Como operar vendido: tudo o que você precisa saber
Entenda o que é operar vendido, suas vantagens e riscos. Também veja como funciona a estratégia e para quais investidores é indicada
O mercado financeiro é bastante volátil, portanto passa por variações frequentes até mesmo em um único dia. Assim, as ações podem apresentar alta ou queda nos preços de forma constante. Para evitar ser pego de surpresa por essas variações, existem estratégias de investimentos bastante interessantes, como “operar vendido”.
Continue no conteúdo para entender melhor o que é essa prática, como usá-la, além de conhecer seus benefícios e pontos de atenção.
Sumário
- O que é “operar vendido” na Bolsa de Valores?
- Como funciona a venda a descoberto?
- Diferença entre “operar comprado” e “operar vendido”
- Razões para operar vendido no mercado financeiro
- Proteção contra riscos financeiros
- Riscos associados à estratégia de “operar vendido”
- Principais técnicas para “operar vendido” com sucesso
- Como funciona a Margem de Garantia para operar vendido?
- Características dos investidores que operam vendidos
- Estratégias de investimento que incluem “operação vendida”
- O que acontece se o investidor manter as ações vendidas por mais de um dia?
- Operar vendido no mercado futuro
O que é “operar vendido” na Bolsa de Valores?
Operar vendido, também conhecido como venda a descoberto, é a prática de vender ativos financeiros sem tê-los em carteira, apostando na queda dos preços. O investidor toma emprestado o ativo, vende-o no mercado e depois o recompra a um valor menor, lucrando com a diferença.
Essa operação é comum no mercado de ações, índices futuros e outros ativos financeiros e pode ser utilizada tanto para especulação quanto para hedge (proteção da carteira de investimentos).
Como funciona a venda a descoberto?
Para realizar uma operação vendida, o investidor segue os seguintes passos:
- Empréstimo do ativo: o investidor toma emprestado o ativo de outro investidor ou instituição financeira.
- Venda no mercado: o ativo é vendido pelo preço atual de mercado.
- Recompra do ativo: após a queda esperada no preço, o investidor recompra o ativo por um valor inferior.
- Devolução do ativo: o ativo é devolvido ao proprietário original, e o investidor fica com o lucro, descontando taxas e juros do empréstimo.
Exemplo de operar vendido
Imagine que você pega uma ação emprestada. Para este empréstimo, você paga ao banco uma comissão de R$ 20. Então, você vende esta ação por R$ 1.000 porque acredita que o preço da ação vai cair.
Algumas semanas depois, o preço realmente começa a cair e você compra de volta a mesma ação por R$ 900 na Bolsa de Valores. Dessa forma, você teve um lucro de R$ 80 e pode devolver com segurança a ação emprestada ao banco.
Diferença entre “operar comprado” e “operar vendido”
A principal diferença é que, ao operar vendido, você está apostando na queda do preço do ativo. Já no operar comprado, a aposta é na alta do preço.
Dessa forma, enquanto o primeiro é uma estratégia de curto prazo, o segundo é pensado no longo prazo.
Razões para operar vendido no mercado financeiro
As principais motivações para usar essa estratégia incluem:
- lucrar com a queda de um ativo ou do mercado;
- proteger ativos existentes;
- minimizar os impactos de uma desvalorização nas ações;
- oportunidade de venda sem a necessidade de aquisição imediata.
Proteção contra riscos financeiros
A estratégia de “operar vendido” pode ser usada para se proteger contra riscos financeiros quando há uma tendência de baixa em determinadas ações.
Na prática, você está investindo contra determinada ação na esperança de que aconteça uma queda no valor. Desse modo, ao notar um possível risco financeiro e crise em determinado setor, você pode se proteger fazendo uma operação vendida. Assim, terá lucro com a queda dos preços.
Riscos associados à estratégia de “operar vendido”
O principal risco da estratégia de operar vendido é justamente se sua previsão não acontecer e as ações terem alta em vez de queda. Se isso acontecer, o investidor terá prejuízo e não lucro. Sendo assim, as chances de prejuízos são muito altas.
