O que é FIDC? O investimento que transforma dívidas em oportunidades
Saiba o que é um fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC), uma alternativa para a renda fixa com rentabilidade acima da média.
Os FIDCs são boas alternativas para quem busca diversificar a carteira e apostar em fundos de investimento de renda fixa com um alto potencial de rentabilidade.
Entenda neste conteúdo o que é e como funciona esse tipo de fundo e como investir.
Sumário
- O que é FIDC?
- Como funciona um FIDC
- Como é a composição do FIDC?
- Qual é a diferença entre FIDC aberto e FIDC fechado?
- Quais são os tipos de cotas?
- Quais os custos e tributação de FIDCs?
- Qual a rentabilidade de um FIDC?
- Quais são as vantagens e riscos desses fundos?
- Como investir em FIDC?
- Perguntas frequentes
O que é FIDC?
Um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) pode parecer algo complicado, mas é mais simples do que parece.
Ele é um tipo de investimento em que várias pessoas juntam dinheiro para investir em créditos que empresas têm a receber, como parcelas de compras no cartão de crédito, boletos, ou até aluguel. Esses créditos, que a empresa espera receber no futuro, são chamados de direitos creditórios.
Vamos simplificar: imagine que uma empresa vendeu vários produtos para seus clientes, que decidiram pagar em 12 vezes no cartão.
A empresa, porém, precisa de dinheiro agora para pagar suas contas ou investir em algo novo. Para conseguir esse dinheiro, ela vende esses recebíveis (as parcelas que os clientes vão pagar) para um FIDC com desconto.
Isso significa que a empresa recebe o valor antecipado, mas um pouco menor do que o total a receber. E quem investiu no FIDC vai lucrar com os juros pagos pelos clientes da empresa.
Exemplo prático de FIDC
Imagine que você tem uma empresa de eletrodomésticos. Você vendeu uma geladeira por R$ 1.200, mas o cliente decidiu parcelar em 12 vezes de R$ 100. Então, você terá que esperar um ano inteiro para receber todo o dinheiro.
Só que você precisa de dinheiro agora para comprar mais produtos. O que você faz? Vende esse "crédito" para um FIDC por R$ 1.000. Quem comprou esse crédito (os investidores do FIDC) vai receber as 12 parcelas de R$ 100, totalizando R$ 1.200 no final.
Esse lucro de R$ 200 (menos custos e taxas) é dividido entre os investidores que colocaram dinheiro no FIDC.
Assim, todo mundo ganha:
- a empresa recebe dinheiro antecipado para continuar operando;
- os investidores ganham lucro com os juros embutidos no crédito;
- o FIDC administra tudo isso e garante que o processo aconteça de forma organizada.
Os FIDCs são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e têm normas próprias quanto à gestão de riscos, transparência e divulgação de informações para os investidores.
Como funciona um FIDC
O funcionamento do FIDC é semelhante ao de outros fundos de investimento. Ele reúne capital de diversos cotistas e o aplica em recebíveis empresariais.
Pelo menos 50% dos recursos do fundo devem ser direcionados a direitos creditórios, enquanto o restante pode ser alocado em outros ativos de renda fixa.
Existem FIDCs abertos, com liquidez mais flexível, e fechados, onde o resgate é permitido apenas no final do prazo estipulado.
Como é a composição do FIDC?
A estrutura do FIDC é composta pelos seguintes participantes:
- cedente: empresa titular dos direitos creditórios;
- estruturadores: responsáveis por montar e organizar a operação do fundo;
- custodiante: instituição que controla os valores a receber;
- administrador: gerencia o fundo e garante sua legalidade;
- cotistas: investidores que aportam recursos no FIDC.
Qual é a diferença entre FIDC aberto e FIDC fechado?
Como mencionamos, é possível classificar um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios em dois tipos: aberto e fechado. Eles diferem quanto à liquidez e à captação de recursos: os FIDCs abertos permitem o ingresso de novos investidores e o resgate das cotas a qualquer momento, enquanto os fechados têm um prazo de captação pré-estabelecido e não permitem resgatar o dinheiro antes do previsto.
Ao escolher entre esses dois tipos de fundos, é necessário ter em conta os objetivos do investimento (se são de curto, médio ou longo prazo) e da necessidade de liquidez, ou seja, se há a intenção de resgatar o dinheiro antes do prazo.
Quais são os tipos de cotas?
Existem dois tipos de cotas nesses fundos, a cota sênior e a subordinada. A diferença diz respeito à rentabilidade e ao grau de risco.
Cota sênior
Funciona como um título de renda fixa, com rentabilidade prefixada. Além de envolver menos riscos, esse tipo de cota tem a vantagem de dar preferência ao investidor na hora de receber juros ou resgatar o dinheiro.
Cota subordinada
Apresenta um nível de risco maior, mas, em contrapartida, tem um potencial de retorno mais elevado.
Nessa modalidade, o cotista só recebe o dinheiro após todos os seniores receberem, o que aumenta a chance de inadimplência dos devedores.
Há ainda cotas híbridas, como as mezanino, e de performance, cuja remuneração depende do desempenho do fundo.
Quais os custos e tributação de FIDCs?
Assim como outros fundos de investimento, os FIDCs têm alguns custos para os investidores.
É preciso considerar, por exemplo, a taxa de administração da corretora, a taxa de performance cobrada quando o investimento supera o benchmark e outras tarifas eventualmente aplicadas pelas instituições, que podem afetar a lucratividade.
