Como funciona um fundo de ações? Guia completo

O fundo de ações é caracterizado por aplicações preponderantemente em ativos ligados a esse segmento, como ações e BDRs. Por isso, é uma ótima opção para quem deseja investir na bolsa de valores, deixando os recursos aos cuidados de gestores profissionais.

Ao optar por um fundo de ações (FIA), o investidor se expõe aos riscos e vantagens da renda variável. No entanto, a estratégia, seleção dos ativos, acompanhamento e demais atividades ficam a cargo de especialistas.

Essa alternativa é bastante procurada pelas pessoas que não têm tempo para acompanhar o mercado ou não se sentem confortáveis para montar as próprias carteiras. Além disso, pode ser usada para diversificar os investimentos.

Neste conteúdo, você encontra um guia completo para esclarecer suas dúvidas e começar a investir nos fundos de ações. Confira!

Sumário

• O que é um fundo de ações?
• Como funciona um fundo de investimento em ações?
• Quais são as características desse investimento?
• Como é a composição do fundo de ações?
• Quais os tipos de fundos de ações?
• Qual a diferença entre ações e fundos de ações?
• Para qual perfil os fundos de ações são indicados?
• Vantagens do fundo de ações
• Riscos do fundo de ações
• Como investir em fundos de ações?

O que é um fundo de ações?

Fundos de ações são fundos de investimentos que utilizam estratégias de aplicações ligadas à participação no capital de empresas abertas. Eles precisam atender aos percentuais mínimos de 67% de seus recursos aplicados em ações, recebíveis e bônus de subscrição, certificados de depósitos de ações e BDRs.

Seus gestores também podem investir em renda fixa. No entanto, as aplicações em títulos públicos ou privados da categoria devem estar restritas aos 33% restantes do capital que dispõem.

Como funciona um fundo de investimentos em ações?

A gestão do fundo de investimentos em ações (FIA) pode ser ativa ou passiva:

• gestão ativa — seleciona ativos para maximizar a rentabilidade;
• gestão passiva — replica um indicador de mercado.

Em ambos, existe um patrimônio comum que é gerenciado por profissionais, formado a partir da captação de recursos no mercado de valores.

Abaixo você pode conferir os demais detalhes das atividades que compõem esses coletivos de investimento.

Captar recursos no mercado financeiro

Os fundos vendem cotas para investidores interessados como forma de captação de recursos.

Acumular patrimônio

A seguir, as cotas são destinadas à composição do patrimônio dos fundos de investimentos. Por isso, os recursos não pertencem à gestora responsável, mas ao conjunto de pessoas, físicas ou jurídicas, que realizaram os aportes.

Taxas de administração

A gestão do fundo é remunerada com uma taxa de administração. Em alguns casos, há definição de compensações extras caso metas sejam atingidas, chamadas de taxas de performance.

Alguns gestores também são investidores dos fundos. Neste caso, o objetivo é pôr a pele em risco e alinhar interesses com os cotistas.

Gerir os investimentos em ações

A gestão acontece dentro das regras definidas nos regulamentos do fundo de investimento. Por exemplo, se o fundo prevê 10% de aplicações em renda fixa e 90% em ações, o gestor deve atender a esses percentuais.

Remunerar os investimentos

Por fim, os fundos remuneram os investidores proporcionalmente às cotas.

Quais são as características desse investimento?

O fundo de ações pertence à renda variável. Isto é, a rentabilidade do investidor não é garantida no contrato, estando totalmente vinculada ao desempenho dos ativos adquiridos.

Rendimento

As receitas podem vir de diferentes abordagens. Distribuir dividendos para os cotistas, lucrar com a diferença entre compra e venda de ações e valorizar as próprias cotas são algumas possibilidades.

Custos

As principais despesas são as taxas de administração e performance, assim como a tributação. Lembre-se de diferenciar a rentabilidade bruta (antes dos custos) e líquida (depois dos custos).

Tributação

A cobrança do Imposto de Renda acontece em 15% sobre o rendimento bruto. Esse pagamento acontece na fonte, ou seja, você já recebe o dinheiro na conta com os descontos.

Uma desvantagem dos fundos de ação é o modelo periódico, com pagamento em maio e novembro. Por isso, é chamado de come-cotas: se a cobrança acontecesse apenas no resgate, haveria mais recursos acumulados ao longo do tempo.

Caso o investidor faça o resgate antes de 30 dias, existe ainda a cobrança de IOF proporcional ao tempo de permanência.

Como é a composição do fundo de ações?

A composição dos fundos de ações é regulamentada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Segundo a instrução normativa n.º 555/2014, o principal fator de risco deve ser a “variação de preços de ações admitidas no mercado organizado”.

