FIIs de tijolo: características e como investir

Os fundos de investimento imobiliários que investem em imóveis para rentabilizar a partir de aluguéis e valorização são chamados de FIIs de tijolo. Conheça mais sobre esse tipo de aplicação neste artigo!

Os FIIs de tijolo são possibilidades atrativas para investidores que buscam diversificação de portfólio e que desejam obter rendimentos regulares por meio de dividendos.

Esses conglomerados investem em imóveis físicos, como prédios comerciais, shopping centers, galpões logísticos, entre outros. Além disso, servem para diferentes tipos de investidores, pois muitas vezes permitem a compra de cotas a preços bem acessíveis.

Vale lembrar que existem três formas de investir em fundos de investimentos imobiliários (FIIs). São elas: tijolo, papel e fundos de fundos. Neste artigo, vamos explicar o primeiro tipo para que você esclareça suas dúvidas. Boa leitura!

Sumário

• O que são FIIs de tijolo?
• Qual a diferença entre FIIs de tijolo e de papel?
• Como funcionam os FIIs de tijolo?
• Quais são os setores dos fundos imobiliários de tijolo?
• Quais são as vantagens e os riscos do FII de tijolo?
• O que analisar em um fundo de tijolo?
• Como encontrar os melhores FIIs de tijolo?

O que são FIIs de tijolo?

Os FIIs de tijolo são fundos imobiliários que investem em imóveis propriamente ditos. Eles adquirem e administram sobretudo propriedades comerciais. Mas podem ser também residenciais, rurais ou urbanas. O nome "tijolo" é uma referência ao fato de que esses fundos investem em imóveis físicos.

O objetivo é gerar renda por meio do aluguel ou da valorização dessas edificações. Assim, os rendimentos são distribuídos aos cotistas na forma de dividendos.

Esses fundos são negociados na bolsa de valores brasileira (B3). Portanto, você pode investir de maneira indireta no mercado imobiliário e pode conseguir uma boa rentabilidade. Como distribuem obrigatoriamente 95% dos aluguéis, são objetos de desejo de quem deseja ganhar renda passiva. Embora os fundos imobiliários de tijolo não sejam para iniciantes no mercado financeiro, é uma alternativa para os que procuram aplicar recursos em ativos menos voláteis em comparação a outros tipos de investimento em renda variável.

Qual a diferença entre FIIs de tijolo e de papel?

A principal diferença entre os FIIs de tijolo e de papel é o tipo de ativo no qual eles investem. Enquanto os FIIs de tijolo aplicam em imóveis físicos, os FIIs de papel investem em títulos e valores mobiliários como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs).

Outra diferença importante é que os fundos imobiliários de tijolo são investimentos em renda variável. Já os FIIs de papel podem alocar ativos de renda fixa ou variável e os rendimentos são obtidos a partir dos juros dos títulos. Os fundos imobiliários de papel funcionam como uma forma de empréstimo para construção ou compra de imóveis. Dessa maneira, a renda gerada pelos recebíveis imobiliários é distribuída aos cotistas como dividendos.

Como funcionam os FIIs de tijolo?

Para investir em FIIs de tijolo, os investidores adquirem cotas do fundo na B3. Ao fazer isso, eles se tornam cotistas e ganham direito a receber uma parcela proporcional dos rendimentos gerados pelos imóveis do fundo.

A administração dos fundos imobiliários de tijolo é feita por um gestor profissional. Ele é responsável selecionar, adquirir e gerenciar os ativos. O gestor atua em nome dos cotistas e ganha remuneração a partir de uma taxa de administração. Em alguns casos, há também uma taxa de performance que pode influenciar sobre o montante que o especialista recebe.

Além disso, o investimento funciona de forma coletiva. Logo, cada cota representa uma parcela dos imóveis que fazem parte do fundo. Ao se tornar cotista, o investidor poderá usufruir dos benefícios oferecidos, bem como assumir os possíveis riscos.

Cada fundo pode ter uma política de distribuição de rendimentos que pode ser mensal, trimestral ou com outros intervalos de tempo.

Quais são os setores dos fundos imobiliários de tijolo?

Os setores nos quais é possível investir em FIIs de tijolos são bem diversificados e incluem bancos, hospitais, supermercados, hotéis, galpões logísticos, entre outros. Confira abaixo!

Lajes corporativas

As lajes corporativas são espaços disponíveis para aluguel em edifícios comerciais para empresas que buscam escritórios bem localizados e estruturados. Os fundos que investem nelas têm o foco em grandes empresas e multinacionais.

Hotéis

Os fundos imobiliários de tijolo que investem em hotéis podem ter a rentabilidade ligada à comercialização da atividade hoteleira, à valorização de ativos e à compra de participação de imóveis do setor.

Shoppings centers

Os shopping centers são empreendimentos comerciais que reúnem diversas lojas, restaurantes, cinemas, teatros e outras atrações em um único local. Os FIIs deste tipo de empreendimento geram renda a partir do aluguel das lojas e demais estabelecimentos que operam na propriedade.

Agências bancárias

Os FIIs de tijolo também investem em instituições financeiras e bancos. Em geral, os contratos têm um prazo maior. Isso é positivo para os cotistas em termos de rentabilidade, principalmente ao considerar que a vacância costuma ser baixa.

Hospitais

Também é possível investir no setor da saúde a partir de FIIs de tijolo. Há fundos que focam em propriedades que recebam empreendimentos como hospitais, seguradoras de saúde, consultórios e clínicas.