As regras de tributação dos FIDCs são as mesmas de outros investimentos de renda fixa. Eles estão sujeitos à cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) regressivo, no caso de regate dos valores antes de 30 dias.
A aplicação também precisa ser declarada no Imposto de Renda, numa tributação aplicada direto na fonte e que segue a tabela regressiva abaixo:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Qual a rentabilidade de um FIDC?
A rentabilidade do FIDC é mais alta do que outros investimentos de renda fixa, como o CDB, os títulos do Tesouro Direto, e LCI e a LCA, o que atrai os investidores qualificados que buscam melhores resultados.
Em geral, o cálculo da rentabilidade dessa modalidade se baseia no CDI, mas também pode ser calculada por outros índices, como o IGP-M, o IPCA ou a Selic. O ideal é sempre ler o regulamento para saber qual é a taxa utilizada para encontrar a rentabilidade. As formas de remuneração dos investidores são as seguintes:
- porcentagem do CDI;
- CDI + spread;
- índices de preços como o IGP-M e o IPCA;
- taxa prefixada.
A escolha deve ser feita com base no objetivo do investimento, no prazo de retorno preferível e na conjuntura econômica (por exemplo, se a taxa de juros está com tendência de alta ou de queda).
Quais são as vantagens e riscos desses fundos?
Como todo investimento, os FIDCs oferecem uma série de vantagens para os investidores, mas também envolvem alguns riscos. É necessário colocar tudo isso na balança antes de decidir investir seu patrimônio nesse tipo de fundo.
Confira detalhes sobre esses aspectos abaixo!
Vantagens do FIDC
A principal vantagem de aplicar em fundos de investimento em direitos creditórios é a sua rentabilidade, que supera a de outros fundos de renda fixa. Além disso, a diversificação é outro fator favorável dos FIDCs, já que esse produto financeiro permite expor o capital a várias carteiras e riscos de crédito.
Outro benefício é a possibilidade de contar com um gestor profissional autorizado pela CVM para administrar os recursos do fundo e realizar as aplicações de maneira estratégica. Isso aumenta as chances de obter bons resultados com seus investimentos.
Há ainda a vantagem da saída antecipada. Os investidores podem negociar suas cotas no mercado secundário e, assim, resgatar o dinheiro antes do vencimento.
Desvantagens do FIDC
É preciso ressaltar que o nível de risco de um FIDC é mais elevado do que outros fundos de investimento em renda fixa. Isso porque, além de não contar com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), existe o risco de crédito. Os devedores das empresas podem atrasar o pagamento ou ficar inadimplentes, o que acarretaria um prejuízo financeiro.
Outra desvantagem desse tipo de fundo é sua inacessibilidade à maior parte dos público da área, já que eles estão restritos a um grupo muito específico de investidores qualificados ou profissionais. Por conta dessa restrição, a liquidez também pode sofrer com baixas em determinados momentos, ou seja, existe o risco de não haver demanda para as cotas.
Quem pode investir em FIDC?
Os FIDCs são fundos de investimento muito específicos. O valor do aporte inicial é bem mais elevado do que outros fundos (a partir de R$25 mil), e eles são oferecidos somente a investidores qualificados. Quem está apto a investir em FIDC são:
- investidores profissionais;
- investidores que tenham certificação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM);
- pessoas físicas ou jurídicas com mais de R$ 1 milhão investido;
- clubes de investimentos administrados por outros investidores qualificados.
Como investir em FIDC?
Para investir em FIDC, o primeiro passo é escolher uma corretora autorizada a operar com esse tipo de fundo. Posteriormente, é necessário abrir uma conta e pesquisar entre os vários fundos de investimento em direitos creditórios disponíveis.
Nessa etapa, é importante analisar todos os ativos que compõem o portfólio, as taxas envolvidas e outras características. Leia o regulamento de cada um para escolher com mais segurança.
Na hora de escolher o FIDC ideal, leve em consideração também os seus objetivos financeiros e perfil de investidor, ou seja, o nível de risco que você aceita assumir em busca de melhores retornos.
Depois disso, basta aplicar o dinheiro no fundo escolhido. Lembre-se de que o aporte mínimo nos FIDCs é mais elevado em comparação com outros fundos de investimento.
Para escolher os fundos de investimento em direitos creditórios mais adequados a seu perfil de investidor e montar uma carteira equilibrada e potente, vale a pena contar com a ajuda de uma empresa especializada. Conheça as soluções da Nord Investimentos para identificar os melhores FIDCs.
Perguntas frequentes
É seguro investir em FIDC?
Apesar de ser uma aplicação de renda fixa, os FIDCs envolvem riscos de crédito, já que os devedores podem atrasar ou não pagar os recebíveis.
Como posso acompanhar o desempenho de um FIDC?
Acompanhe relatórios periódicos do fundo, disponíveis na instituição financeira ou corretora responsável. Dados como rentabilidade, inadimplência e composição da carteira são essenciais para avaliação.
Qual é a diferença entre FIDC e outros tipos de fundos de investimento?
Os FIDCs focam na aquisição de direitos creditórios, enquanto outros fundos podem investir em ações, imóveis ou títulos públicos. Essa especificidade pode oferecer maior retorno, mas exige cuidado na análise dos riscos.
Invista com consciência e diversifique seu portfólio para obter o melhor equilíbrio entre risco e retorno.
Qual o prazo de duração do investimento?
Os FIDCs podem ter prazo determinado ou indeterminado. No primeiro caso, os resgates são feitos na data final do fundo. Quando é indeterminado, amortizações periódicas acontecem ao longo do tempo.
