O que são Hedge Funds, como funcionam e vantagens

Entenda o que são, como funcionam os Hedge Funds e saiba se as cotas desses aglomerados são boas opções de ativos para sua estratégia de investimento.

Os Hedge Funds são fundos de investimento que têm como meta obter retornos elevados para os que aplicam recursos financeiros, utilizando estratégias mais sofisticadas do que as utilizadas pelos fundos tradicionais. Eles são conhecidos por utilizarem técnicas de proteção para minimizar os riscos e maximizar os lucros.

Como acontece com os investimentos de maior risco, é importante considerar seus objetivos financeiros, perfil de risco e horizonte de investimento, já que não se trata de uma opção acessível a todos os investidores.

Uma das principais vantagens desse tipo de aplicação é que a gestão é feita por um profissional altamente especializado, que escolhe os ativos que vão compor a carteira. Para saber mais, continue lendo!

Sumário

• O que são Hedge Funds?
• Como funcionam os Hedge Funds?
• Quais são os tipos de Hedge Funds?
• Quais são as características dos Hedge Funds?
• Quais são as estratégias dos Hedge Funds?
• Quais são as vantagens dos Hedge Funds?
• Quais são as desvantagens?
• Como investir em Hedge Funds?

O que são Hedge Funds?

Hedge Funds, também denominados Fundos de Cobertura, são fundos de investimento que buscam retornos elevados por meio da utilização de estratégias avançadas, como alavancagem. Além disso, eles são mais comuns na Europa e nos Estados Unidos.

Eles podem investir em diferentes tipos de ativos, como ações, títulos públicos, moedas, artigos de luxo, commodities, derivativos, entre outros. Um dos objetivos é proteger o patrimônio e buscar retornos acima da média. Esses fundos também são considerados multimercados.

O termo “hedge” se refere à capacidade desses aglomerados de mitigar riscos, embora algumas estratégias possam ser arriscadas. Eles são voltados para investidores qualificados, ou seja, para os que já investiram pelo menos R$ 1 milhão ou contem com certificações das instituições competentes.

Para se ter uma ideia, o Bridgewater Associates, um das maiores gestoras de Hedge Funds do mundo, conta com ativos de cerca de US$ 126 bilhões. Em geral, esses grupos têm menos regulamentações em relação a outras modalidades de fundos de investimento.

Veja também o vídeo sobre fundos multimercados:

Como funcionam os Hedge Funds?

Os Hedge Funds funcionam com uma estrutura de gestores e administradores, de um lado, e de investidores, de outro. Ou seja, é o gestor quem toma decisões de investimentos e gerencia os fundos a partir dos recursos captados pela participação dos cotistas, sempre com o intuito de trazer o maior retorno possível.

Justamente por isso há cobrança de taxas administrativas, para remunerar a atuação de profissionais que são responsáveis pelo fundo, que lidam com operações complexas e em um ambiente volátil.

Diferentemente de fundos tradicionais, os Hedge Funds contam com mais liberdade e flexibilidade para uma composição diversificada do portfólio.

Quais são os tipos de Hedge Funds?

Há diferentes classificações de Hedge Funds com base em grau de risco, potenciais de retorno e volatilidade variadas, uma vez que as estratégias variam entre opções diferentes desse nicho. Confira a seguir quais são os quatro tipos principais desses aglomerados.

Fundos de hedge de ações

Neste caso, buscam-se ações atrativas ao nível nacional ou internacional, de forma a se proteger contra um possível desaquecimento do mercado por meio da venda de ações ou índices de ações sobrevalorizados. Uma das estratégias utilizadas é a arbitragem de ações.

Fundos de hedge ativistas

Esses são fundos que buscam atuar de acordo com a influência corporativa. Eles contribuem para aumentar os preços das ações, levando as empresas a reorganizar ativos, cortar custos ou mesmo mudar a composição da diretoria.

Fundos de hedge de valor relativo

Os fundos de hedge de valor relativo têm o intuito de gerar lucro segundo as diferenças de performance, não importando qual seja o movimento de mercado. Eles se beneficiam das disparidades momentâneas nos preços dos títulos, bem como de ineficiências de spreads ou de preços.

Fundos de hedge macro global

Esses são fundos que buscam ter lucro com a grande volatilidade do mercado financeiro, seja por motivos econômicos ou políticos. Portanto, são feitas análises macroeconômicas e geopolíticas para basear as decisões de investimentos.

Quais são as características dos Hedge Funds?

Os Hedge Funds têm como um dos principais objetivos o de conseguir retornos acima dos praticados no mercado. Por sua vez, utilizam-se métodos mais arriscados, arrojados e complexos, como alavancagem e outros para gerenciar riscos.

Assim, as taxas de administração costumam ser maiores que em outros tipos de aplicações financeiras. Em contrapartida, a regulamentação é menor, o que proporciona mais liberdade na tomada de decisões.

Outra característica dos Hedge Funds é que podem existir restrições para resgate. Ou seja, pode ser que você não consiga retirar recursos no curto prazo. Além disso, estes fundos não são para qualquer investidor e existe uma barreira de entrada, já que é necessário já ter investido mais de R$ 1 milhão aplicado para se habilitar ao posto de cotista.

Quais são as estratégias dos Hedge Funds?

