ISE B3: como investir em ações sustentáveis na Bolsa?
O ISE B3 possibilita o investimento em empresas com altos padrões de sustentabilidade e representatividade na bolsa. Entenda a composição desse índice!
O Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) é composto por organizações que se preocupam com os aspectos ambientais, sociais e de governança. Por isso, é uma das principais alternativas para quem busca um investimento ESG.
O ISE B3 é um índice de empresas com elevados padrões de sustentabilidade ambiental, social e de governança. Assim, permite acompanhar o segmento ESG e capturar os resultados desse setor na bolsa de valores brasileira.
Antes de realizar uma aplicação atrelada a essa métrica, entretanto, você deve conhecer os critérios utilizados por ela. É a forma de entender se o produto é adequado ao seu perfil, objetivo e estratégia no mercado financeiro.
Confira as principais características do Índice de Sustentabilidade Empresarial e entenda se vale a pena apostar nas companhias preocupadas com os princípios ESG!
Sumário
- O que é o ISE?
- Qual é a composição do ISE B3?
- Qual é a relação com o ESG?
- Quais são os objetivos e competências do índice?
- Quais são os critérios de seleção das empresas?
- Como é calculado o ISE B3?
- Quais são as vantagens do ISE B3?
- Por que investir em empresas ESG?
- Quais são os principais índices de sustentabilidade da B3?
- Como investir no ISE?
O que é o ISE?
O ISE B3 é uma carteira teórica de ativos que entrega o resultado médio de empresas com boas práticas ambientais, sociais e de governança. Além disso, dá preferência a ações com grande representatividade nas negociações da bolsa de valores brasileira.
Por ser uma carteira teórica, o resultado é similar ao que seria conquistado com a compra das ações nas mesmas proporções usadas no índice. O objetivo não é maximizar os ganhos para o investidor, mas espelhar o comportamento do segmento de mercado.
Qual é a composição do ISE B3?
O ISE é composto por mais de 50 empresas, sendo as principais:
- Telefônica (VIVT3);
- COPEL (CPLE6);
- Klabin (KLBN11);
- B3 (B3SA3);
- Brasil (BBAS3);
- Cosan (CSAN3);
- Itaúsa (ITSA4);
- Itaú Unibanco (ITUB4);
- Eletrobras (ELET3);
- CCR (CCRO3 SA).
A lista atualizada pode ser encontrada na página do ISE na B3.
Qual é a relação com o ESG?
As práticas ambientais, sociais e de governança são o critério-chave para participar do Índice de Sustentabilidade Empresarial. Esses padrões de qualidade são chamados de ESG, que corresponde ao nome dos pilares no inglês: Environmental, Social and Governance.
Ambiental
O pilar ambiental corresponde às medidas para prevenir, minimizar ou compensar os impactos das atividades na natureza. Reflorestamento, reciclagem e controle das emissões de carbono são exemplos.
Social
O aspecto social é a participação da empresa na comunidade. As organizações precisam estabelecer um convívio harmônico com as partes interessadas, com respeito aos direitos humanos, segurança no trabalho, colaboração para o desenvolvimento local, entre outras possibilidades.
Governança
A governança são os padrões empregados na gestão empresarial. A sustentabilidade requer organizações éticas, transparentes, em conformidade com as leis do país e financeiramente responsáveis.
Na governança das empresas de capital aberto, os direitos dos acionistas minoritários, a liquidez e a transparência são alguns dos critérios mais importantes de governança.
Novo mercado
O Novo Mercado é o nível mais alto de governança. As empresas dessa lista só contam com ações ordinárias para dar amplo direito a voto aos acionistas. Ao menos, 20% das ações estão em livre circulação na bolsa de valores (free float). Por fim, os minoritários podem vender nas mesmas condições do acionista controlador, em caso de mudança do controle da empresa (tag along).
Nível 1
O nível 1 contém organizações com níveis elevados de transparência: calendário anual de eventos corporativos e balanços trimestrais em inglês, por exemplo. Outra característica é a liquidez, com 25% das ações em livre circulação.
Nível 2
O nível 2 conta com regras similares ao Novo Mercado, mas possibilita que as empresas também disponibilizem ações preferenciais. Ademais, os papéis sem direito a voto devem conceder os mesmos direitos econômicos e tag along dos ordinários.
Quais são os objetivos e competências do índice?
O ISE B3 tem o objetivo de refletir o desempenho médio das empresas que adotam boas práticas de sustentabilidade. Ao mesmo tempo, fornece dados para os investidores tomarem decisões e estimula as organizações a adotarem padrões ESG.
Quais são os critérios de seleção das empresas?
As empresas são selecionadas para ISE B3 conforme as práticas sustentáveis e a representatividade na bolsa de valores.
Critérios para inclusão
A empresa precisa alcançar, em três períodos da carteira teórica, uma participação relevante no pregão da bolsa:
- estar entre as 200 primeiras colocações dos ativos elegíveis;
- 50% de presença no pregão;
- não ser uma penny stock (ação de cotação abaixo de R$1,00).