Um mercado organizado são os espaços físicos ou digitais de negociação, desde que autorizados a operar. O que, no Brasil, vai se referir a bolsa de valores.

Já a exposição ao fator de risco se caracteriza por 67% da composição do fundo em ativos relacionados ao segmento de ações. No caso, há diferentes produtos desse nicho com os quais o coletivo de investidores pode trabalhar conforme você confere a seguir.

Ações admitidas no mercado organizado

As ações negociadas na bolsa de valores são os principais ativos utilizados para atender aos requisitos dos fundos da categoria. Elas representam porcentagens de uma companhia específica.

Bônus ou recibos de subscrição

Os bônus e recibos de subscrição são direitos de comprar novas ações emitidas por uma empresa de capital aberto.

Certificados de depósito de ações

Os certificados de depósitos de ações geralmente são chamados de “units”. Nele, há o agrupamento de diferentes ações, e o investidor tem um título que representa o conjunto delas.

Cotas de outros fundos de ações

Os gestores responsáveis também podem comprar cotas de outros fundos. É uma forma, por exemplo, de ter um ativo que espelha o desempenho de um grupo de fundos de ações.

Brazilian Depositary Receipts (BDRs)

Os BDRs são certificados emitidos no Brasil que vão gerar um resultado similar a uma ação no exterior. Assim, servem de atalho para quem deseja investir nas companhias estrangeiras.

Além dos ativos obrigatórios, o fundo de ações tem a opção de investir até 33% em produtos com exposição a outros riscos. Em geral, a escolha é pela renda fixa, mas também é possível usar outras classes de ativos, como commodities e fundos imobiliários.

Quais os tipos de fundos de ações?

As diferentes estratégias e objetivos dos fundos de ações dão origem a alguns tipos de coletivos. Ao avaliar o investimento, você deve estar atento a esses aspectos.

Fundos de valor ou de crescimento

Muitos fundos geram rentabilidade com ações que se valorizam ao longo do tempo. Para isso, costumam buscar ativos que estejam baratos de acordo com os parâmetros de precificação dos especialistas, assim como identificar empresas com potencial de crescimento.

Fundos de dividendos

Outros desses agrupamentos focam em ações com tendência de gerar lucro e distribuir dividendos. Um dos fundamentos é avaliar o dividend yield, que expressa o percentual de renda gerada sobre o preço da ação em certo período.

Exchange-traded fund (ETF)

Os ETFs são fundos de gestão passiva. No segmento de ações, esses ativos costumam replicar índices de grupos de ações ou que refletem o desempenho das bolsas de valores. Um exemplo é o BOVA11, que se baseia no Ibovespa.

Fundos indexados

Os fundos indexados também realizam a gestão passiva, tentando replicar indicadores de mercado. No entanto, diferentemente dos ETFs, esses produtos não estão listados na bolsa de valores, sendo acessados via corretoras.

Fundos de índice ativos

O modelo de índice ativo coloca uma meta para o gestor dos investimentos. É comum, por exemplo, um fundo ser criado para superar o CDI, SELIC ou Ibovespa, por exemplo.

Fundos de ações setoriais

Os fundos setores agrupam ações de um determinado setor da economia, como tecnologia, varejo, educação, financeiro, entre outros.

Fundos de small caps

As small caps são as ações iniciantes na bolsa de valores. Assim, o fundo busca identificar ativos com um grande potencial de valorização.

Fundos livres

Os fundos livres não estão restritos a nenhum grupo específico de ativos. Assim, o gestor tem flexibilidade para mudar as estratégias adotadas.

Qual a diferença entre ações e fundos de ações?

Os fundos de ações se diferenciam do investimento direto pela existência de um gestor especialista que administra e distribui os recursos aplicados pelos investidores. Dessa forma, enquanto as ações dizem respeito às porcentagens de uma única empresa, os fundos contam com ativos de diferentes companhias como estratégia de diversificação.

Outra diferença é a liquidez. Ao solicitar o resgate das cotas, o mais comum é ter um prazo para que o dinheiro esteja disponível na conta, enquanto as ações costumam ser vendidas rapidamente pelo valor de mercado.

Por fim, a tributação é diferente. Nos fundos de ações, a cobrança é de 15% sobre a rentabilidade, já as ações geram diferentes tipos de impostos para o ganho de capital, ou seja, quando o ativo é vendido por cifra maior do que foi comprado. Confira a seguir!

Tributação nas ações:

• dividendos — zero;
• 15% no ganho de capital na compra e venda;
• 20% no ganho de capital no day trade;
• operações que não ultrapassam R$20 mil por mês — isenção.

