Casas Bahia lança FIDC do crediário com captação inicial de R$ 300 mi
O FIDC da Casas Bahia faz parte do plano de reestruturação da companhia; veja se vale a pena investir
A Casas Bahia (BHIA3) anunciou o lançamento de um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) do crediário, com uma captação inicial de R$ 300 milhões. A varejista planeja alcançar até R$ 500 milhões com essa operação, buscando fortalecer sua estrutura financeira e impulsionar as vendas por meio do financiamento direto ao consumidor.
O que é o FIDC do crediário da Casas Bahia?
O fundo, ativo desde dezembro de 2024 em fase de testes, reúne recebíveis originados das vendas a prazo realizadas pela empresa. Essa modalidade permite antecipar recursos que seriam pagos ao longo do tempo, permitindo que a Casas Bahia antecipe os valores que tem a receber de seus clientes, transformando as vendas parceladas em capital imediato para reforçar o caixa e otimizar sua operação financeira.
Nesse FIDC, 80% das cotas serão alocadas na classe sênior (preferência para o recebimento das amortizações e resgates). Os 20% restantes são de cotas subordinadas.
A gestão será da Polígono, com administração e custódia pelo BTG Pactual.
Por que a Casas Bahia lançou o FIDC do crediário?
O FIDC da Casas Bahia faz parte do plano de reestruturação da companhia, que havia sido apresentado em 2023. Naquela época, já tínhamos notícias de que a empresa pretendia estruturar um FIDC, mas com captação inicial de R$ 600 milhões. O plano, no entanto, estava atrasado.
Ou seja, a decisão de lançar o FIDC do crediário está relacionada à necessidade de capitalizar a empresa em um momento de ajustes financeiros. Com o novo fundo, a Casas Bahia busca manter o fluxo de crédito ao consumidor e, ao mesmo tempo, otimizar sua estrutura de capital.
Qual o impacto da captação no mercado financeiro?
A operação é vista com atenção pelo mercado, pois demonstra uma estratégia ativa de gestão financeira. O sucesso do FIDC pode até resultar em uma reação positiva no mercado, mas é necessário o seu acompanhamento ao longo do tempo.
Como funciona o crediário na estratégia da Casas Bahia?
O crediário é uma ferramenta fundamental para o modelo de negócios da Casas Bahia, permitindo que consumidores com acesso limitado ao crédito bancário comprem produtos parcelados diretamente com a varejista, podendo fortalecer a base de clientes e impulsionar as vendas.
FIDC da Casas Bahia vale a pena?
O maior risco desse FIDC está na capacidade dos consumidores da Casas Bahia de pagarem suas parcelas do crediário. Como o Fundo é lastreado em recebíveis de crediário, o desempenho do investimento dependerá do nível de inadimplência desses clientes.
Ou seja, se muitos consumidores atrasarem ou deixarem de pagar suas parcelas, o fluxo de caixa do FIDC pode ser comprometido.
Nos últimos resultados, a companhia cresceu a sua carteira de crédito e o FIDC pode contribuir para a continuidade dessa expansão.
Como investir no FIDC da Casas Bahia?
A maneira mais viável de a pessoa física investir no FIDC da Casas Bahia é por meio de FoFs (fundos de fundos) que aplicam seus recursos nas cotas do FIDC. O gestor do FoF, no entanto, deve se atentar aos riscos de inadimplência da carteira de crédito da companhia.
