Letra financeira: conceito, características e mais

A Letra Financeira é a porta de entrada para investimentos de longo prazo, oferecendo rentabilidade atrativa e benefícios fiscais. Conheça essa oportunidade financeira! 

O que é uma Letra Financeira?

A Letra Financeira (LF) é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras visando a captação de recursos para o longo prazo. Com isso, a aplicação beneficia as instituições financeiras e os investidores que possuem montante relevante para aplicações de longo prazo. 

Qual a diferença entre Letra Financeira e Letra de Crédito?

Tanto a Letra Financeira quanto a Letra de Crédito são formas de investir. Entretanto, a diferença principal está em como o dinheiro é utilizado e as garantias associadas a cada uma delas. A seguir, entenda mais detalhes!

Letra Financeira

A Letra Financeira é utilizada para captações de recursos de longo prazo. Ela oferece remunerações mais atrativas, mas, em contrapartida, não podem ser resgatadas antes do prazo. 

Letra de Crédito

Já a Letra de Crédito é um tipo de investimento onde você empresta dinheiro para financiar atividades específicas: o setor imobiliário (no caso da LCI) ou do agronegócio (no caso da LCA).

Quais são as características da Letra Financeira?

É preciso conhecer as características da Letra Financeira para saber se este tipo de investimento vale a pena para as suas necessidades. Acompanhe!

Investimento mínimo

A LF não pode ser emitida com valor nominal unitário inferior a (i) R$ 50 mil, caso não contenha cláusula de subordinação; ou (ii) R$ 300 mil, caso contenha cláusula de subordinação.  

Cláusula de subordinação

Quando uma Letra Financeira é subordinada, em caso de dificuldades financeiras da instituição, o seu direito de receber o dinheiro fica em segundo plano. Quer dizer, é como se houvesse uma fila de prioridades no recebimento e você estaria mais para o final, entende?

Liquidez

A LF costuma ter o prazo mínimo de 2 anos para o vencimento. Então, você não pode sacar o dinheiro antes disso. No entanto, existe uma alternativa: vender suas Letras Financeiras no “mercado secundário”.

Porém, essa venda está sujeita às condições do mercado naquele momento. Logo, pode ser que você perca um pouco de rendimento ao recorrer a essa opção.

Rentabilidade

As Letras Financeiras geralmente oferecem uma rentabilidade mais interessante em comparação a outros produtos de renda fixa. Afinal, trata-se de investimentos de longo prazo, que não permitem resgate antecipado no mercado primário e não são cobertas pelo FGC. Para entender melhor, saiba que a rentabilidade da LF é classificada em:

• Prefixada - é como combinar um preço fixo para um serviço. Aqui, você sabe exatamente quanto ganha desde o início, independentemente das condições do mercado, pois a taxa de retorno é acordada no momento do investimento;
• Pós-fixada - é como uma carona onde o destino é decidido durante a viagem. Aqui, a rentabilidade da Letra Financeira está vinculada a taxas como CDI ou Selic, que podem variar ao longo do tempo;
• Híbrida - é uma mistura de previsibilidade e flexibilidade. Parte da rentabilidade é fixa (prefixada), enquanto a outra está atrelada a taxas que podem variar (pós-fixada).

Escolher entre essas opções é como decidir como queremos receber nossos ganhos. Assim, o recebimento pode ser com preço fixo, variações conforme o mercado ou com um pouco dos dois.

Segurança e cobertura do FGC

A LF não conta com a cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), mecanismo de proteção para alguns tipos de investimentos. Isso significa que, se a instituição falir, o investidor não conta com essa garantia adicional.

Como a Letra Financeira é tributada?

A tributação é como uma taxa sobre os ganhos que você tem com a Letra Financeira. O Imposto de Renda é cobrado segundo a alíquota regressiva:

• Prazo mínimo da Letra Financeira: Como o prazo mínimo da Letra Financeira é de 2 anos (acima de 720 dias), caso seja mantida até o vencimento, ela sempre será tributada com 15%;
• Recebimento semestral de juros: Se você recebe juros a cada 6 meses, a tributação ocorre nesses períodos e segue a alíquota regressiva.

Nesse cenário, em termos de ganhos, é mais vantajoso esperar 2 anos para resgatar o total dos recursos. Afinal, essa é uma maneira de você pagar menos imposto ao longo do tempo.

Quais são as vantagens da Letra Financeira?

As vantagens da Letra Financeira podem variar dependendo do contexto econômico e das condições do mercado. Ainda assim, trouxemos uma visão geral. Confira!

Rentabilidade atrativa

A Letra Financeira é especialmente atrativa para quem tem objetivos de longo prazo e possui disponibilidades financeiras mais elevadas. Isso porque, comparada a outros investimentos da mesma classe, ela geralmente oferece uma das melhores rentabilidades.

