CSN Mineração (CMIN3) lucra +170,2% em relação ao 2T23. Hora de investir?
O destaque do trimestre ficou para a boa gestão de custos e despesas da companhia.
A CSN Mineração (CMIN3) reportou resultados acima do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 3,3 bilhões no 2T24, uma queda de -8%, um Ebitda ajustado de R$ 1,6 bilhão, +47,4% de alta e um lucro líquido de R$ 1,5 bilhão, +170,2% de alta. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 CSN Mineração (CMIN3)
A receita líquida foi impactada pela queda de produção de minério de ferro e queda de -4,1% no volume de vendas, mesmo com o preço da commodity estável na comparação anual (+0,6%).
Com a redução de custos com os produtos vendidos, além de redução de despesas operacionais, com destaque para a redução de despesas com vendas, o Ebitda ajustado cresceu +47,4%, com margem Ebitda de 48,7% ante 30,4%.
A companhia reportou um resultado financeiro de R$ 436 milhões, reflexo de suas operações de hedge (proteção) contra o minério de ferro e a variação cambial. Com isso, o lucro líquido atingiu altos +170,2% de crescimento em relação ao 2T23.
A companhia finalizou o trimestre com caixa líquido (mais caixa do que dívidas).
O que esperar de CSN Mineração (CMIN3)?
Em relação ao mesmo período do ano anterior, os resultados de CMIN deixaram bastante a desejar, em nossa visão.
Além disso, o maior destaque do 2T24 foi apenas uma operação non-core da companhia, suas operações de hedge e ganhos pouco controláveis de variação cambial.
O mercado segue otimista com a companhia imaginando que exista algum crescimento relevante em aço, mas CMIN ainda é majoritariamente minério de ferro.
Em ambiente de commodity, em que não há possibilidade de controlar preços, a diferenciação fica em custos, que CMIN já reduziu em grande parte, deixando pouca visibilidade nos resultados futuros, além de uma possibilidade remota de valorização do preço de minério de ferro, que pode ou não acontecer.
Entendemos que não existe espaço para crescimento relevante das ações, e por isso, não recomendamos compra.
Dividendos e JCP de CSN Mineração (CMIN3)
A companhia não anunciou pagamento de proventos.
Qual o dividend yield de CSN Mineração (CMIN3)?
O dividend yield de CSN Mineração (CMIN3) dos últimos 12 meses é de 10,45%.
Quem é CSN Mineração (CMIN3)?
A CSN Mineração é uma subsidiária da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), uma das maiores empresas de siderurgia do Brasil. A CSN Mineração é responsável pela extração e beneficiamento de minério de ferro, sendo uma das principais produtoras de minério de ferro do país. A empresa opera minas em Minas Gerais, com destaque para a mina de Casa de Pedra, uma das maiores do mundo em termos de reservas.
Vale a pena comprar CSN Mineração (CMIN3)?
No momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
Como faço para comprar ações da CSN Mineração (CMIN3)?
Para investir nas ações da CSN Mineração é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker CMIN3.
Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