No vídeo abaixo, os especialistas da Nord Research explicam também as distinções entre um fundo de ações e uma carteira própria de ações. Confira!

Para qual perfil os fundos de ações são indicados?

Os investidores moderados e arrojados são os perfis que buscam fundos de ações com mais frequência. Afinal, estão dispostos a assumir alguns riscos em troca de mais rentabilidade.

Por sua vez, os conservadores até podem realizar pequenas aplicações para diversificar a carteira em relação aos ativos de renda fixa. No entanto, não é uma opção tão comum para quem prioriza a segurança.

Vantagens do fundo de ações

Aplicar em um fundo de ações tem diversos benefícios que podem pesar na decisão do investidor, sobretudo quando há preocupação com a praticidade da operação.

Investir em ações com pouco conhecimento

O cotista tem acesso a uma gestão profissional, que tomará as decisões de acordo com a estratégia do fundo. Dessa forma, ele pode ser a opção para quem deseja mais rentabilidade, mesmo sem um amplo conhecimento sobre o mercado de ações.

Diversificar os investimentos

O mercado apresenta uma grande variedade de fundos de investimento. Por isso, pode ser um caminho para diversificação da carteira.

Monitorar as ações

Os fundos oferecem praticidade. As ações selecionadas serão acompanhadas de perto e os ajustes necessários serão feitos pelos gestores. Por isso, são boas opções para quem não tem tempo.

Riscos do fundo de ações

Assim como todo investimento de renda variável, o fundo de ações também apresenta riscos proporcionais ao seu potencial de lucros.

Investir em um mercado com grandes oscilações

As ações sofrem variações de preço ao longo do tempo. Essas oscilações podem ter origem no desempenho das empresas, mercado e governos, o que pode ocasionar perdas significativas na aplicação.

Não ter uma gestão adequada

Os gestores nem sempre serão bem-sucedidos nos seus planos e decisões. Por isso, é fundamental avaliar o histórico, reputação e estratégia dessas figuras antes de investir.

Escolher um ativo muito concentrado

Alguns fundos podem estar muito focados em um setor da economia. Logo, sofrem grandes oscilações conforme o desempenho do nicho escolhido, como varejo, tecnologia ou indústria.

Encontrar diferenças de liquidez

Nem todos os fundos oferecem a mesma liquidez. Por isso, o investidor pode encontrar prazos e restrições distintas no resgate do capital.

Como investir em fundos de ações?

As vantagens e os riscos mostram que, embora seja mais simples investir, o conhecimento ainda é essencial para fazer boas escolhas.

Cuidados ao investir nos fundos de ações:

• diversifique os investimentos para mitigar riscos;
• procure conhecer a reputação e histórico dos gestores;
• avalie a composição do fundo com cautela;
• planeje o resgate de acordo com a liquidez.

Você encontra análises técnicas, recomendações e conteúdos especializados sobre fundos de ações aqui na Nord Research. Assim, fornecemos o suporte necessário para montar a sua estratégia.

Uma vantagem é que o auxílio técnico consegue avaliar questões que são difíceis para o investidor comum:

• qualidade da gestão;
• reputação dos responsáveis pelo fundo;
• riscos com base em projeções econômicas;
• comparações com outros produtos do mercado.

Mesmo quem está disposto a assumir riscos para ter ganhos mais expressivos deve buscar soluções para conquistar mais segurança nos investimentos. Entre elas, as informações técnicas e independentes fazem toda a diferença para realizar os objetivos financeiros.

Conheça as soluções da Nord Research e encontre os ativos ideais para sua estratégia no mercado de ações!

Resumindo

O que é um fundo de ações?

Um fundo de ações é um coletivo de investimentos no qual os cotistas realizam aplicações e os recursos, administrados por gestores profissionais, são direcionados ao mercado de ações com base em diferentes estratégias. É uma modalidade de investimento em renda variável que se destaca muito pela praticidade.

Quais são os tipos de fundo de ações?

Os tipos de fundos de ação são principalmente os fundos de crescimento, dividendos e livres. O primeiro prioriza a valorização das ações. Já o segundo as empresas boas pagadoras de dividendos. Por fim, o terceiro tem liberdade para mudar a estratégia ao longo do tempo.

Quais as vantagens dos fundos de ações?

Os fundos de ações oferecem a estratégia e acompanhamento dos investimentos por um gestor profissional como principais vantagens. Por isso, são bastante procurados por quem não tem tempo ou conhecimento para realizar as aplicações. Trata-se de uma aplicação relativamente prática.