Fundo cambial: um Guia sobre como investir

Os fundos cambiais são fundos de investimento que aplicam em ativos relacionados a moedas estrangeiras, como o dólar, o euro ou a libra esterlina. Entenda os conceitos-chave por trás dessa estratégia e saiba como investir num fundo cambial

Investir em moeda estrangeira é uma ótima forma de diversificar a carteira de investimentos e ainda proteger parte do patrimônio contra a imprevisibilidade do mercado brasileiro. Quem quer expor seu capital a economias mais fortes e consolidadas não precisa necessariamente ter uma conta no exterior. Basta investir em fundos cambiais.

Neste post, explicamos o conceito de fundo cambial e como ele funciona. Também apontamos para qual perfil de investidor ele é indicado e comentamos suas principais vantagens e desafios. Por fim, ensinamos como investir nesses fundos com segurança e praticidade.

Sumário

• O que é um fundo cambial?
• Quais são as principais características dos fundos cambiais?
• Como os fundos cambiais funcionam?
• Quais são as vantagens e riscos de investir em um fundo cambial?
• Para qual perfil de investidor o fundo cambial é indicado?
• Como investir em fundos cambiais?

O que é um fundo cambial?

Um fundo cambial é um tipo de fundo de investimento que aplica majoritariamente em ativos atrelados a moedas estrangeiras, como o dólar e o euro. A ideia por trás disso é proteger o dinheiro dos investidores contra as flutuações da moeda nacional e lucrar com a oscilação positiva do câmbio.

Normalmente, os fundos cambiais focam em contratos de derivativos cambiais, como contratos futuros, opções e swaps cambiais. Esses derivativos possibilitam que o gestor do fundo assuma posições compradas ou vendidas em determinada moeda, no intuito de aproveitar as flutuações típicas do mercado de câmbio.

Quais são as principais características dos fundos cambiais?

Talvez você esteja se questionando: quanto rende um fundo cambial? Bom, o rendimento dos fundos cambiais varia conforme a oscilação das moedas que compõem o portfólio e das escolhas feitas pelo gestor.

Trata-se de um investimento volátil, já que o câmbio é muito dinâmico e sujeito às oscilações de mercado. Daí a importância de contar com um gestor experiente para administrar os recursos do fundo e tomar as decisões mais acertadas.

É importante também considerar os custos desse tipo de investimento. Os fundos cambiais estão sujeitos a diversas taxas, como a taxa de administração cobrada pelas corretoras e a taxa de performance, que pode incidir quando os rendimentos do fundo superam o benchmark.

Outros custos a serem considerados são a taxa de corretagem, as despesas de custódia e a liquidação de operações e auditoria. Vale lembrar, contudo, que essas despesas não são obrigatórias e sua cobrança depende da instituição. Na hora de investir em um fundo, é importante pôr na ponta do lápis as taxas envolvidas.

E, é claro, é preciso considerar os tributos. Os rendimentos dos fundos cambiais devem ser declarados no Imposto de Renda, cujas alíquotas dependem do prazo do investimento. Além disso, em caso de resgate do dinheiro com menos de 30 dias, também há incidência de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

Como os fundos cambiais funcionam?

Os fundos cambiais funcionam como outros fundos de Investimentos, de maneira similar a um condomínio. Ao aplicar num fundo cambial, o investidor adquire uma cota, ou seja, uma “fatia” do patrimônio total. Os recursos de todos os investidores são somados e administrados por um gestor especializado, que escolhe onde aplicar o dinheiro.

Conforme a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), os fundos cambiais devem aplicar pelo 80% dos recursos em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, a moedas estrangeiras.

Os demais 20% do patrimônio do fundo podem ser investidos em produtos financeiros de renda fixa ou de renda variada, conforme a estratégia traçada pelo gestor do fundo.

Vale lembrar que, embora o dinheiro seja aplicado em ativos atrelados a moedas estrangeiras, o investimento é feito em reais.

Os fundos de investimento podem ser fechados ou abertos, ou seja, há fundos com um número de cotas limitado e outros que permitem a aquisição de cotas a qualquer momento. Eles também podem ser de curto ou de longo prazo. Em geral, os fundos cambiais são abertos e de longo prazo.

Quais são as vantagens e riscos de investir em um fundo cambial?

Investir em fundos cambiais é vantajoso para investidores que almejam variar suas aplicações, proteger parte de seu patrimônio e aproveitar as benesses de moedas mais fortes que o real.