Além disso, essa é uma operação de alto risco e de caráter especulativo porque é possível traçar as possibilidades do mercado financeiro. No entanto, uma ação interna ou mesmo externa pode mudar totalmente o cenário em poucos minutos.
Principais técnicas para “operar vendido” com sucesso
O investimento com operação vendida pode ser um sucesso. Confira algumas técnicas eficazes.
Conheça o mercado
A operação vendida consiste em uma aposta no mercado financeiro. No entanto, não deve ser uma aposta no escuro. Conheça o mercado, tendências, histórico e veja as notícias do dia a dia para fazer um investimento coeso.
É importante se atualizar não apenas sobre o mercado financeiro, mas sobre questões gerais. Por exemplo, política, saúde, comércio exterior e política internacional são assuntos que interferem direta e indiretamente nos preços de ações de renda variável.
Tenha uma carteira de ativos equilibrada
Mesmo se você tiver um perfil de investidor mais arrojado e acreditar que a operação vendida é para você, é preciso lembrar que esse é um investimento com riscos.
Portanto é importante ter uma carteira de ativos equilibrada com investimentos de menor risco para emergências.
Faça uma gestão dos riscos
O risco dessa estratégia é real, mas pode ser minimizado com uma boa gestão. Tenha em mente o valor máximo que você pode perder. Isso porque o mercado é volátil e nem sempre se comporta como o previsto.
Também faça investimentos em áreas e mercados que você conhece e sabe fazer previsões para minimizar os riscos.
Como funciona a Margem de Garantia para operar vendido?
Ao operar vendido, a Bolsa exige que o investidor deposite uma garantia, chamada Margem de Garantia, para cobrir possíveis prejuízos.
Essa margem varia de acordo com o tipo de ativo e o prazo da operação. Se o mercado se movimentar contra a posição vendida, a Bolsa pode solicitar um aumento na garantia, o que pode exigir mais capital do investidor.
Características dos investidores que operam vendidos
As principais características dos investidores que vendem a descoberto são:
- perfil arrojado;
- conhecem profundamente o mercado;
- sabem analisar gráficos para fazer previsões de quais ações vão cair ou não;
- acompanham notícias sobre o mercado financeiro diariamente;
- sabem fazer uma análise técnica e análise fundamentalista do mercado.
Estratégias de investimento que incluem “operação vendida”
As principais estratégias de investimento que incluem “operação vendida” são:
- alavancagem: a operação vendida pode ser usada para obter mais alavancagem financeira;
- growth investing: essa estratégia consiste no investimento em uma empresa com potencial de crescimento. No entanto, essas empresas ainda são voláteis e podem ter quedas nas ações;
- diversificação de investimentos: a operação vendida pode ser usada como uma das possibilidades de diversificação de investimentos;
- day trade ou swing trade: a previsão da queda de preços é algo rápido e que analisa um futuro próximo, por isso pode ser usada para estratégias de curto prazo.
O que acontece se o investidor manter as ações vendidas por mais de um dia?
Se o investidor não recompra as ações no mesmo dia, ele precisa alugá-las de outro investidor para manter sua posição vendida.
O aluguel de ações gera um custo adicional, pago ao investidor que emprestou os ativos. Esse custo depende da oferta e demanda pelo ativo no mercado.
Operar vendido no mercado futuro
No mercado futuro, os investidores podem vender contratos futuros sem os possuir, apostando na queda dos preços até a data de vencimento.
Os contratos futuros oferecem oportunidades de ganho, mas também podem trazer perdas consideráveis se o preço subir. Assim como nas ações, é necessário fornecer Margem de Garantia para cobrir potenciais prejuízos.
Lembre-se sempre que operar vendido pode ser uma estratégia lucrativa para investidores experientes e com perfil arrojado. No entanto, envolve riscos elevados e exige um planejamento cuidadoso.
Antes de adotar essa estratégia, é fundamental entender os custos envolvidos, definir limites de perda e acompanhar o mercado de perto.