Os Hedge Funds utilizam diversas estratégias de investimento, que podem ser distintas conforme o fundo e o gestor responsável. Algumas delas são:

• Long/Short: compra de ativos considerados subvalorizados e venda de ativos sobrevalorizados, buscando lucrar com a diferença entre os preços;
• Event-driven: investimentos em empresas que estão passando por eventos especiais, como fusões, aquisições, reestruturações ou falências;
• Arbitragem: busca de oportunidades de lucro a partir de discrepâncias de preços entre ativos semelhantes em diferentes mercados ou em momentos distintos;
• Macro: investimentos com base em análises macroeconômicas, como mudanças nas taxas de juros, indicadores econômicos e políticas governamentais;
• Quantitativa: baseia-se em modelos matemáticos e estatísticos;
• Alavancagem: uso de crédito para aumentar o tamanho de suas posições.

Quais são as vantagens dos Hedge Funds?

Existem vários benefícios em investir em um Hedge Fund, como a diversificação da carteira, a possibilidade de retornos mais elevados, a gestão especializada e as proteções contra baixa no mercado. Entenda a seguir de maneira mais detalhada.

Diversificação

Uma das vantagens dos Hedge Funds é que eles oferecem a possibilidade de diversificação do portfólio de investimentos. Isso porque investem recursos em diferentes tipos de ativos, como ações, títulos, moedas, commodities, entre outros.

Com isso, é possível ter uma maior exposição a diferentes mercados e setores, reduzindo o risco de perdas em caso de problemas em um único mercado ou ativo.

Além disso, essas opções sofrem menos com regulações do que outros aglomerados, que se veem, em alguma medida, limitados para alterar suas carteiras.

Profissionais especializados

Os Hedge Funds contam com profissionais especializados e experientes no mercado financeiro. Eles são responsáveis pela gestão dos fundos e possuem um profundo conhecimento dos mercados em que atuam.

Ou seja, têm habilidades e expertise para identificar oportunidades de investimento, avaliar riscos e tomar decisões estratégicas com base em análises detalhadas.

Proteção contra a baixa do mercado

Os gestores dos Hedge Funds utilizam estratégias de proteção do patrimônio que preservam os ativos mesmo que o mercado esteja em baixa. Dessa forma, em cenários ruins, pode ainda haver ganhos ou mesmo a minimização de perdas abaixo da média do mercado.

Potencial de maiores retornos financeiros

Os Hedge Funds utilizam táticas de investimento mais agressivas e flexíveis, o que lhes permite buscar oportunidades de lucro em diferentes situações. Eles têm a liberdade de investir em uma ampla gama de ativos e adotar estratégias mais complexas, como arbitragem, alavancagem e investimentos em derivativos.

Essas táticas, mais incomuns nos fundos convencionais, podem ser responsáveis pela geração de lucro, mesmo em mercados voláteis ou em declínio.

Quais são as desvantagens?

Entre as desvantagens dos Hedge Funds estão o investimento de alto risco, a cobrança de taxas mais altas e a liquidez limitada.

Investimento de alto risco

Uma das desvantagens dos Hedge Funds é que eles são considerados investimentos de alto risco. Afinal, estes fundos utilizam táticas agressivas, que podem tanto aumentar o potencial de ganhos quanto culminar em perdas expressivas.

Nesse sentido, é fundamental destacar a importância do papel do gestor que costuma readequar a alocação de capital quando vê os riscos aumentarem.

Taxas administrativas e de performance

Os Hedge Funds geralmente têm taxas administrativas e de performance mais altas em relação a outros investimentos, já que a gestão do fundo é feita por um profissional especializado.

Logo, essas tarifas são cobradas para cobrir os custos de gerenciamento do fundo, enquanto as taxas de performance servem como um incentivo para que o próprio obtenha retornos acima de um determinado benchmark.

Liquidez limitada

Muitos Hedge Funds têm restrições em relação à retirada de investimentos. Além disso, a política desses fundos costuma definir aportes mensais, trimestrais ou anuais.

Como investir em Hedge Funds?

É importante seguir alguns passos para escolher o Hedge Fund mais adequado e minimizar os riscos envolvidos conforme seu perfil de investidor. Siga os passos a seguir para saber como realizar esse procedimento.

Crie uma conta em uma corretora

Pesquise e escolha uma corretora de valores confiável e regulamentada, que ofereça acesso aos Hedge Funds. Verifique se a instituição possui uma boa reputação, se oferece suporte ao cliente e conta com uma plataforma de investimento intuitiva.

Entenda a estratégia do fundo

Algumas estratégias podem ser mais arriscadas do que outras, portanto, é importante entender como o gestor pretende atuar no mercado.

Analise as métricas de risco e de retorno

As métricas de risco e retorno, como os índices alfa e beta, podem ajudar a avaliar o desempenho do fundo em relação ao mercado e a comparar diferentes opções de investimento.

Seja um investidor qualificado

Os hedge funds são investimentos de alto risco e requerem um perfil de investidor mais agressivo. Vale lembrar que é preciso ser um investidor qualificado para ter acesso a essa modalidade de aplicação.

Além de ter investido mais de R$ 1 milhão, para se tornar qualificado é necessário obter certificado em um exame de avaliação técnica.

Conseguimos esclarecer suas dúvidas sobre os Hedge Funds? Conheça a assinatura Nord Fundos, que o ajudará a encontrar os melhores fundos de investimento conforme suas particularidades!

Resumindo

O que é um Hedge Fund?

Os Hedge Funds são fundos de investimentos direcionados a investidores qualificados considerados aplicações de alto risco. Eles contam com maior liberdade para negociar ativos de diferentes classes e, geralmente, adotam estratégias mais agressivas para obter rendimentos acima do mercado.

Como investir em Hedge Fund?

Para investir em um Hedge Fund, é necessário ter uma conta em uma corretora que negocie este tipo de investimento, além de ser um investidor qualificado. Ou seja, você precisa ter investido mais de R$ 1 milhão, valor este que é previsto pela Comissão de Valores Imobiliários (CVM) para atribuição desse título.