Entre as principais vantagens dos fundos estão:

• oportunidade de diversificar a carteira
• facilidade de investir no mercado de câmbio sem precisar comprar papel-moeda
• proteção do capital contra o risco-Brasil e crises no mercado local
• preservação do poder de compra
• oportunidade de lucrar com as flutuações de câmbio
• boa liquidez
• exposição do capital a moedas fortes
• gestão especializada

Mas, como qualquer tipo de investimento, os fundos cambiais também apresentam alguns riscos e desafios que devem ser considerados na equação:

• são altamente voláteis
• têm baixa previsibilidade
• estão sujeitos a oscilações negativas perante o real
• dependendo da instituição financeira, as taxas cobradas podem pesar

Alguns dos maiores riscos que se ocorre ao investir em fundos cambiais são o risco de crédito, ou seja, de o fundo ir à falência, o risco de mercado, quer dizer, de desvalorização das cotas por conta de oscilações de mercado, e o risco de liquidez. Em outras palavras, a dificuldade de negociar as cotas e reaver o investimento.

Por isso, o ideal é escolher bem a instituição financeira utilizada para investir e contar com um gestor experiente para administrar os recursos do fundo. Alternativamente, é possível contratar uma assessoria de investimentos para auxiliar.

Para qual perfil de investidor o fundo cambial é indicado?

O mercado de câmbio é muito dinâmico, sensível a fatores internos e externos e sujeito a flutuações. Por conta disso, é imprevisível. Para investir nesse mercado, portanto, é importante considerar seu perfil de risco.

Dadas as suas características, os fundos cambiais são mais indicados para investidores de perfil mais arrojado ou, ao menos, moderado. Ou seja, que estejam dispostos a correr algum risco em busca da maior rentabilidade.

Felizmente, esses riscos são diluídos graças à possibilidade de contar com uma gestão profissional. O gestor do fundo é responsável por administrar os recursos dos cotistas e fazer as aplicações mais vantajosas. Assim, o investimento fica mais seguro, mesmo com a volatilidade do mercado.

Como investir em fundos cambiais?

Após refletir sobre as vantagens e desvantagens, avaliar os riscos e decidir se os fundos cambiais são recomendáveis para seu perfil e objetivo, é hora de passar para a prática e escolher onde os recursos serão aplicados. Afinal, há uma grande variedade de fundos no mercado, cada um com características e finalidades próprias.

Nesse momento, é importante pesquisar bem. O ideal é estudar os fundos cambiais oferecidos pelas instituições financeiras, avaliar seu desempenho e seu histórico, e, é claro, ficar de olho para as notícias do mercado financeiro, já que o mercado de câmbio é sensível a diversos fatores internos e externos.

Uma boa dica é visitar as páginas das corretoras que oferecem fundos cambiais e compará-los. Também vale a pena acompanhar sites e portais especializados em investimentos para se informar melhor quanto às tendências e estudar as variáveis que podem influenciar as taxas de câmbio.

Após escolher o fundo cambial mais adequado aos seus objetivos, é preciso abrir uma conta numa corretora de valores. Lembre-se de pesquisar bem as instituições e selecionar a que ofereça mais vantagens, taxas menores, etc. Em seguida, basta transferir os recursos para essa conta, buscar o fundo desejado na plataforma e fazer o aporte.

Se você quiser poupar tempo e trabalho, temos uma sugestão: contar com o apoio de uma casa de Research, como a Nord e investir em fundos cambiais com mais praticidade. A Nord Research  ajuda os investidores a selecionarem os melhores fundos para investir, considerando seu perfil de risco e os objetivos do investimento. Visite nosso site e conheça o serviço!

Resumindo

O que são fundos cambiais?

Os fundos cambiais são um tipo de fundo de investimento que aplicam em ativos atrelados a moedas estrangeiras, como o dólar, o euro, a libra, entre outras. Seu objetivo é diversificar os investimentos, proteger o capital e lucrar com a valorização das moedas.

Para quem os fundos cambiais são mais indicados?

Os fundos cambiais são indicados para investidores com perfil arrojado/agressivo, compreendam os riscos envolvidos no mercado cambial e estejam dispostos a corrê-los para aproveitar as oportunidades de lucro. Também valem a pena para quem tem um bom entendimento sobre as tendências e a direção das taxas de câmbio das principais moedas.

Por que investir em um fundo cambial?

Proteção do capital: os fundos cambiais podem servir para proteger o patrimônio contra a desvalorização da moeda nacional.

Diversificação da carteira de investimentos: os fundos cambiais também podem fazer parte de sua estratégia de diversificação de investimentos. Investir parte do dinheiro em moedas estrangeiras diminui a exposição ao risco de um único mercado ou economia.

Lucro com a variação cambial: os fundos cambiais são úteis para quem quer lucrar com a valorização das moedas estrangeiras perante a nacional.

Como investir em fundos cambiais?

Investir em fundos cambiais não é complexo. Basta escolher o fundo adequado para seu perfil e objetivo, ter uma conta numa corretora confiável e realizar os aportes. No entanto, se você não sente segurança para passar por esse processo por conta própria, pode contar com uma assessoria para ajudar, como a Nord Research.