Globo assume controle da Eletromidia (ELMD3) e ações saltam mais de 40%
O contrato prevê a transferência de 66 milhões de ações ordinárias da Eletromidia. Veja se é hora de investir em ELMD3.
A Globo Comunicação e Participações adquiriu o controle societário da Eletromidia (ELMD3), depois de mais de um ano aumentando sua participação.
A empresa da família Marinho, que já detinha cerca de 27% do capital social, comprará mais 47% do Vesuvius, fundo de private equity da H.I.G. Capital, totalizando 74%.
Globo compra Eletromidia com prêmio de 58%
Para adquirir as quase 66 milhões de ações do antigo controlador, a Globo pagará R$ 27 por ação à vista e mais uma parcela contingente de R$ 2 — ou seja, movimentando mais de R$ 1,9 bilhão.
O valor total (R$ 29) representa um prêmio de aproximadamente +58% sobre o preço de fechamento de ELMD3 no último pregão. Contudo, não será apenas o acionista controlador que receberá esse prêmio.
Pelo fato da Eletromidia estar listada no Novo Mercado (tag along de 100%), a Globo precisará oferecer o mesmo valor aos acionistas minoritários.
Assim, no total, a Globo precisará desembolsar quase R$ 3 bilhões (além do que já havia desembolsado desde o último ano) para assumir o controle, avaliando a companhia em cerca de R$ 4 bilhões e pagando um múltiplo de 11x Ebitda (valor acima da média histórica da Bolsa brasileira, mas que já precifica pelo menos uma parte de seu potencial crescimento).
Ações da Eletromidia (ELMD3) saltam mais de 40%
As ações da Eletromidia (ELMD3) abriram o pregão desta terça-feira, 5, em alta de +44%, já consumindo praticamente todo o prêmio até o preço a ser pago à vista, de R$ 27 (os R$ 2 restantes serão pagos aos acionistas após a conclusão da OPA).
OPA à caminho
No comunicado da negociação, a Globo informa que, uma vez implementadas as condições para a operação, apresentará à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) um pedido de registro de oferta pública unificada de aquisição de ações.
A partir disso, a Globo também solicitará o cancelamento do registro de companhia aberta da Eletromidia.
Agora, será realizada uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) aos demais acionistas da Eletromidia, o que marcará a saída da empresa de OOH da Bolsa.
Vale a pena investir na Eletromidia (ELMD3)?
Apesar de ser um excelente prêmio a ser recebido pelos acionistas minoritários no curto prazo, o sentimento é semelhante ao que vivemos no último ano com Alper (APER3), que também foi comprada por um prêmio atrativo (mas bem menor do que o da Eletromidia), porém existia uma perspectiva ainda melhor a longo prazo, tendo em vista sua altíssima visibilidade.
Neste momento, fica um sentimento misto de termos que vender uma das nossas posições de maior potencial futuro, mas, pelo menos, seremos bem remunerados em meio a um cenário ainda altamente nebuloso no mercado financeiro brasileiro.
Na carteira Nord Small Caps, em breve, traremos nossa decisão final.