Além disso, a rentabilidade das Letras Financeiras está vinculada ao desempenho do CDI ou, em algumas opções, ao IPCA (índice de inflação). Isso proporciona uma rentabilidade dinâmica, acompanhando o cenário econômico.

Diversificação de investimentos

Adicionar Letras Financeiras à sua carteira de investimentos é uma maneira de diversificar. Isso significa que você não coloca todos os seus ovos em uma cesta, reduzindo o risco de perder dinheiro.

Previsibilidade de rentabilidade

Ao investir em Letras Financeiras, você tem uma boa ideia de quanto ganha ao final do prazo de vencimento. Isso acontece porque a taxa de retorno é conhecida desde o início, oferecendo uma previsibilidade para seus ganhos.

Quais são os riscos das Letras Financeiras?

Entender os riscos das Letras Financeiras ajuda a tomar decisões informadas sobre investir ou não neste tipo de investimento. Saiba mais!

Risco de crédito (não tem proteção do FGC)

As Letras Financeiras, ao contrário de alguns outros tipos de investimentos, não têm o “seguro extra” do FGC. Então, se a instituição emissora enfrentar dificuldades financeiras, o investidor não terá a garantia do FGC para reembolsar seus investimentos.

Portanto, essa é uma escolha que envolve um nível mais elevado de responsabilidade por parte do investidor. Então, é ainda mais importante fazer uma análise cuidadosa da instituição emissora e compreender os riscos associados às Letras Financeiras.

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Risco de mercado

As condições econômicas podem mudar, afetando o valor da Letra Financeira. Por exemplo, se a Selic diminuir, a rentabilidade da Letra abaixa com a taxa. É como o valor dos carros que pode variar com o tempo. Se as condições do mercado mudarem, o valor dos carros pode subir ou descer.

Risco de liquidez

A Letra Financeira tem um prazo mínimo de investimento. Logo, se você precisar do dinheiro antes desse prazo, pode ser difícil efetuar o saque, mesmo ao tentar encontrar compradores no mercado secundário.

É como comprar um ingresso para um show. Se você decidir não ir, nem sempre é possível e fácil vender o ingresso a outra pessoa no último minuto. De qualquer forma, diversificar os investimentos em aplicações de curto, médio e longo prazo, além de liquidez diária, ajuda a mitigar esse risco.

Risco de Subordinação (em caso de Letra Subordinada)

Se a Letra Financeira for subordinada, em caso de falência da instituição, o investidor fica em posição inferior na fila de credores sêniores. Em outras palavras, é como estar na fila para receber dinheiro de volta, mas ter outras pessoas à frente, dificultando a recuperação do dinheiro.

É possível resgatar o investimento da Letra Financeira antes do vencimento?

Sim, é possível resgatar o investimento da Letra Financeira antes do vencimento, caso você venda o título no mercado secundário. Este consiste em uma plataforma onde investidores podem comprar e vender títulos financeiros já emitidos por terceiros. Ou seja, títulos inicialmente adquiridos no mercado primário.

Esse mercado proporciona liquidez aos investidores, permitindo que eles vendam seus ativos antes do vencimento para outros participantes interessados. Entretanto, os preços no mercado secundário podem variar e são determinados pela oferta e demanda.

Assim, vendê-los pode resultar em ganhos ou perdas para o investidor, dependendo das condições do mercado no momento da venda. Quer dizer, se muitos investidores estão interessados em LF, os preços podem subir, vantajoso para quem está vendendo. Caso contrário, com o baixo interesse, os preços tendem a cair.

Conclusão

Então, tirou as suas principais dúvidas sobre a Letra Financeira? Como visto, investir em LF é como emprestar dinheiro para um banco por um período, recebendo juros em troca. Ela é uma opção de investimento de longo prazo, com rentabilidades atrativas, mas assim como qualquer investimento, há riscos.

Diante disso, a melhor forma de minimizar os riscos é adotar boas estratégias de investimentos e aprender mais sobre o assunto. Por esse motivo, conheça a assinatura Nord Renda Fixa PRO, plataforma de conteúdo com as melhores técnicas de gestores profissionais!

Resumindo

Qual a diferença entre Letra Financeira e CDB?

A principal diferença entre Letra Financeira e CDB é que a LF tem prazo de vencimento a partir de 2 anos. Enquanto isso, o CDB é a partir de 30 dias. Além disso, os investimentos mínimos para investir em LF são mais elevados e ela não é coberta pelo FGC, diferentemente dos CDBs.

É possível resgate antecipado das LF?

A LF não prevê resgate antecipado por parte do investidor, sendo imprescindível realizar aportes somente de recursos que serão utilizados no longo prazo. Ainda assim, é possível realizar a negociação da LF no mercado secundário, mas a venda do ativo dependerá das condições de mercado no momento da negociação.