Itaú (ITUB4) lucra R$ 10,88 bilhões no 4T24 e anuncia dividendos extraordinários
O Itaú registrou lucro recorrente gerencial de R$ 10,884 bilhões no quarto trimestre de 2024 (4T24), uma alta de 16%
O Itaú (ITUB3) reportou resultados em linha com o consenso do mercado, com um lucro líquido de R$ 10,9 bilhões, uma alta de +15,8%, e um ROE (retorno sobre patrimônio líquido) alcançando a marca de 22,1% (+0,9 p.p.).
Resultado do Itaú no 4T24
A carteira de crédito total do Itaú atingiu R$ 1,36 trilhão no 4T24, alta de +15,5% (vs. 4T23). No Brasil, a carteira de pessoas físicas subiu +6,9%, com destaques para crédito imobiliário (+11,1%) e veículos (+9,9%). Porém, o maior aumento foi observado, mais uma vez, nas carteiras de grandes empresas e de micro, pequenas e médias empresas, com altas respectivas de +21% e +17,7%.
O banco entregou uma margem financeira (clientes + mercado) de R$ 29,4 bilhões, alta de +8,3% na comparação anual. A margem financeira com clientes subiu +8,3%, em função, principalmente, de maiores volumes de crédito e margem de passivos. Já a margem financeira com o mercado (menos representativa) cresceu +7,6%.
As receitas de prestação de serviços atingiram R$ 11,7 bilhões, crescimento de +4,5%, com maiores ganhos em administração de consórcios (+37%) e fundos (+13,3%), além de crédito e garantias (+14,2%). Já a receita de seguros foi de R$ 3 bilhões (+13,5%). Assim, o produto bancário (margem financeira + receitas de serviços e seguros) totalizou R$ 44,1 bilhões (+7,6%).
O NPL > 90 (índice de inadimplência acima de 90 dias) atingiu o menor valor dos últimos 14 trimestres, de 2,4%, contribuindo para que suas provisões caíssem -0,8%, para R$ 9,2 bilhões. Com isso, o índice de cobertura (provisão total/saldo das operações vencidas há mais de 90 dias) se manteve em patamares controlados no trimestre, em 215% (+10 p.p.).
Já as despesas não decorrentes de juros ficaram em R$ 16,7 bilhões, alta de +8,9%, em especial pelo aumento de +8,5% nas despesas de pessoal e de +4,4% nas despesas administrativas. Apesar do crescimento, o índice de eficiência (despesas não decorrentes de juros/produto bancário) seguiu praticamente estável em relação ao mesmo período de 2023, em 40,7%.
A combinação de mais um aumento de seu produto bancário, queda de seu custo de crédito (provisões, basicamente) e expansão moderada de outras despesas operacionais resultou em um crescimento de +15,8% em seu lucro líquido, que atingiu R$ 10,9 bilhões, e contribuiu para que seu ROE (retorno sobre patrimônio líquido) alcançasse a marca de 22,1% (+0,9 p.p.).
O que esperar do Itaú (ITUB3)?
O 4T24 foi mais um período em que o Itaú conseguiu surpreender positivamente seus investidores, sendo o melhor trimestre de sua história. Além disso, o banco anunciou (i) o pagamento de dividendos extraordinários referente ao ano de 2024; (ii) um novo programa de recompra de ações próprias; (iii) uma bonificação de ações e, por fim, (iv) seu guidance com as projeções operacionais e financeiras para 2025.
Em relação ao guidance para 2025, ainda que algumas projeções sejam inferiores às apresentadas para o ano de 2024, o Itaú segue confiante em seu crescimento para o ano atual, com expectativa de alta de até +8,5% de sua carteira de crédito, +11,5% da margem financeira com clientes e uma alíquota de até 27%.
Itaú vai pagar R$ 15 bi em dividendos e JCPs
O Itaú aprovou o pagamento total de R$ 15 bilhões em proventos, o que representa alta de cerca de +36% em relação à distribuição realizada no ano anterior. O valor por ação é de R$ 1,53, sendo um dividendo de R$ 1,25 e um JCP de R$ 0,28 (já líquido de IR). A data com será no dia 18 de fevereiro e o pagamento no dia 7 de março.
O banco também realizará um aumento de capital no valor de R$ 33 bilhões, que será efetivado com a emissão de 980 milhões de novas ações, que serão distribuídas, de forma gratuita via bonificação (outra forma de provento) na razão de 10% (acionista recebe uma nova ação para cada 10 ações que detenha). A data com será no dia 17 de março e o pagamento no dia 20.
Qual o dividend yield da ação do Itaú?
O dividend yield dos últimos 12 meses é de 8,7%, mas devemos esperar algo próximo de 10% para o ano de 2025.
Novo programa de recompra
O Itaú ainda anunciou o encerramento antecipado do programa de recompra de ações, que venceria em agosto deste ano, e a aprovação de um novo programa, com prazo de 12 meses e com o intuito de adquirir 200 milhões de ações (4,2% do total em circulação). A recompra pode ser considerada como provento, já que maximiza a geração de valor aos acionistas.
Sobre o Itaú
O Itaú Unibanco, fundado em 1924, é um dos maiores bancos do Brasil e da América Latina, resultante da fusão em 2008 entre o Banco Itaú e o Unibanco.
O banco oferece uma ampla gama de serviços financeiros, incluindo banco comercial, banco de investimento, seguros, previdência privada e capitalização. Atua tanto no mercado de varejo quanto no corporativo, com uma presença significativa em diversos países.
Vale a pena investir na ação do Itaú hoje?
Sim. Temos recomendação de COMPRA para a ação ON do Itaú (ITUB3). O papel é uma das principais posições do portfólio do Nord Dividendos.
Como investir nas ações do Itaú?
Para investir nas ações do Itaú é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. As ações do banco são negociadas na B3 sob os códigos ITUB3 (ações ordinárias) conferem direito de voto nas assembleias gerais e ITUB4 (ações preferenciais) garantem prioridade na distribuição de dividendos, sem direito a voto.