Mais juros, menos bolsa

Fomos pegos recentemente por um tsunami de más notícias do novo governo.

Basicamente, Lula quer elevar os gastos públicos, como a Dilma elevou.

Sabemos que mais gastos significam mais impostos, que significam maior inflação, que significam mais juros, que significam menor crescimento econômico e resultados menores das empresas.

E, como o mercado já viu isso acontecendo nos governos Lula 2 e Dilma 1 e 2, ele coloca o risco no preço rapidamente.

Desde que Lula foi eleito (e deu o tom mais gastador de seu novo governo), os juros subiram e a bolsa caiu.

Cotações seguem resultados

Faz todo o sentido. O mercado está apenas antecipando uma piora nos resultados futuros das empresas.

Afinal, as cotações seguem resultados.

Mas a pergunta que todos se fazem neste momento é: "Como ganhar dinheiro em um ambiente de juros altíssimos e economia brasileira mais fraca?"

Essa é a pergunta que estamos tentando responder no ANTI-Trader.

A resposta é simples: quanto mais desafiador é o cenário econômico, menor a quantidade de empresas que conseguirão vencer esse cenário.

O Ibovespa não ganha do CDI a 14% ao ano

O Ibovespa sobe, em média, +12% ao ano nos últimos 20 anos (desde o primeiro governo Lula).

E, como é de se esperar, ele ganha do CDI em anos de CDI caindo (Banco Central corta os juros) e perde do CDI em anos de juros bombadões.

Com os juros atuais de +13,75% ao ano, o Ibovespa terá problemas para vencer a maré contra das taxas de juros reais mais altas do mundo.

Entendendo esse problema estrutural da bolsa brasileira, como investir?

Lula 3 = Dilma?

A maioria dos investidores ainda acha improvável, entretanto, caso tenhamos um governo gastando demais e uma economia em deterioração…

Mesmo nesse período, das atuais 90 empresas, apenas 13 empresas do índice Ibovespa conseguiram bater o CDI.

Logo, para ganhar de um possível CDI bombadão de +14% ao ano em um governo Lula 3, precisamos investir em empresas com características parecidas com essas treze acima.

Dolarizar o portfólio em Petro e Vale?

O que vimos no mercado financeiro nas últimas semanas foi um fluxo forte para empresas produtoras de commodities.

Mas Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3) não estão entre as 13 empresas acima — ambas tiveram péssimos anos de 2011 a 2016.

Petrobras, é claro, foi prejudicada por ter subsidiado combustíveis no período (além dos esquemas de corrupção). E, infelizmente, o novo governo Lula ameaça mudar novamente a política de preços da companhia.

Já a Vale, sem grandes crescimentos de seu volume de produção, apenas seguiu um período de baixa dos preços do minério de ferro (minério -65% e VALE3 -70%).

Ter empresas que tenham receitas dolarizadas pode ser uma excelente proteção, mas de nada adianta se os resultados delas não crescerem a longo prazo.

As 13 melhores empresas do governo Dilma

Entre as 13 empresas, temos: varejista, financeira, distribuição de combustíveis, commodities, saneamento, petroquímica, banco…

O que une essas empresas em seu poder de valorização na pior crise da história do Brasil? Simples: resultados.

No gráfico acima, isso fica claro. Um ótimo ciclo de resultados dessas pepitas de ouro fez com que as ações, mesmo no pior cenário da história, vencessem não só o Ibovespa, mas também o CDI elevadíssimo de +14,25% ao ano.

Resultados crescentes permitiram ações crescentes.

ANTI-Trader segue resultados

Os próximos anos podem ser desafiadores para a economia brasileira e para o investidor brasileiro.

Mas ainda não sabemos. Tudo pode mudar. Mesmo assim, estamos estudando arduamente as empresas e seus ciclos. Tentando entender quais serão as "13 empresas" mais ganhadoras do próximo ciclo de bolsa.

É claro, uma delas poderá ser PetroRio (PRIO3). A pequena petroleira adquire campos que as majors não querem e os opera com muito mais eficiência.

Com o aumento da produção e queda dos custos (e o petróleo em patamar interessante), PRIO vem crescendo seu Ebitda em média em +62% ao ano desde 2014; PRIO3 subiu +380% nos últimos 2 anos.

A companhia ainda deve elevar seu volume de produção em +208% nos próximos dois anos com a entrada de Albacora Leste e Wahoo em seus resultados.

Mas não paramos por aí. Recentemente, adicionamos novas empresas com excelentes perspectivas de resultados para os próximos anos.

Essas duas empresas podem crescer seus resultados até mais que PRIO nos próximos dois anos.

Cotações seguem resultados. O ANTI-Trader busca resultados.

Junte-se a nós.