Intelbras (INTB3) lucra R$ 129 milhões no 3T24, seguindo expansão programada
A companhia apresentou forte crescimento nas três linhas de negócio. Veja detalhes e comentários do resultado trimestral
A Intelbras (INTB3) reportou resultados acima do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 1,2 bilhão no 2T24, um crescimento/queda de +33,2%, um Ebitda de R$ 150 milhões, +17,4% de alta/baixa e um lucro líquido de R$ 129 milhões, +16,6% de alta. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 3T24 Intelbras (INTB3)
Os destaques do trimestre ficaram para o maior receita líquida já divulgada pela companhia, com crescimento em todas as linhas de negócio.
Resultados da Intelbras no 3T24. Fonte: Intelbras RI
A receita líquida foi impulsionada pelo crescimento de +27,3% na receita líquida de Segurança, +37,7% em tecnologia da informação e comunicação e +44,4% em energia. Todas as linhas já possuíam um plano de crescimento robusto para elevar as vendas e apresentar um 3T consolidado com bom crescimento.
O Ebitda cresceu +17,4% mesmo com um período de alta nos custos da companhia dado a desvalorização do real frente ao dólar e da alta nos custos logísticos. A margem Ebitda ficou em 12,1%, ante 13,7% no 2T23.
Com bom crescimento operacional, o lucro líquido cresceu +16,6%, com margem líquida de 10,4%.
A companhia finalizou o trimestre com mais caixa do que dívidas.
O que esperar da Intelbras no 2S24?
Nos últimos 5 anos, a companhia apresentou crescimento médio de +24,67% na receita líquida, +31,19% no Ebitda e +30,17% no lucro líquido, fruto das aquisições, expansão de capacidade produtiva e expansão de distribuidores (de 300 para 480 no Brasil).
O mais relevante no crescimento da companhia é seu lucro líquido, composto por cerca de 80% em benefícios fiscais. A Intelbras tem uma fábrica em Manaus, onde se beneficia de incentivos fiscais regionais, como a isenção do IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados) e redução do Imposto de Importação, além do benefício SUDAM, que renova a cada 10 anos.
Sem este benefício, o lucro líquido da companhia praticamente não sai do lugar, o que é um grande pênalti em seu crescimento. Além disso, a companhia não é uma grande pagadora de dividendos, buscando reinvestir para seguir crescendo em seus segmentos.
Não há perspectiva de novas aquisições e guidance divulgado, o mercado estima crescimento médio de +15% nos próximos 3 anos diante das aquisições já feitas + expansão da rede de distribuição.
Dividendos INTB3
A companhia não anunciou pagamento de novos proventos.
Qual o dividend yield de Intelbras?
O dividend yield dos últimos 12 meses é de 3,18%.
O que produz a Intelbras?
A Intelbras é uma empresa brasileira que produz soluções tecnológicas em segurança, redes, comunicação e energia. Ela atua em diversos setores e oferece produtos como câmeras de segurança, sistemas de monitoramento, redes de internet, sistemas de comunicação corporativa e soluções de energia solar. A Intelbras é reconhecida por adaptar suas soluções às necessidades do mercado brasileiro, fornecendo produtos tanto para uso residencial quanto empresarial, com foco em inovação e acessibilidade tecnológica.
Vale a pena comprar as ações da Intelbras (INTB3)?
A companhia negocia com um pequeno desconto de em relação ao IBOV (12x lucros vs 15x lucros IBOV), o que pode ser bastante interessante para uma posição pequena. INBT possui mais caixa do que dívidas (caixa líquido) e perspectiva de crescimento em linha com os últimos anos, em especial nos segmentos que é líder. Pela concentração de ganhos em incentivos fiscais, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.