Grupo Mateus (GMAT3) lucra R$ 327 milhões. Veja se é hora de comprar
A companhia apresentou bom crescimento em seu forte movimento de expansão.
O Grupo Mateus (GMAT3) reportou resultados em linha do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 7,6 bilhões no 2T24, um crescimento de +18,8%, um Ebitda de R$ 565 milhões, +17,2% de alta e um lucro líquido de R$ 327 milhões, +11,6% de alta. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 Grupo Mateus (GMAT3)
Os destaques do trimestre ficaram para o forte crescimento em receitas no atacarejo (+22,2%) e no atacado (+29,2%).
A receita líquida foi impulsionada pelo forte crescimento no atacarejo, consequência da abertura de 20 lojas nesse formato nos últimos 12 meses. O atacarejo representa cerca de 55% da receita bruta total da companhia.
Durante o trimestre, a Companhia registrou um efeito negativo extraordinário de R$ 114,2 milhões, em razão do entendimento firmado pelo Superior Tribunal de Justiça (STJ) no sentido de que o valor do ICMS por substituição tributária (ICMS-ST) não gera base de cálculo para os créditos de PIS/COFINS na aquisição de mercadorias para revenda.
Basicamente, a empresa não pôde economizar dinheiro em impostos como esperava, por causa dessa decisão do tribunal, e isso resultou em um prejuízo de R$ 114,2 milhões.
Além disso, foi reconhecido no trimestre um ganho tributário de períodos anteriores, no valor de R$ 91,7 milhões, referente, majoritariamente, a créditos de PIS/COFINS sobre despesas operacionais essenciais. Neste caso, a economia compensou parcialmente o prejuízo do ICMS.
Excluindo esses efeitos, o Ebitda atingiu R$ 565,2 milhões no trimestre, 17,2% a mais que no mesmo período do ano anterior. A margem Ebitda ficou em 7,4% ante 7,5% no 2T23.
O lucro líquido de R$ 327 milhões (+11,6%) da empresa superou as expectativas do mercado principalmente pela baixa taxa efetiva de imposto - embora esta não seja a melhor composição de qualidade dos resultados operacionais da companhia. Excluindo esses efeitos, o lucro líquido cresceu +18%.
A companhia finalizou o trimestre com 0,3x dívida líquida/Ebitda.
O que esperar de Grupo Mateus (GMAT3)?
Os resultados operacionais da companhia tiveram um bom crescimento diante da abertura de novas lojas, mas muito beneficiado também por eventos extraordinários e taxa efetiva de imposto reduzida.
A visibilidade para GMAT daqui para frente é a melhora do mercado de consumo varejista, bem como a continuidade de investimentos em novas lojas / lojas em maturação. O baixo endividamento da companhia é um excelente indicador de qualidade.
Ao contrário de seus concorrentes (Carrefour e Assai), GMAT se encontra em uma posição de expansão de lojas, aceleração de crescimento no Norte e no Nordeste do Brasil, o que adia os resultados e a rentabilidade dos negócios diante do foco em mais investimentos e com possibilidade de erros / resultados mais instáveis no curto prazo.
A companhia não está tão barata a 13x lucros e 9x Ebitda, o que não nos mostra uma boa oportunidade de investimento no momento, mas uma empresa para ficar de olho.
Dividendos e JCP de Grupo Mateus (GMAT3)
O Grupo Mateus (GMAT3) anunciou a aprovação da distribuição e do pagamento de juros sobre capital próprio no montante total bruto de R$ 134.861.754,26, na data-base de 14 de junho de 2024, do montante de JCP por ação, que é equivalente a R$ 0,0610545079 por ação, já desconsideradas as ações em tesouraria.
O pagamento dos JCP será realizado em moeda corrente nacional, em uma única
parcela, até o dia 31 de dezembro de 2024.
Qual o dividend yield de Grupo Mateus (GMAT3)?
O dividend yield do Grupo Mateus (GMAT3) dos últimos 12 meses é de 2,08%.
Quem é Grupo Mateus (GMAT3)?
O Grupo Mateus é uma das maiores redes de varejo e atacado do Brasil, fundada em 1986 por Ilson Mateus Rodrigues no estado do Maranhão. A empresa é conhecida por operar uma vasta rede de supermercados, atacarejos (mistura de atacado e varejo) e centros de distribuição, principalmente nas regiões Norte e Nordeste do país.
Principais Características e Atividades do Grupo Mateus:
- Supermercados e Hipermercados: O Grupo Mateus possui uma rede de lojas que atendem tanto ao consumidor final quanto a pequenos e médios comerciantes.
- Atacarejo: O modelo de atacarejo (atacado e varejo) é um dos principais pilares da empresa, permitindo que consumidores finais e comerciantes comprem produtos em grandes quantidades a preços competitivos.
- Distribuição: A empresa opera centros de distribuição estrategicamente localizados para otimizar a logística e abastecimento das lojas.
- Expansão e Crescimento: O Grupo Mateus tem apresentado um crescimento significativo, ampliando sua presença geográfica e aumentando sua participação de mercado. Em 2020, a empresa realizou sua oferta pública inicial (IPO) na B3, a bolsa de valores brasileira.
- Diversificação: Além do varejo e atacado, o grupo também atua em outros segmentos, como o de eletrodomésticos e móveis.
Vale a pena comprar Grupo Mateus (GMAT3)?
No momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
Como faço para comprar ações do Grupo Mateus (GMAT3)?
Para investir nas ações do Grupo Mateus é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker GMAT3.
Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.