O rebalanceamento da carteira teórica é quadrimestral. Por isso, a companhia precisa manter esses três critérios, ao menos, por 12 meses.
Critérios de sustentabilidade
A sustentabilidade é avaliada pelo resultado em diferentes indicadores de desempenho:
- score ISE B3 igual ou superior à nota de corte do período;
- nota acima de 0,01 em todos os temas de sustentabilidade avaliados;
- 70% de desempenho na pontuação qualitativa do índice;
- índice de risco reputacional de, no máximo, 50 pontos;
- índice CDP-Clima superior a C.
Ativos elegíveis
Os ativos elegíveis são as ações e units negociados na B3. Além disso, algumas organizações não são admitidas no índice. São elas:
- negociadas por BDRs;
- empresas em recuperação judicial ou extrajudicial;
- regime de intervenção ou administração temporária;
- situação especial de listagem.
Como é calculado o ISE B3?
O ISE reflete a cotação média em tempo real das ações que compõem a carteira teórica, proporcionalmente ao peso dos ativos no índice. Para isso, a bolsa de valores utiliza os preços das negociações no mercado à vista.
Para definir os pesos, o critério utilizado é o Score ISE. Contudo, a participação do ativo não pode ser superior a 10% da carteira teórica. Logo, o índice terá, no mínimo, 10 ativos diferentes.
Outro limite é o resultado que a empresa teria caso o critério fosse os ativos que se encontram em circulação. Por exemplo, se pelo valor das ações em circulação, a empresa tiver 3%, esse percentual se torna o máximo de peso que o ativo pode alcançar na carteira teórica com o Score ISE.
Quais são as vantagens do ISE B3?
O ISE apresenta características interessantes para o investidor. Confira-as detalhadamente abaixo!
Investir com alta liquidez
As empresas que compõem o índice precisam superar critérios de participação nas negociações do pregão. Como resultado, a venda do ativo para conversão em dinheiro é simplificada e não cria custos adicionais para o investidor.
Incentivar a sustentabilidade
Alguns investidores se identificam com os compromissos sustentáveis. O índice ISE informa ao mercado as empresas que adotam práticas ESG, dentro dos padrões de qualidade estabelecidos pela B3 e investir nelas a partir de tais princípios tende a desenvolver um efeito cumulativo de longo prazo que incentive tais preocupações no empreendedorismo.
Diversificar os investimentos
O ISE pode ser uma alternativa ao Ibovespa para quem deseja capturar o desempenho do mercado de ações brasileiro. Segundo dados da B3, o índice ISE alcançou uma valorização de 2,36%, enquanto o Ibovespa atingiu 6,07%, de 02 de janeiro a 25 de outubro de 2023.
No entanto, entre 02 de janeiro e 01 de agosto, o ISE superava o Ibovespa em 5,36% de rentabilidade: 19,34% contra 13,98%. São investimentos com desempenhos distintos, que podem dar origem a diferentes estratégias.
Por que investir em empresas ESG?
O investimento em empresas ESG apoia organizações bem-conceituadas em relação às práticas ambientais, sociais e de governança. O ISE B3, por exemplo, busca companhias capazes de manter suas atividades no longo prazo, conciliando o desenvolvimento com o contexto à sua volta.
Confira abaixo mais motivos para aplicar nesse tipo de instituição!
Baixo risco reputacional
Uma característica de tais empresas são as avaliações quanto à reputação das empresas ao compor índices ESG. A lógica é que, com padrões de transparência e responsabilidade, os riscos de acontecimentos que mancham a imagem da organização e causam quedas expressivas nas cotações são mitigados.
Conformidade com as leis
As empresas ESG adotam políticas ambientais, sociais e de governança além dos mínimos exigidos por lei. Assim, conseguem mais facilmente se adaptar às mudanças nas regras, o que é chamado de risco regulatório.
Acompanhar as tendências do mercado
A sustentabilidade se torna, cada vez mais, uma realidade no consumo das pessoas. Em estudo da McKinsey, por exemplo, 78% dos consumidores dos EUA afirmam que a sustentabilidade é relevante para os seus estilos de vida.
Além disso, nos últimos cinco anos, os produtos que alegavam ser ESG cresceram 28% no mercado contra 20% daqueles que não desenvolviam essa imagem de marca. Portanto, a sustentabilidade é uma tendência que merece a atenção do investidor.
Quais são os principais índices de sustentabilidade da B3?
O ISE é o principal índice de sustentabilidade da B3. Contudo, o mercado de valores oferece alternativas com outras metodologias para selecionar os ativos elegíveis e montar as carteiras teóricas.
IGC: Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada
O IGC reúne empresas que atingem os níveis mais altos de governança corporativa na bolsa de valores brasileiras. Essas ações são as classificadas no Novo Mercado ou níveis 1 ou 2 da B3.
