Lucro da irani (RANI3) recua 82,5% no 2T24. Veja o que fazer com ação
A base de comparação dos lucros foi negativamente afetada pelo reconhecimento de créditos de PIS e COFINS no 2T23.
A Irani (RANI3) reportou resultados em linha com o esperado no 2T24, com receita de R$ 393 milhões, -0,3% na comparação anual, um Ebitda de R$ 118 milhões, uma leve alta de 0,8% e um lucro de R$ 40 milhões, uma queda de -82%.
Destaques dos resultados do 2T24 da Irani (RANI3)
Em relação aos volumes, os números vieram levemente melhores do que o esperado em papelão ondulado e papel para embalagens, mas decepcionaram em resinas (o que foi parcialmente compensado pelo melhor desempenho de preços do segmento).
O resultado foi apoiado pelo bom desempenho no controle de custos, apesar do aumento no custo das aparas (principal matéria-prima). Dessa forma, a companhia conseguiu entregar um leve crescimento na margem Ebitda.
A base de comparação dos lucros foi negativamente afetada pelo reconhecimento de créditos de PIS e COFINS (não recorrentes) de R$ 161 milhões no 2T23. Desconsiderando tal efeito, o lucro recorrente da Irani caiu -40%, refletindo menores preços do papel ondulado, menor valor justo dos ativos biológicos e uma maior depreciação, por conta dos investimentos realizados.
A dívida líquida da empresa ficou em 2,2x dívida líquida/Ebitda, abaixo do limite da empresa de 2,5x e os investimentos foram de R$ 57 milhões, aumento em relação aos R$ 45 milhões do trimestre anterior.
O que esperar de Irani (RANI3)?
Refletindo um bom comportamento de custos devido ao retorno que está obtendo dos investimentos que foram feitos nos últimos anos na Plataforma Gaia (programa de expansão da produção e aumento da eficiência), a companhia conseguiu entregar um aumento de margens — apesar da forte alta da principal matéria-prima (que deve se normalizar em breve).
Com volumes melhores, espera-se que os resultados da companhia melhorem marginalmente no segundo semestre de 2024 (2S24).
A ação da empresa negocia a 13x lucros, o que pode ser considerado alto em relação ao baixo crescimento esperado para a empresa no momento e em relação à bolsa como um todo, dado que o Ibovespa negocia a 8x lucros atualmente.Dessa forma, não enxergamos um upside interessante em RANI3 no momento.
Dividendos e JCP de Irani (RANI3)
A Irani também anunciou R$ 10 milhões em dividendos (25% do lucro do 2T24), implicando em um yield anualizado de 2%. Adicionalmente, a companhia declarou que já recomprou 586 mil ações em 2024 (cerca de 5,5% do programa de recompra).
Qual o dividend yield de Irani (RANI3)?
O dividend yield da Irani (RANI3) dos últimos 12 meses é de 8,8%.
Quem é Irani (RANI3)?
A Irani é uma das principais produtoras brasileiras de papel para embalagens e embalagem de papelão ondulado. A companhia fabrica produtos provenientes de base florestal própria renovável e 100% recicláveis.
Vale a pena comprar IRANI (RANI3)?
A Irani passou por um momento de forte crescimento nos resultados, fruto da combinação do bom trabalho realizado no Projeto Gaia durante a pandemia (o que favoreceu a dinâmica de demanda e preço para os negócios da companhia), mas este ciclo já passou. Faz mais sentido agora analisar a companhia sobre a ótica de distribuição de proventos.
Nesse sentido, acreditamos que existem opções melhores para investir no Nord Dividendos.
Como faço para comprar ações da Irani (RANI3)?
Para investir nas ações da Irani é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker RANI3.
Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.