Galpões logísticos

Os galpões logísticos são imóveis utilizados para armazenagem, distribuição e logística de produtos e mercadorias. Nesses casos, os FIIs de tijolo, em geral, investem em imóveis localizados em regiões estratégicas, próximas a rodovias, portos e aeroportos, o que facilita o transporte.

Área educacional

Os fundos de investimento imobiliário de tijolo em área educacional são aqueles que aplicam em imóveis voltados para o setor de educação. Por exemplo, escolas, universidades, creches e centros de treinamento.

Híbridos

Estes fundos combinam diferentes tipos de imóveis para a composição da carteira com o objetivo de diversificá-la e elevar o potencial de bons retornos financeiros.

Quais são as vantagens e os riscos do FII de tijolo?

Existem vantagens e riscos para o investidor que opta pelos fundos imobiliários de tijolo, embora os riscos sejam menores que de outros ativos de renda variável. Entenda a seguir.

Vantagens

Entre as principais vantagens dos FIIs de tijolo estão: diversificar o portfólio e ter acesso ao mercado imobiliário sem a necessidade de adquirir imóveis físicos. Além disso, é possível gerar receita recorrente por meio dos dividendos, já que ao menos 95% dos rendimentos gerados são distribuídos aos cotistas.

Vale lembrar que as oscilações e a volatilidade são menores que a de outros investimentos, como ações, por exemplo. Outro ponto favorável é o fato de o fundo ser gerido por um gestor profissional para seleção, aquisição e administração dos bens do aglomerado.

Com isso, você não precisa se preocupar com a análise desses ativos para saber se vale a pena ou não incluí-los na carteira. Afinal, já há alguém devidamente preparado para realizar esse trabalho.

Riscos

Um dos riscos de investir em FIIs de tijolo é o de vacância dos imóveis. Ou seja, se não houver locatários, o investimento será afetado em termos de rentabilidade para os cotistas.

Pode haver também o risco de inadimplência, quando os locatários acumulam dívidas de aluguel, o que interfere também na distribuição de dividendos do fundo.

Por sua vez, da mesma forma que existe o potencial de valorização, pode haver também a desvalorização de imóveis. É possível que isso aconteça ao longo do tempo devido a fatores como a oferta e demanda do mercado imobiliário, condições econômicas e fatores externos.

Porém, apesar de haver esses riscos, um dos papéis da instituição financeira e do gestor que escolhe os ativos é fazer uma análise aprofundada para minimizar tais perigos.

O que analisar em um fundo de tijolo?

Conheça o passo a passo para saber se vale a pena investir em um FII de tijolo e quais critérios adotar antes de tomar uma decisão de investimento.

Saiba quem administra o fundo

É bom conhecer qual é a instituição financeira e o gestor responsável pelo fundo, pois são eles que decidirão como o seu dinheiro será aplicado. Para isso, você pode pesquisar no próprio site quais são as diretrizes adotadas.

Analise a qualidade dos imóveis

Em uma estratégia de investimento em FIIs de tijolo é importante que os imóveis sejam de alta qualidade, mesmo para quem investe poucos recursos.

Alguns critérios para essa avaliação são onde o imóvel está localizado e se a construção tem uma estrutura recente e atrativa. Assim, é mais fácil prever as possibilidades de valorização nos meses ou anos seguintes.

Confira o histórico de dividend yield

Verificar qual é o dividend yield não é o único ou principal critério ao escolher fundos imobiliários de tijolo, até porque pode existir distorções.

No entanto, este indicador avalia a rentabilidade dos proventos. Ele serve para uma análise de como é a distribuição dessa remuneração em relação ao preço da cota. Então, o ideal é verificar a distribuição nos últimos 12 meses.

Confira como é a rentabilidade do fundo

Você pode conferir a rentabilidade do fundo a partir da valorização das cotas e dos dividendos recebidos. Assim, você saberá como são as oscilações e como é a volatilidade. Quanto mais volátil, maior é o risco.

Avalie a taxa de vacância

A taxa de vacância se refere à desocupação do imóvel. Por conseguinte, se está desocupado não gera rendimentos para os cotistas. Então, quanto mais elevado for o índice por longos períodos, menos atrativo é para investidores.

Como encontrar os melhores FII de tijolo?

Todos os critérios supracitados devem ser considerados na busca pela melhor opção de FII. No entanto, em termos de destaque, é possível valorizar a importância de analisar o dividend yield, para saber quais são os que mais pagam proventos. É bom também levar em conta a liquidez, para que você possa vender facilmente as cotas, caso necessário.

Além disso, os híbridos são uma boa opção, pois diversificam os tipos de imóveis e de ativos no ramo imobiliário.

É possível ter como critério também o patrimônio líquido do fundo. Os de patrimônio mais expressivos costumam ter um portfólio mais diversificado. Com isso, há a possibilidade de ofertar diferentes fontes de renda para os cotistas.

Por fim, fazer todas as análises para investir em FIIs de tijolo não é algo tão simples. Por isso, é bom contar com a ajuda de uma assessoria especializada. Conheça a assinatura da Nord Fundos Imobiliários que vai facilitar a seleção para você!

Resumindo

Como escolher FIIs de tijolo?

Para selecionar os melhores FIIs de tijolo, os principais critérios a se analisar são:

• patrimônio líquido;
• taxa de vacância;
• histórico de pagamento de dividendos;
• histórico de oscilação dos preços das cotas;
• qualidade do gestor;
• liquidez das cotas.

Quais os FIIs de tijolo?

Os diferentes tipos de FIIs de tijolo que existem são os que investem em:

• lajes corporativas;
• galpões logísticos;
• hotéis;
• supermercados;
• hospitais;
• shopping centers;
• área educacional;
• híbridos.