IGC-NM: Índice Governança Corporativa – Novo Mercado
O IGC-NM considera as ações com as melhores práticas de governança da bolsa de valores, que são as presentes no Novo Mercado. Em comparação com o IGC, as ações de nível 1 e 2 da B3 deixam de ser um critério para tornar o ativo elegível.
IGCT: Índice de Governança Corporativa Trade
O IGCT reúne ações com os níveis de governança do IGC, mas adiciona critérios de liquidez e volume de negociação dos ativos. Assim, além das boas práticas corporativas, as empresas precisam alcançar uma representatividade expressiva no pregão da bolsa.
ITAG - Índice de Ações com Tag Along Diferenciado
O ITAG seleciona ações com padrões de governança, priorizando o direito dos acionistas minoritários na venda do controle da empresa. A ideia é que as condições para o minoritário sejam superiores ao preço mínimo exigido por lei, para esse procedimento chamado tag along.
ICO2: Índice Carbono Eficiente
O IC02 adota as 50 ações mais negociadas da bolsa de valores desde que apresentem transparência sobre as emissões de gases poluentes. Em outras palavras, é o índice IBrX com adição de requisitos referentes à pegada de carbono das organizações.
Como investir no ISE?
O ISE é negociado no mesmo ambiente que as ações, por meio do Exchange Traded Fund “ISUS11”. Esses fundos de investimentos são criados para espelhar os resultados de indicadores de mercado, entregando a mesma rentabilidade do ativo.
Alternativamente, o investidor pode comprar as ações nas proporções indicadas na carteira teórica. Esse método possibilita margem para ajustes, incluindo ou eliminando ativos. No entanto, é mais trabalhoso e exigirá revisões a cada quatro meses para acompanhar a mudança na composição do índice.
Entenda o funcionamento dos ETFs
A gestão do ETF é passiva. O objetivo dos gestores é replicar o desempenho do índice de mercado, quer esteja em alta, quer esteja em baixa. Por isso, assim como o Ibovespa, é importante saber o momento certo de investir.
Defina uma estratégia de investimentos
O investimento em índices possibilita diferentes estratégias. É possível considerar ganhos com a valorização do ISE B3 ou buscar uma vantagem financeira com a desvalorização. Esse segundo procedimento é chamado de operar vendido.
Diversifique os investimentos
Um cuidado é não concentrar as aplicações financeiras em um único ativo. Ao realizar investir no índice ISE B3, é importante também ter ativos que ofereçam bons resultados em cenários de baixa do setor na bolsa de valores.
Outro cuidado ao diversificar é boa parte das ações do índice pertencerem aos segmentos de bancos e varejo. Além disso, as grandes empresas compõem a maioria da carteira teórica. Por isso, é importante considerar essas características ao selecionar outras aplicações financeiras.
Procure análises técnicas e recomendações
Diferentemente da renda fixa, a aplicação financeira em índices não oferece uma remuneração garantida. Por isso, costuma ser mais indicada para investidores moderados e arrojados, devido à complexidade e risco de perdas.
Uma forma de gerenciar os riscos e ter ganhos mais expressivos no mercado financeiro é contar com recomendações e análises independentes. É importante buscar conhecimento em fontes que não sejam enviesadas por interesses, como receber comissões ou bater metas.
As casas de análise podem oferecer essa independência. Os profissionais de investimentos, nesse modelo, apenas se beneficiam ao prestar um bom serviço aos investidores e conquistando mais clientes. Não há participação nos produtos recomendados nem exclusividade com instituições financeiras.
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- carteiras recomendadas;
- análises e relatórios técnicos;
- grupos de Telegram;
- central de dúvidas;
- monitorias ao vivo.
Os índices, como o ISE B3, oferecem carteiras recomendadas, mas não são voltados para trazer ganhos mais expressivos para o investidor. Caso você procure melhores resultados no mercado financeiro, o mais importante é contar com informações confiáveis para selecionar os ativos mais adequados às suas expectativas.
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Resumindo
O que é ISE B3?
ISE B3 é uma carteira teórica com ações classificadas pela sustentabilidade e reputação organizacional. Assim, possibilita a aplicação financeira em empresas perenes, que conciliam suas atividades com boas práticas ambientais, sociais e de governança.
Quais empresas fazem parte do ISE B3?
O ISE B3 é composto por grandes empresas, entre as quais estão:
- Telefônica (VIVT3);
- COPEL (CPLE6);
- Klabin (KLBN11);
- B3 (B3SA3);
- Brasil (BBAS3);
- Cosan (CSAN3);
- Itaúsa (ITSA4);
- Itaú Unibanco (ITUB4);
- Eletrobras (ELET3);
- CCR (CCRO3 SA).
Para que serve o ISE?
O ISE identifica empresas com elevados níveis de qualidade nas práticas ambientais, sociais e de governança. Como resultado, facilita o investimento tanto na valorização como na desvalorização desses ativos. Ele também serve para incentivar a proliferação de modelos de administração corporativa com base no ESG.