Dividend payout: o que é e como montar uma carteira de dividendos
Saber o que é dividend payout pode ajudar a identificar empresas que pagam bons dividendos e a montar uma carteira de investimentos mais eficiente
Você já pensou em investir em ações para garantir uma renda passiva no futuro? Muitos investidores buscam estratégias para escolher ativos que paguem bons dividendos, mas nem sempre sabem como avaliar essa distribuição de lucros.
Entender o que é dividend payout pode fazer toda a diferença na hora de montar uma carteira mais eficiente. Continue no conteúdo para entender melhor.
Sumário
- O que é e para que serve o divident payout?
- Como calcular esse indicador?
- Como saber o dividend payout de empresas?
- Qual a diferença entre dividend payout e dividend yield?
- Como interpretar o dividend payout?
- Qual é o payout ideal?
- Quais os principais investimentos que pagam dividendos?
- Como montar uma carteira de investimentos com base no payout?
- Perguntas frequentes
O que é e para que serve o divident payout?
O dividend payout é um indicador da análise fundamentalista que mede a porcentagem do lucro líquido distribuída aos acionistas por meio de dividendos ou juros sobre capital próprio. Com isso, ele permite comparar empresas e identificar quais oferecem maior retorno aos investidores.
Vale ressaltar que os pagamentos de dividendos são mais vantajosos do que os juros sobre capital próprio, pois são isentos de Imposto de Renda. Quando se fala em dividend payout, trata-se especificamente dessa maneira de distribuição de proventos.
Segundo a legislação vigente, empresas de capital aberto devem distribuir parte do lucro, geralmente a partir de 25% do lucro líquido ajustado. Quando esse percentual é superado, ocorre o dividend payout incremental, ou seja, um pagamento superior ao previsto no estatuto.
Como calcular esse indicador?
Para calcular o dividend payout, divide-se o total de dividendos distribuídos pelo lucro líquido da empresa e multiplica-se o resultado por 100 para obter a porcentagem.
Exemplo prático
Se uma companhia teve um lucro líquido de R$ 100 milhões e distribuiu R$ 35 milhões em dividendos, o dividend payout seria de 35%.
Isso indica que 35% do lucro foram repassados aos acionistas, enquanto os 65% restantes foram reinvestidos na companhia para financiar operações, investimentos ou reforçar reservas.
Como saber o dividend payout de empresas?
Para saber esse indicador, você precisa fazer o cálculo a partir dos dados do Demonstrativo de Fluxo de Caixa ou das notas explicativas. Essas informações estão do site de Relacionamento com Investidores (RI). Assim, é possível dividir os números de lucro líquido pelo total de dividendos distribuídos e ter o resultado percentual.
Além disso, para quem deseja investir com foco em dividendos, vale a pena considerar os relatórios especializados divulgados por profissionais do mercado financeiro. Eles ajudam a entender quais são as melhores companhias que atuam em setores com bons retornos quando o assunto é dividend payout.
Qual a diferença entre dividend payout e dividend yield?
Tanto dividend payout quanto dividend yield (DY) são indicadores financeiros que refletem a distribuição de dividendos de uma empresa. No entanto, ambos se diferenciam ao relacionar esse aspecto com fatores diferentes.
O primeiro indica o percentual repassado aos investidores em relação aos rendimentos do empreendimento, enquanto o último, o dividend yield, representa o retorno em relação ao investimento para adquirir o papel.
O DY é calculado dividindo os dividendos pagos pelo preço da ação e multiplicando por 100.
Um dividend yield alto pode indicar uma boa oportunidade de investimento, já que a empresa distribui uma parcela relevante do valor do ativo, mas também pode sinalizar desvalorização das ações.
Geralmente, quanto maior o dividend payout, maior o dividend yield, já que são grandezas diretamente proporcionais.
Como interpretar o dividend payout?
Geralmente, a interpretação do payout segue dois caminhos possíveis:
- payout baixo: indica que a empresa retém a maior parte dos lucros para reinvestir em seu crescimento e expansão. Embora os dividendos sejam menores, há potencial para valorização das ações a longo prazo;
- payout alto: sugere que a companhia distribui uma parcela significativa dos lucros aos acionistas, característica comum em negócios maduros e consolidados no mercado. Nesse caso, os investidores podem esperar uma renda passiva mais consistente, porém com menor potencial de valorização dos papéis.
Qual é o payout ideal?
Não existe um payout ideal universal; tudo depende do setor de atuação e da estratégia da empresa.
Empresas em setores maduros, como infraestrutura e energia, geralmente apresentam payouts mais altos devido às limitadas oportunidades de crescimento, optando por distribuir uma parcela maior dos lucros. Por outro lado, companhias de tecnologia ou e-commerce tendem a reinvestir uma parte maior dos lucros para financiar seu rápido crescimento, resultando em payouts mais baixos.
Ao avaliar esse indicador, é fundamental considerar o contexto específico da empresa e do setor, alinhando-o aos objetivos e perfil do investidor.
Quais os principais investimentos que pagam dividendos?
Ações
As ações representam a participação no capital social de uma empresa, que é obrigada a distribuir parte de seus lucros na forma de dividendos. Normalmente, o payout é em torno de 25%, mas a legislação não estabelece um percentual mínimo, permitindo autonomia na decisão. Além dos dividendos, as companhias podem distribuir juros sobre capital próprio e bonificações de ações.
Fundos Imobiliários
Os fundos de investimento imobiliário (FIIs) permitem a compra de cotas e o recebimento de proventos. Eles são os únicos produtos financeiros dessa categoria que distribuem dividendos, com a exigência de repassar pelo menos 95% do lucro líquido semestral.
A distribuição costuma ocorrer mensalmente, especialmente quando a receita provém de aluguéis.
Brazilian Depositary Receipts (BDRs)
Os BDRs são certificados de depósito de valores mobiliários lastreados em empresas estrangeiras, aumentando a exposição ao mercado internacional. Eles são negociados na B3 e permitem o repasse de dividendos aos investidores brasileiros, conforme as distribuições feitas pela companhia no exterior.
Como montar uma carteira de investimentos com base no payout?
Para construir uma carteira de investimentos focada no dividend payout, é essencial analisar os indicadores de diferentes empresas. Você pode fazer isso individualmente, escolhendo e comparando as companhias, ou contar com a ajuda de uma casa de análise, como a Nord Investimentos.
Oferecemos planos de assinaturas para diversos objetivos e perfis de investidores, incluindo a montagem de uma carteira de dividendos.
O Essencial Diamante, por exemplo, é um produto completo que foca em ações pagadoras de dividendos, além de FIIs e fundos de investimento.
Perguntas frequentes
Quanto maior o dividend payout, melhor?
Depende. Quanto maior o payout, melhor é o valor em dividendos recebido. No entanto, isso pode indicar que a empresa está consolidada e a perspectiva futura tende a permanecer igual, o que tende a dificultar lucros na negociação dos ativos, uma vez que o seu preço tende a se manter estável.
O que é um payout incremental?
O payout incremental ocorre quando uma empresa distribui um percentual de dividendos superior ao estabelecido em seu estatuto social. Isso pode indicar que a empresa está em boa saúde financeira e disposta a recompensar seus acionistas com uma maior distribuição de lucros. Contudo, é importante que os investidores avaliem a sustentabilidade desse aumento, pois pode ser baseado em ganhos não recorrentes.
