundo. Além desses aspectos, é preciso avaliar o passivo do fundo e outros pontos relevantes.
Essa análise pode parecer desafiadora, mas não precisa ser. O Nord Fundos está aqui para simplificar sua jornada de investimentos. Estamos prontos para ajudar você a encontrar as melhores oportunidades.
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